Il tasso di inflazione annuale della Germania, misurato dalla variazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI), è sceso all’1,8% a dicembre dal 2,3% di novembre, ha riferito martedì l’agenzia statistica tedesca Destatis. Su base mensile, l’indice dei prezzi al consumo è rimasto stabile, rispetto alle aspettative del mercato di un aumento dello 0,2%.
Durante questo periodo, l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA), l’indicatore di inflazione preferito dalla Banca Centrale Europea (BCE), è aumentato del 2%. Ciò fa seguito all’aumento del 2,6% registrato a novembre ed è inferiore alla stima degli analisti del 2,2%.
Reazione del mercato ai dati sull’inflazione tedesca
L’EUR/USD rimane sotto una leggera pressione al ribasso dopo i deboli dati sull’inflazione provenienti dalla Germania, che ha perso lo 0,2% a 1,1700.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più debole nei confronti del dollaro australiano.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,22% | 0,27% | 0,16% | 0,13% | -0,02% | 0,11% | 0,31% | |
| euro | -0,22% | 0,04% | -0,09% | -0,08% | -0,23% | -0,11% | 0,09% | |
| Sterlina inglese | -0,27% | -0,04% | -0,13% | -0,13% | -0,28% | -0,16% | 0,05% | |
| Yen giapponese | -0,16% | 0,09% | 0,13% | -0,00% | -0,16% | -0,03% | 0,17% | |
| CAD | -0,13% | 0,08% | 0,13% | 0,00% | -0,16% | -0,03% | 0,17% | |
| AUD | 0,02% | 0,23% | 0,28% | 0,16% | 0,16% | 0,13% | 0,33% | |
| NZD | -0,11% | 0,11% | 0,16% | 0,03% | 0,03% | -0,13% | 0,19% | |
| CHF | -0,31% | -0,09% | -0,05% | -0,17% | -0,17% | -0,33% | -0,19% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
(Questa sezione seguente è stata pubblicata come anteprima dei dati sull’inflazione tedesca.)
Panoramica flash dei dati tedeschi HICP
I dati preliminari dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP) per dicembre saranno pubblicati oggi alle 13:00 GMT.
Si prevede che l’Ufficio federale di statistica tedesco mostri che l’IPCA è aumentato del 2,2% annuo, più lentamente del 2,6% di novembre. Su base mensile, la pressione sui prezzi dovrebbe aumentare nettamente dello 0,4%, dopo essere diminuita dello 0,5% il mese scorso.
All’inizio della giornata, i dati sull’inflazione di quattro stati della Germania, Brandeburgo, Assia, Sassonia e Nord Reno-Westfalia, hanno mostrato che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è cresciuto moderatamente su base annua (anno su anno), mentre l’aumento delle pressioni inflazionistiche è stato più rapido rispetto al mese precedente.
Mercoledì verranno pubblicati i dati IPC per gli altri Länder federali della Baviera e del Baden-Württemberg. Lo stesso giorno, Eurostat pubblicherà i dati preliminari dell’IPCA dell’Eurozona per dicembre.
I dati preliminari tedeschi sull’IPCA per dicembre avranno un impatto significativo sulle aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE), poiché l’economia tedesca è la più grande nazione dell’eurozona in termini di popolazione e commercio.
Che impatto potrebbero avere i rapidi dati tedeschi sullo IAPC sulla coppia EUR/USD?
L’EUR/USD viene scambiato in ribasso dello 0,11% attorno a 1,1717 in vista della pubblicazione dei dati HICP tedeschi. Nell’arco di quattro ore, la principale coppia valutaria rimane al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi, che scende a 1,1726 e limita i rally intraday. L’EMA 20 è in costante calo, spingendo la tendenza a breve termine in secondo piano.
La coppia è stata sotto pressione nelle ultime settimane a causa della formazione del doppio massimo, il che significa che è stato creato un massimo intermedio.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi è debole a 46 (neutrale), confermando l’affievolirsi dello slancio rialzista.
Al di sotto della media in calo, i venditori mantengono il controllo e potrebbero spingere il prezzo più in basso vicino al minimo di dicembre 2025 intorno a 1,1600. D’altro canto, una chiusura netta al di sopra del massimo del 16 dicembre di 1,1804 potrebbe aprire la porta a ulteriori guadagni verso il massimo del 17 settembre 2025 di 1,1919.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
(Questa storia è stata corretta alle 11:04 GMT per dire nel quinto paragrafo che l’impatto dei dati preliminari HICP tedeschi sarà significativo per dicembre, non per settembre.)
Domande frequenti sull’inflazione
L’inflazione misura l’aumento del prezzo di un paniere rappresentativo di beni e servizi. L’inflazione complessiva è solitamente espressa come variazione percentuale su base mensile (MoM) e su base annua (YoY). L’inflazione core esclude voci più volatili come cibo e carburante, che possono fluttuare in base a fattori geopolitici e stagionali. L’inflazione core è il numero su cui si concentrano gli economisti e il livello preso di mira dalle banche centrali, che hanno il compito di mantenere l’inflazione a un livello gestibile, solitamente intorno al 2%.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di un paniere di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Di solito è espresso come variazione percentuale mese su mese (MoM) e anno su anno (YoY). L’IPC core è il valore preso di mira dalle banche centrali in quanto esclude gli input volatili di cibo e carburante. Quando l’IPC core supera il 2%, di solito porta a tassi di interesse più elevati e viceversa se scende al di sotto del 2%. Poiché tassi di interesse più elevati sono positivi per una valuta, un’inflazione più elevata di solito porta a una valuta più forte. È vero il contrario quando l’inflazione scende.
Anche se può sembrare controintuitivo, l’elevata inflazione in un paese fa aumentare il valore della sua valuta e viceversa, portando a una minore inflazione. Questo perché la banca centrale in genere aumenta i tassi di interesse per combattere l’inflazione più elevata, portando a maggiori afflussi di capitale globale da parte degli investitori che cercano un luogo redditizio per parcheggiare i propri soldi.
L’oro era l’asset a cui gli investitori si rivolgevano durante i periodi di elevata inflazione perché preservava il suo valore, e mentre gli investitori spesso acquistano ancora oro come rifugio sicuro durante i periodi di estrema turbolenza dei mercati, nella maggior parte dei casi non è così. Perché quando l’inflazione è elevata, le banche centrali alzano i tassi di interesse per contrastarla. Tassi di interesse più elevati hanno un impatto negativo sull’oro perché aumentano il costo opportunità di detenere oro rispetto a un asset fruttifero o di investire il denaro in un conto di deposito in contanti. D’altro canto, un’inflazione più bassa tende ad essere positiva per l’oro poiché abbassa i tassi di interesse e rende il metallo brillante un’alternativa di investimento più redditizia.
