Martedì il cambio EUR/USD è sceso di oltre lo 0,28%, nonostante i dati economici contrastanti negli Stati Uniti e i funzionari della Federal Reserve che hanno offerto commenti da neutrali a accomodanti. Nel frattempo, i dati della zona euro mostrano che l’attività economica nel blocco sta rallentando. La coppia viene scambiata a 1.1690, dopo aver toccato un massimo di 1.1742.
L’Euro crolla a causa dei dati deboli; L’attenuazione dei rischi geopolitici ha controbilanciato i dati contrastanti degli Stati Uniti e il tono accomodante della Fed
Il dollaro USA sta recuperando alcune delle perdite di lunedì. Gli operatori di mercato hanno ignorato i rischi geopolitici dopo che gli Stati Uniti hanno catturato il presidente venezuelano Nicolas Maduro nel fine settimana. Anche la mancanza di progressi nei colloqui di pace per risolvere il conflitto Ucraina-Russia continua a mettere sotto pressione la moneta comune.
Negli USA gli indici dei responsabili degli acquisti (PMI) si sono indeboliti a dicembre rispetto al mese precedente. Nel frattempo, il governatore della Fed Stephen Miran è stato, come era prevedibile, accomodante, mentre il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha assunto un atteggiamento neutrale-falco riconoscendo che la politica è in territorio neutrale.
In Europa, gli indici PMI hanno mostrato un rallentamento dell’attività del settore dei servizi. L’inflazione in Germania, la più grande economia d’Europa, è scesa al di sotto dell’obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea (BCE), una conferma di ciò che la BCE ha concluso a meno che la crescita economica non venga colpita.
Il calendario economico dell’UE comprende l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA) dell’UE per dicembre, nonché i dati sull’inflazione per l’Italia e le vendite al dettaglio in Germania.
Sul fronte statunitense, l’attenzione dei trader è rivolta ai dati ADP sulla variazione dell’occupazione, al PMI dei servizi ISM, alle offerte di lavoro JOLTS e ai discorsi dei funzionari della Fed.
Riepilogo giornaliero dei market mover: L’euro è sotto pressione a causa del calo dell’inflazione tedesca
- L’S&P Global Services PMI di dicembre ha mostrato che l’attività commerciale negli Stati Uniti sta perdendo slancio. L’indice è sceso da 54,1 a 52,5, mentre il PMI composito è sceso da 54,2 a 52,7.
- Chris Williamson, capo economista di S&P Global Market Intelligence, ha osservato: “L’attività commerciale ha continuato ad aumentare a dicembre, chiudendo un altro trimestre di robusta crescita, ma la resilienza dell’economia statunitense sta mostrando segni di cedimento”.
- I funzionari della Fed hanno oltrepassato il limite. Thomas Barkin di Richmond ha affermato che le future decisioni sui tassi di interesse dovranno essere “messe a punto”, citando rischi concorrenti per il mercato del lavoro e l’inflazione. Ha aggiunto che l’attuale tasso di interesse di riferimento è in territorio neutrale e ha sottolineato l’importanza di monitorare entrambi i lati del doppio mandato della Fed.
- In precedenza, Stephen Miran aveva assunto un tono accomodante, affermando che la banca centrale probabilmente adeguerebbe i tassi di interesse al ribasso poiché i nuovi dati suggerivano la necessità di un allentamento. Miran ha aggiunto che le condizioni nel 2026 potrebbero giustificare tagli dei tassi fino a 100 punti base.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del dollaro rispetto ad altre sei valute, è aumentato dello 0,25% a 98,61 ma non è riuscito a limitare i guadagni dell’oro.
- L’indice HCOB dei responsabili degli acquisti dei servizi dell’Eurozona (PMI) è sceso a 52,4 a dicembre, in calo rispetto al 52,6 di novembre e al 53,1 del precedente.
- I dati sull’inflazione tedesca, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA), sono scesi dal 2,6% al 2% su base annua.
Prospettive tecniche: EUR/USD scende sotto 1.1700
Il calo di martedì ha cambiato il quadro tecnico della coppia EUR/USD da neutrale a rialzista e infine neutrale. Il mancato raggiungimento di una chiusura giornaliera superiore a 1.1700 eserciterà una pressione al ribasso sulla coppia, che è a 20 pip dal raggiungere la media mobile semplice a 100 giorni (SMA) a 1.1663.
In questo risultato, il supporto EUR/USD più vicino è la SMA a 100 giorni, seguita dalla SMA a 50 giorni e alla SMA a 200 giorni, rispettivamente a 1.1639 e 1.1553.
Per una ripresa del trend rialzista, i rialzisti devono superare la SMA (media mobile semplice) a 20 giorni a 1,1729, prima di 1,1750, che aprirebbe la strada verso 1,1800.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è superiore all’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
