L’oro (XAU/USD) sta faticando a capitalizzare i forti guadagni settimanali degli ultimi due giorni, affrontando un rifiuto al livello psicologico di 4.500 dollari, o superiore al massimo settimanale raggiunto durante la sessione asiatica di mercoledì. Mentre gli investitori digeriscono il recente attacco statunitense al Venezuela, il contesto di rischio prevalente sta portando ad alcune prese di profitto sulla materia prima. Tuttavia, le minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di annettere la Groenlandia, così come la retorica conflittuale nei confronti di Colombia e Messico, mantengono in gioco i rischi geopolitici e aiutano a limitare le perdite nel metallo prezioso, un bene rifugio.
Nel frattempo, le crescenti scommesse su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) non aiutano il dollaro statunitense (USD) a beneficiare del movimento al rialzo del giorno precedente. Questo si sta rivelando un altro fattore che dà vantaggio all’oro a basso rendimento. Anche i trader appaiono cauti, preferendo attendere il rilascio dei principali indicatori macroeconomici statunitensi, incluso il rapporto chiave di venerdì sui salari non agricoli (NFP), prima di posizionarsi per la prossima fase di un movimento direzionale. I dati cercheranno segnali di un taglio del tasso della Fed che spingerà l’USD e darà nuovo slancio alla coppia XAU/USD.
Daily Digest Driver di mercato: l’oro potrebbe continuare a ricevere supporto dai rischi geopolitici e dalle scommesse sul taglio del tasso della Fed
- Gli investitori sembrano essersi scrollati di dosso le preoccupazioni per l’attacco degli Stati Uniti al Venezuela durante il fine settimana, con l’indice S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average che hanno toccato nuovi massimi record martedì.
- Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha apertamente segnalato che anche Colombia e Messico potrebbero affrontare un’azione militare statunitense come parte di una crescente campagna contro le reti criminali e l’instabilità regionale.
- Inoltre, martedì la Casa Bianca ha dichiarato che Trump stava discutendo le opzioni per l’acquisizione della Groenlandia, compreso un possibile utilizzo dell’esercito americano per rilanciare la sua ambizione di controllare l’isola strategica.
- A ciò si aggiungono la mancanza di progressi sull’accordo di pace tra Russia e Ucraina, i disordini in Iran e le questioni relative a Gaza, che mantengono in gioco i rischi geopolitici e dovrebbero sostenere l’oro rifugio.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader stanno scontando la possibilità che la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento a marzo e effettuerà un altro taglio dei tassi entro la fine di quest’anno.
- Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha affermato che ulteriori modifiche nel tasso di interesse a breve termine dovranno essere adeguate ai dati in arrivo, dati i rischi sia per gli obiettivi occupazionali che per quelli di inflazione della banca centrale.
- La pubblicazione del rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) statunitense di venerdì e i dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti attesi martedì prossimo potrebbero fornire ulteriori indizi sull’ulteriore percorso di taglio dei tassi della Fed.
- Ciò, a sua volta, svolgerà un ruolo chiave nell’influenzare la dinamica dei prezzi dell’USD nel breve termine e contribuirà a determinare la prossima fase di un movimento direzionale per il metallo giallo non cedevole.
- Nel frattempo, il rapporto economico statunitense di mercoledì – insieme al rapporto ADP sull’occupazione nel settore privato, al PMI dei servizi ISM e alle offerte di lavoro JOLTS – potrebbe fornire un certo impulso.
L’oro potrebbe trovare supporto vicino alla zona di congestione tra 4.450 e 4.445 dollari
La SMA (media mobile semplice) a 100 ore è in aumento e al di sotto dei prezzi spot, suggerendo un supporto del trend sottostante vicino al livello di 4.400 dollari. La media mobile convergenza divergenza (MACD) scivola sotto la linea del segnale e rimane in territorio negativo con l’istogramma che si estende verso il basso. Il Relative Strength Index (RSI) è sceso a 48,58, livello neutrale, riflettendo uno slancio equilibrato dopo la recente debolezza.
Nel breve termine, lo slancio dovrebbe stabilizzarsi per riaffermare il tono rialzista. Un’inversione del MACD verso un crossover rialzista e un aumento dell’RSI sopra i 50 sosterrebbero un rimbalzo, mentre il mancato miglioramento potrebbe sostenere fortemente il trend e portare a un nuovo test della SMA a 100 ore. Con il prezzo ancora al di sopra di questa linea di base in aumento, i cali potrebbero rimanere limitati, ma una chiusura al di sotto creerebbe spazio per ulteriori ribassi.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
