Giovedì l’oro (XAU/USD) rimane sotto pressione, con i prezzi che continuano a scendere per il secondo giorno consecutivo mentre lo slancio rialzista si affievolisce a seguito del rifiuto vicino alla barriera psicologica di 4.500 dollari. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 4.425 dollari, in calo di quasi lo 0,60%.
La perdita di slancio rialzista ha portato ad alcune prese di profitto, mentre un dollaro statunitense stabile (USD) sta esercitando ulteriore pressione sui prezzi dell’oro, nonostante un contesto macroeconomico generalmente favorevole.
Le tensioni geopolitiche continuano a dominare il sentiment del mercato. Gli investitori stanno monitorando attentamente gli sviluppi riguardanti i disordini in corso tra gli Stati Uniti (USA) e il Venezuela, nonché la nuova retorica del presidente americano Donald Trump sulla Groenlandia.
Nel frattempo, le continue aspettative di un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve (Fed) dovrebbero contribuire ad attutire ulteriori perdite e mantenere l’interesse per gli acquisti al ribasso vicino ai livelli di supporto chiave.
Guardando al futuro, i trader sono in attesa dei dati settimanali sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti previsti per giovedì, in vista del rapporto sui salari non agricoli (NFP) di venerdì, che potrebbe influenzare le aspettative a breve termine della Fed e guidare la prossima mossa dell’oro.
Fattori di mercato: l’aumento dei rischi geopolitici e i dati statunitensi mantengono i mercati cauti
- Oltre ai venti contrari, gli analisti notano che i metalli preziosi potrebbero dover affrontare una correzione dei prezzi a breve termine legata al ribilanciamento annuale del Bloomberg Commodity Index (BCOM) a gennaio. Il riequilibrio dovrebbe avvenire tra l’8 e il 9 gennaio e il 15 gennaio.
- Giovedì, in un’intervista con il New York Times, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che “solo il tempo dirà” quanto potrebbe durare il controllo diretto degli Stati Uniti sul Venezuela, aggiungendo che si aspetta che duri “molto più a lungo” di pochi mesi. Trump ha ribadito i piani per ricostruire il Venezuela in “modo molto redditizio”, compreso l’uso e la vendita del petrolio del paese per abbassare i prezzi mondiali e generare entrate sia per il Venezuela che per gli Stati Uniti.
- Mercoledì, la portavoce della Casa Bianca Karoline Leavitt ha detto che il petrolio venezuelano dovrebbe arrivare negli Stati Uniti molto presto, aggiungendo che Washington ha già iniziato a commercializzare il greggio e i proventi delle vendite da liquidare nelle banche statunitensi sotto la supervisione del governo americano. Nel frattempo, il segretario americano all’Energia Chris Wright ha dichiarato in una conferenza sull’energia che gli Stati Uniti intendono monitorare le vendite di petrolio venezuelano “indefinitamente”, affermando che il controllo dei flussi e delle entrate petrolifere dà a Washington un’influenza significativa.
- In aggiunta al contesto geopolitico, mercoledì le autorità statunitensi hanno sequestrato una petroliera battente bandiera russa nel Nord Atlantico che era presumibilmente collegata alle esportazioni di greggio venezuelano, hanno detto funzionari statunitensi. Secondo i rapporti, un disegno di legge bipartisan sulle sanzioni statunitensi sostenuto dal presidente Donald Trump potrebbe conferire all’amministrazione l’autorità di imporre tariffe fino al 500% sui paesi che continuano ad acquistare petrolio russo.
- La Casa Bianca ha confermato che il presidente Donald Trump sta discutendo attivamente un possibile acquisto della Groenlandia, citando il suo valore strategico. L’uso dell’esercito è “sempre un’opzione”. I commenti hanno incontrato una forte resistenza diplomatica da parte della Danimarca e degli alleati della NATO.
- I comunicati economici statunitensi di mercoledì hanno dipinto un quadro contrastante dell’economia. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti di servizi (PMI) è salito al massimo di 14 mesi di 54,4 a dicembre, battendo le aspettative di 52,3. Il rapporto ADP Employment Change ha mostrato che gli occupati privati sono aumentati di 41.000 unità a dicembre, al di sotto delle aspettative di 47.000 ma invertendo il calo di 29.000 del mese precedente. I dati JOLTS hanno mostrato che le offerte di lavoro sono scese a 7,146 milioni dai 7,449 milioni di novembre, al di sotto delle aspettative di 7,6 milioni.
Analisi tecnica: i rialzisti perdono il controllo mentre i prezzi scendono sotto i 4.450 dollari
Le prospettive tecniche a breve termine dell’oro sono diventate leggermente negative dopo che i prezzi non sono riusciti a sostenere il passaggio al di sopra del livello psicologico di 4.500 dollari e ad estendere le perdite al di sotto di 4.450 dollari, un’area che ora funge da resistenza immediata.
Gli indicatori di momentum rafforzano il tono più morbido. Il Relative Strength Index (RSI) su entrambi i grafici orari e giornalieri punta verso il basso dopo essersi recentemente avvicinato al territorio di ipercomprato, suggerendo che lo slancio rialzista sta svanendo e gli acquirenti si stanno facendo da parte.
Sul grafico a 4 ore, la media mobile semplice (SMA) a 100 periodi vicino all’area dei 4.400 dollari si distingue come prima linea di difesa per i rialzisti. Una rottura netta al di sotto di questo livello aumenterebbe probabilmente la pressione di vendita ed esporrebbe il prossimo supporto a 4.300 dollari, dove gli acquirenti sono emersi all’inizio di questa settimana.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
