La rupia indiana (INR) viene scambiata contro il dollaro statunitense (USD) nella sessione di apertura di venerdì. La coppia USD/INR sta salendo vicino a 90,25 mentre il dollaro USA (USD) si mantiene in vista della pubblicazione dei dati sui salari non agricoli (NFP) degli Stati Uniti per dicembre alle 13:30 GMT.
Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato saldamente vicino al suo massimo di quattro settimane di circa 98,90.
L’impatto dei dati NFP statunitensi di dicembre influenzerà in modo significativo le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed), poiché i dati ufficiali sull’occupazione dei mesi precedenti sono stati distorti dallo shutdown del governo federale.
Si prevede che il rapporto sull’occupazione mostrerà che l’economia ha aggiunto 60.000 nuovi posti di lavoro, in leggero calo rispetto ai 64.000 di novembre. Le stime suggeriscono che il tasso di disoccupazione è sceso al 4,5% dal 4,6% precedente.
Secondo l’ultimo sondaggio della Fed di New York sulle aspettative dei consumatori di dicembre, gli intervistati hanno affermato che la prospettiva di trovare un lavoro mentre si è disoccupati è stata la peggiore dall’inizio del rapporto nel 2013, ha riferito Reuters.
Nel rapporto NFP, gli investitori si concentreranno anche sui dati sui salari orari medi, una misura chiave della crescita salariale, per ottenere nuovi indizi sulle prospettive di inflazione. Si prevede che la crescita dei salari sia cresciuta ad un tasso annuo del 3,6%, più veloce del 3,5% di novembre. Si stima che i salari orari medi siano aumentati a un tasso più rapido dello 0,3% su base mensile, rispetto al dato precedente dello 0,1%.
Daily Digest Market Movers: gli investitori attendono i dati sull’IPC al dettaglio dell’India
- Il movimento al rialzo della coppia USD/INR è dovuto anche alla debolezza della Rupia indiana. La valuta indiana è sotto pressione poiché gli investitori stranieri continuano a svendere le loro azioni nel mercato azionario indiano in un contesto di rinnovati problemi commerciali tra Stati Uniti e India.
- Finora, a gennaio, gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in cinque giorni di negoziazione su sei e hanno venduto le loro azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 8.017,51 crore. Nel 2025, i FII sono rimasti venditori netti in otto mesi su dodici.
- Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e India si sono intensificate dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato di aumentare le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi in risposta ai continui acquisti di petrolio dalla Russia.
- Nel frattempo, la senatrice statunitense Lindsey Graham ha dichiarato questa settimana che il presidente Trump ha dato il via libera a un disegno di legge che mira a imporre tariffe del 500% ai paesi che commerciano con la Russia, ha riferito il Times of India (ToI).
- Un simile scenario indebolirebbe ulteriormente il sentiment degli investitori stranieri nei confronti del mercato azionario indiano. Tuttavia, l’impatto di dazi più elevati sulle esportazioni indiane verso Washington sarebbe limitato perché l’attuale tasso tariffario di importazione di Nuova Delhi, pari al 50%, è uno dei più alti tra tutti i partner commerciali statunitensi e le importazioni indiane sono già meno competitive.
- A livello nazionale, gli investitori si concentreranno sui dati dell’indice dei prezzi al consumo al dettaglio (CPI) indiano per dicembre, in uscita lunedì. Si stima che l’IPC al dettaglio indiano sia cresciuto a un tasso annuo dell’1,5%, più veloce dello 0,71% di novembre, ma si prevede che rimarrà comunque al di sotto della fascia di tolleranza della Reserve Bank of India (RBI) compresa tra il 2% e il 6%.
Analisi tecnica: USD/INR fluttua vicino all’EMA a 20 giorni
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR è scambiata in rialzo vicino a 90,30. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) è a 90,2157 ed è leggermente più alta, con lo spot che regge sopra per mantenere un orientamento leggermente rialzista. L’aumento a breve termine si è consolidato dopo una breve pausa, fornendo ulteriore supporto alla tendenza rialzista a breve termine.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è a 53 (neutrale), in rialzo rispetto ai livelli precedenti, riflettendo un leggero miglioramento dello slancio.
Una chiusura giornaliera sopra l’EMA a 20 giorni migliorerebbe lo slancio e potrebbe riaprire un’estensione al rialzo verso il massimo storico di 91,55. Il mancato superamento di questo livello lascia in gioco un movimento ribassista, che potrebbe portare ad un ritracciamento più profondo verso il minimo del 19 dicembre di 89,50.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
