I metalli preziosi come l’oro e l’argento hanno registrato un calo durante la notte nel contesto del ribilanciamento annuale dei principali indici delle materie prime, incluso il Bloomberg Commodity Index, iniziato l’8 gennaio nei successivi cinque giorni lavorativi. In questo round, il processo di aggiustamento che utilizza regole predefinite basate su fattori quali liquidità e dati di produzione vedrà l’indice normalizzare i pesi dell’oro e dell’argento al ribasso dopo che il forte rally del 2025 ha causato lo spostamento dei pesi effettivi dell’indice oltre gli obiettivi di riferimento, notano gli analisti FX di OCBC Sim Moh Siong e Christopher Wong.
La vendita di oro e argento è considerata meccanica e non fondamentale
“Il ribilanciamento innescherà quindi vendite meccaniche e fuori prezzo da parte dei fondi che seguono i benchmark delle materie prime ripristinando i loro pesi, e non dovrebbe essere interpretato erroneamente come un cambiamento nella storia fondamentale. Tuttavia, il processo potrebbe comportare una temporanea distorsione dei prezzi per oro e argento. Ma allo stesso tempo, i partecipanti al mercato che hanno messo in dubbio la sostenibilità del rally dei metalli preziosi potrebbero utilizzare questo ribilanciamento per valutare se i prezzi dell’oro e dell’argento stanno ancora aumentando nonostante i venti contrari meccanici.”
“Il momentum è piatto mentre l’RSI è sceso. Supporto a breve termine a 4393 (ritracciamento di Fibonacci del 23,6% dal minimo di ottobre al massimo di dicembre), 4368 (21 DMA) e 4296 (38,2% di Fibonacci). Supporto al ribasso a 75 (ritracciamento di Fibonacci del 23,6% dal minimo di ottobre al massimo di dicembre di dicembre), 70,60 (media mobile a 21 giorni).
“L’azione dei prezzi resta da monitorare. Resistenza ai livelli 82 e 84. Tecnicamente, questo potrebbe vedere XAU/XAG tornare alla normalità dopo il forte sell-off. Divergenza rialzista si osserva nel MACD giornaliero mentre l’RSI è cresciuto da condizioni di ipervenduto. Resistenza ai livelli 62 e 62.30 (21 DMA, 23.6% ritracciamento di Fibonacci del sell-off di ottobre-gennaio), 66.50. Supporto a 54.33 (raddoppio).”
