I futures Dow Jones sono scesi dello 0,52% a circa 49.450 durante la sessione europea di lunedì, mentre i futures S&P 500 e Nasdaq 100 sono scesi dello 0,58% e dello 0,82% a circa 6.960 e 25.720, rispettivamente. Secondo il New York Times, l’avversione al rischio è in aumento a causa delle preoccupazioni della Federal Reserve dopo che i pubblici ministeri federali avrebbero avviato un’indagine penale sul presidente Jerome Powell per la ristrutturazione del quartier generale della Fed a Washington e per aver ingannato il Congresso sulla portata del progetto.
I futures sugli indici statunitensi sono scesi in quanto gli investitori hanno valutato i rischi geopolitici e, secondo quanto riferito, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha valutato le opzioni contro l’Iran. I disordini stanno entrando nella terza settimana e centinaia di morti sono stati segnalati in Iran, mentre gli interventi degli Stati Uniti in Sud America hanno aggiunto incertezza.
I titoli azionari statunitensi potrebbero essere sostenuti dalle aspettative più accomodanti della Fed dopo i dati sull’occupazione più deboli del previsto di dicembre. L’occupazione nel settore non agricolo è aumentata di 50.000 unità, al di sotto delle 56.000 unità riviste di novembre e delle previsioni di mercato di 60.000, mentre il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,6% al 4,4%.
Il presidente della Fed di Richmond, Tom Barkin, ha accolto con favore il calo del tasso di disoccupazione e ha definito la crescita occupazionale modesta ma stabile. Allo stesso tempo, ha sottolineato le assunzioni limitate per posti di lavoro al di fuori della sanità e dell’intelligenza artificiale, nonché l’incertezza sulla prossima evoluzione del mercato del lavoro. Lo strumento FedWatch di CME Group mostra che c’è una probabilità del 95% circa di tassi di interesse invariati quando si prezzano i futures sui Fed Fund alla riunione del 27-28 gennaio.
La cautela del mercato sta crescendo in vista dei principali utili statunitensi e degli incombenti dati sull’inflazione che potrebbero influenzare la politica della Federal Reserve (Fed). Le principali banche statunitensi guidate da JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley e Goldman Sachs pubblicheranno rapporti questa settimana, insieme ai risultati di Bank of New York Mellon, BlackRock e PNC Financial.
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
