I futures Dow Jones sono scesi dello 0,09% a quasi 49.750 durante la sessione europea di martedì, mentre i futures S&P 500 e Nasdaq 100 sono scesi dello 0,08% e dello 0,14% a circa 7.010 e 25.920, rispettivamente. I futures azionari statunitensi sono in difficoltà mentre i trader attendono i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per dicembre più avanti nella sessione nordamericana per avere indizi sulla posizione politica della Federal Reserve (Fed).
I trader sono cauti nel contesto delle crescenti preoccupazioni sull’indipendenza della Fed. I procuratori federali degli Stati Uniti hanno avviato un’indagine penale sul presidente della Fed Jerome Powell per i suoi commenti al Congresso su un progetto di ristrutturazione di un edificio. L’amministrazione Trump sta esercitando pressioni sulla Fed affinché tagli i tassi di interesse, con Powell che definisce la minaccia un “pretesto” per influenzare la politica.
Lunedì Wall Street ha chiuso in rialzo, guidata dai beni di consumo di prima necessità, dai beni industriali e dai materiali. Il Dow Jones è salito dello 0,17%, l’S&P 500 dello 0,16% e il Nasdaq 100 dello 0,26%. L’attenzione si sposta anche sui risultati del quarto trimestre di JPMorgan, in vista dei risultati di questa settimana delle principali banche come Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley e Goldman Sachs.
I mercati finanziari stanno scontando due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest’anno, a partire da giugno. Lo strumento FedWatch del CME Group mostra che i futures sui Fed Funds implicano una probabilità del 95% che i tassi di interesse rimangano invariati alla riunione del 27-28 gennaio.
Si prevede che l’inflazione statunitense rimarrà al 2,7% su base annua nel dicembre 2025, mentre l’inflazione core dovrebbe salire al 2,7% dal 2,6%, il livello più basso dall’inizio del 2021. L’inflazione complessiva mensile e l’IPC core dovrebbero entrambi aumentare dello 0,3%, in gran parte a causa dell’aumento dei prezzi dei beni. Qualsiasi sorpresa positiva sull’inflazione potrebbe limitare la portata dell’allentamento della Federal Reserve.
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
