Martedì il dollaro australiano (AUD) è scambiato in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD), sotto la pressione di un dollaro più solido in seguito alla pubblicazione degli ultimi dati sull’inflazione negli Stati Uniti. Al momento in cui scriviamo, l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,6677, recuperando tutti i guadagni del giorno precedente.
I dati diffusi dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti hanno mostrato che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,3% a dicembre rispetto al mese precedente, in linea con le aspettative del mercato e invariato rispetto a novembre. Su base annua l’inflazione complessiva è rimasta stabile al 2,7% ed è stata anch’essa in linea con le previsioni.
Nel frattempo, l’indice dei prezzi al consumo core, che esclude le componenti alimentari ed energetiche volatili, è aumentato dello 0,2% su base mensile, inferiore alle aspettative dello 0,3% e in linea con il mese precedente. Su base annua, l’inflazione di fondo è stata del 2,6%, inferiore alle previsioni del mercato del 2,7% e invariata rispetto a novembre.
Dal punto di vista della politica monetaria, i dati suggeriscono che l’inflazione si sta attenuando solo gradualmente poiché rimane al di sopra dell’obiettivo del 2% della Federal Reserve (Fed). Questo contesto ha smorzato le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine e ha rafforzato l’idea che la banca centrale manterrà un cauto atteggiamento di allentamento.
I mercati continuano a scontare circa due tagli dei tassi da parte della Fed entro la fine dell’anno, mentre si prevede che i policymaker lasceranno i tassi di interesse invariati alla riunione del 27-28 gennaio.
Ulteriore sostegno per il dollaro USA è arrivato dai commenti del presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, che ha affermato che l’inflazione rimane “più vicina al 3% che al 2%” ma si aspetta che si allenti quest’anno poiché il mercato del lavoro si raffredda in modo “ordinato”. Musalem ha avvertito che il rischio di un’inflazione persistente “esiste ancora” e ha sostenuto che ci sono “poche ragioni per un ulteriore allentamento della politica monetaria nel prossimo futuro”.
Allo stesso tempo, ha osservato che l’emergere di rischi sul mercato del lavoro o un calo dell’inflazione più rapido del previsto potrebbero richiedere ulteriori tagli dei tassi.
In Australia, i dati pubblicati martedì hanno mostrato che la fiducia dei consumatori Westpac è scesa dell’1,7% a gennaio dopo il crollo del 9% a dicembre, fornendo scarso sostegno all’Australia.
Guardando al futuro, mercoledì l’attenzione si concentrerà sui dati economici statunitensi, comprese le vendite al dettaglio e l’indice dei prezzi alla produzione (PPI). I mercati terranno inoltre d’occhio i commenti di diversi funzionari della Fed per ottenere ulteriori indicazioni sulle prospettive della politica monetaria.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo è l’inflazione in Australia, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario se l’economia cinese non crescesse così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
