Oro Mercoledì (XAU/USD) estende i guadagni, raggiungendo un nuovo massimo storico sopra i 4.630 dollari prima dell’apertura della sessione statunitense. I metalli preziosi rimangono resilienti, sostenuti dalla domanda di beni rifugio in un contesto di tensioni geopolitiche e dati moderati sull’inflazione negli Stati Uniti.
Martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato gli iraniani a continuare a protestare, promettendo loro che “gli aiuti sono in arrivo poiché il numero delle vittime della repressione di Teheran sarà probabilmente nell’ordine delle migliaia”. Nel frattempo, i dati sull’inflazione statunitense hanno smorzato le aspettative di un taglio immediato dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, anche se mantengono vive le speranze di due tagli dei tassi nel 2026.
Analisi tecnica: il rally dell’oro sembra essere eccessivo
Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata ai massimi record di 4.634 dollari. L’orientamento rialzista rimane poiché le medie mobili tendono al rialzo. Tuttavia, gli indicatori tecnici mostrano i primi segnali di un rally troppo esteso.
Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore è appena al di sotto del livello di ipercomprato e mostra una divergenza ribassista. La media mobile convergenza divergenza (MACD) sta diminuendo man mano che l’istogramma si restringe, suggerendo che lo slancio rialzista è in fase di stallo.
Sopra i 4.630 dollari, i prossimi obiettivi sono le estensioni di Fibonacci del 127,2% e del 161,8% del rally dell’8-12 gennaio rispettivamente a 4.689 dollari e 4.763 dollari. Il supporto è visibile al minimo di martedì vicino a 4.570 dollari e al minimo del 2 gennaio appena sotto i 4.500 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
