Mercoledì l’oro (XAU/USD) ha invertito la rotta, registrando solidi guadagni sostenuti dalla più ampia debolezza del dollaro USA, anche se i recenti dati sull’inflazione suggeriscono che la Federal Reserve (Fed) lascerà i tassi di interesse invariati a gennaio. La coppia XAU/USD viene scambiata a 4.615 dollari, in rialzo dello 0,65%.
I prezzi dell’oro stanno registrando una forte ripresa poiché la debolezza più ampia del dollaro USA e le crescenti tensioni in Iran superano i solidi dati sull’inflazione statunitense
La propensione al rischio continua a diminuire, motivo per cui i trader passano al metallo giallo. Il rapporto sull’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense di ottobre ha mostrato che i prezzi alla produzione sono lontani dall’obiettivo del 2% della Fed, ma i trader rimangono fiduciosi che la banca centrale taglierà i tassi di interesse nel 2026.
Ulteriori dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio hanno superato le stime, indicando che le famiglie americane stavano aumentando la spesa, in particolare in automobili e altrove.
Notizie recenti hanno mostrato che le tensioni stanno aumentando in Iran dopo che due funzionari europei hanno affermato che potrebbe esserci un intervento militare statunitense nelle prossime 24 ore, secondo Reuters.
Nel frattempo, la parata della Fed è continuata mentre una raffica di politici ha attraversato il palco.
Giovedì, l’elenco economico mostrerà le prime richieste di disoccupazione per la settimana terminata il 10 gennaio. Si stima che circa 215.000 americani abbiano presentato domanda di sussidio di disoccupazione, rispetto ai 208.000 presentati la settimana precedente. Verranno inoltre pubblicati gli indici di produzione delle banche regionali della Fed.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: i prezzi dell’oro aumentano mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi diminuiscono
- La debolezza del dollaro USA sostiene il prezzo dell’oro. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è sceso dello 0,04% a 99,15. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno crollando, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni in calo di tre punti base e mezzo al 4,14%.
- Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha pubblicato i numeri per ottobre e novembre, ma gli operatori di mercato sono rimasti concentrati sull’ultima pubblicazione. L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato dello 0,2% su base mensile a novembre, in linea con le stime e superiore allo 0,1% di ottobre. Il dato annuale è stato del 3%, battendo le previsioni del 2,7% e il dato di ottobre del 2,8%.
- Il PPI core è sceso allo 0% dallo 0,3% su base mensile, al di sotto delle previsioni di un calo dello 0,2%. Nei 12 mesi terminati a novembre è cresciuto del 3%, battendo le stime del 2,7% e il dato precedente del 3,9%.
- Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,6% su base mensile a novembre, dopo essere diminuite dello 0,1% a ottobre e aver superato le previsioni di un aumento dello 0,4%. Le vendite al dettaglio di Control Gorup, utilizzate dal Census Bureau per calcolare il PIL, sono aumentate dello 0,4%, come previsto, rispetto a una lettura rivista al ribasso dello 0,6%.
- Una marea di funzionari della Fed ha attraversato i fili. Raphael Bostic di Atlanta ha affermato che l’inflazione è ancora lontana dal nostro obiettivo e che le politiche devono essere restrittive. Nel frattempo, a Minneapolis, Neel Kashkari della Fed ha affermato che la Fed deve monitorare entrambi gli aspetti dei suoi mandati e che l’economia non ha rallentato come previsto. Egli prevede una crescita abbastanza buona, una stabilizzazione del mercato del lavoro e un indebolimento dell’inflazione.
- Il governatore della Fed Miran ribadisce la necessità di un allentamento di 150 punti base quest’anno. Anna Paulson della Fed di Filadelfia ha fatto eco ad alcuni dei suoi commenti accomodanti, affermando che l’inflazione potrebbe raggiungere l’obiettivo del 2% della Fed entro la fine dell’anno e che la politica è “un po’ aggressiva”.
- Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che l’indipendenza della banca centrale è fondamentale per mantenere bassi i prezzi.
- Di conseguenza, i mercati monetari hanno scontato un allentamento di 50 punti base entro la fine dell’anno Terminale del mercato principale.
Analisi tecnica: il prezzo dell’oro supera l’ostacolo dei 4.600 dollari, i rialzisti puntano ai 4.700 dollari
Il trend rialzista del prezzo dell’oro rimane intatto mentre il metallo giallo raggiunge un nuovo massimo record di 4.643 dollari. Ci si può aspettare un ulteriore rialzo una volta che gli acquirenti supereranno il livello di 4.650 dollari poiché si concentreranno sullo spingere i prezzi verso i 4.700 dollari. Tuttavia, i rialzisti sembrano perdere slancio, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), che è piatto vicino al territorio di ipercomprato.
D’altro canto, se la coppia XAU/USD dovesse scendere sotto i 4.600 dollari, i trader potrebbero aspettarsi un pullback, inizialmente verso i 4.550 dollari. Il prossimo importante supporto sarebbe il livello di 4.500 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
