Il cambio EUR/USD è in calo anche se venerdì il dollaro ha ceduto parte dei guadagni precedenti, innescato dalla pubblicazione di solidi dati economici statunitensi questa settimana, che hanno migliorato le prospettive del mercato del lavoro. Ciò ha ridotto le possibilità di un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve, dando al biglietto verde un vantaggio. La coppia è scambiata a 1,1599, in ribasso dello 0,08%.
L’euro crolla leggermente poiché i forti dati sull’occupazione e sul settore manifatturiero statunitense sostengono il dollaro nonostante l’indebolimento dello slancio
La valuta comune è destinata a chiudere la settimana con una nota negativa dopo che giovedì sono stati riportati solidi dati sulla disoccupazione. Tutto ciò, l’aumento dell’inflazione industriale e la riluttanza del presidente statunitense Trump a nominare Kevin Hassett presidente della Fed hanno fatto salire i rendimenti dei titoli del Tesoro USA e hanno fatto crollare le aspettative di un ulteriore allentamento da parte della Fed.
Di conseguenza, il dollaro si è ripreso. Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha affermato che la decisione del presidente della Fed sarà nota prima di Davos e che il governatore Stephen Miran potrebbe rimanere alla banca centrale oltre il 31 gennaio.st.
Venerdì, diversi funzionari della Federal Reserve hanno camminato sulla linea, guidati dal vicepresidente Philip Jefferson, dal governatore Michelle Bowman e dalla Fed di Boston Susan Collins. A parte il sostegno di Bowman ad ulteriori tagli dei tassi, Jefferson e Collins ritengono che la politica sia ben posizionata.
Dal punto di vista dei dati, la produzione industriale statunitense è aumentata dello 0,4% a dicembre, battendo le stime di un calo allo 0,1%, ha detto la Federal Reserve.
In Europa, la situazione è rimasta cupa con la pubblicazione dell’inflazione tedesca che ha raggiunto l’obiettivo della Banca Centrale Europea del 2% su base annua a dicembre.
Prezzo in euro questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. L’euro è stato il più forte contro il franco svizzero.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,29% | 0,13% | -0,03% | 0,00% | -0,05% | -0,40% | 0,29% | |
| euro | -0,29% | -0,16% | -0,26% | -0,29% | -0,34% | -0,69% | -0,00% | |
| Sterlina inglese | -0,13% | 0,16% | -0,13% | -0,13% | -0,18% | -0,53% | 0,15% | |
| Yen giapponese | 0,03% | 0,26% | 0,13% | 0,02% | -0,04% | -0,39% | 0,31% | |
| CAD | -0,00% | 0,29% | 0,13% | -0,02% | -0,08% | -0,41% | 0,29% | |
| AUD | 0,05% | 0,34% | 0,18% | 0,04% | 0,08% | -0,35% | 0,34% | |
| NZD | 0,40% | 0,69% | 0,53% | 0,39% | 0,41% | 0,35% | 0,69% | |
| CHF | -0,29% | 0,00% | -0,15% | -0,31% | -0,29% | -0,34% | -0,69% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: l’Euro crolla mentre l’inflazione diminuisce
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance della valuta americana rispetto a sei valute, è salito dello 0,03% a 99,38. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in aumento dopo il titolo di Hassett, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni in aumento di quasi cinque punti base al 4,219%.
- I dati economici statunitensi hanno mostrato un quadro dell’inflazione misto: i prezzi al consumo si sono stabilizzati mentre l’inflazione alla produzione è aumentata. Su base annua, l’IPC principale è rimasto al 2,7%, praticamente invariato rispetto a novembre, mentre è salito al 3,0% dal 2,8% del mese precedente, evidenziando le continue pressioni sui costi nel settore upstream.
- Anche il mercato del lavoro ha segnalato resilienza. Il rapporto sull’occupazione non agricola di venerdì scorso è stato solido, anche se le previsioni sono state inferiori alle aspettative, mentre il tasso di disoccupazione è sceso leggermente al 4,4%, al di sotto delle previsioni della Fed del 4,5%. In aggiunta a questa forza, le richieste iniziali di disoccupazione sono scese da 207.000 a 198.000, suggerendo che meno americani stanno facendo domanda per i sussidi di disoccupazione.
- Il vicepresidente Jefferson ha affermato che i funzionari non vogliono dare un giudizio anticipato sulla decisione di gennaio, aggiungendo che gli Stati Uniti sono ben posizionati sulla base delle attuali posizioni politiche per determinare in che misura e quando i tassi di interesse devono essere adeguati. Il governatore Bowman ha sostenuto che la Federal Reserve non dovrebbe sospendere il suo ciclo di allentamento e ha affermato che ulteriori tagli dei tassi sono giustificati considerati i crescenti rischi nel mercato del lavoro.
- Nel frattempo, la presidente della Fed di Boston Susan Collins ha sottolineato l’importanza dell’indipendenza della banca centrale, sottolineando che una banca centrale efficace deve rimanere responsabile nell’adempimento del proprio mandato pur avendo la libertà di prendere decisioni difficili e potenzialmente impopolari.
- I dati economici statunitensi hanno mostrato questa settimana che l’inflazione alla produzione è aumentata, mentre il mercato del lavoro rimane più debole ma resiliente dopo un solido rapporto iniziale sulle richieste di sussidi di disoccupazione di giovedì. Di conseguenza, gli operatori di mercato hanno ridotto le loro scommesse su ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed nel 2026.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance della valuta americana rispetto a sei valute, è salito dello 0,03% a 99,38.
- In questo contesto, i trader hanno ridotto le possibilità di un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve. Terminale del mercato principale I dati mostrano che verso la fine del 2026 sono attesi 43 punti base di allentamento.
- L’indice finale dei prezzi al consumo armonizzati (HICP) per la Germania, pubblicato venerdì, ha confermato un rallentamento dell’inflazione. I prezzi sono aumentati dello 0,2% a dicembre rispetto al mese precedente, invertendo il calo del -0,5% di novembre, mentre l’inflazione annuale è scesa al 2,0% dal 2,6% precedente. I dati hanno portato ad un leggero rimbalzo dell’euro, che ha sollevato i minimi della sessione dopo il rilascio.
Prospettive tecniche: EUR/USD scende sotto 1.1600 e diventa ribassista
La coppia EUR/USD rimane in una fase di consolidamento, ma è scesa brevemente sotto 1,1600 e ha toccato il minimo di un anno di 1,1593 prima di risalire sopra questo livello. Nonostante la ripresa, permane uno slancio ribassista, con il Relative Strength Index (RSI) che rimane al di sotto del livello neutrale di 50, a indicare che i venditori mantengono il controllo.
Affinché lo scenario ribassista possa estendersi, una nuova rottura al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 1,1582 è sul radar. Un movimento decisivo al di sotto di questo livello sarebbe 1,1500, seguito da un possibile calo più profondo verso il minimo del 1 agosto a 1,1391.
D’altro canto, gli acquirenti avrebbero bisogno di riconquistare il livello di 1,1600 per allentare la pressione al ribasso. Un aumento sostenuto sopra 1.1650 espone 1.1700 e 1.1750.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
