Lunedì lo yen giapponese (JPY) è salito per la seconda sessione consecutiva contro un dollaro statunitense (USD) ampiamente più debole, raggiungendo il massimo di una settimana durante la sessione asiatica. Venerdì il Ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha minacciato un’azione coraggiosa, avvertendo di possibili interventi per contrastare la debolezza della valuta locale, che a sua volta è vista come un sostegno allo JPY. Inoltre, la prospettiva di un imminente aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone (BoJ) si sta rivelando un altro fattore a sostegno dello JPY.
Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha promesso sabato di imporre tariffe su otto paesi europei che si sono opposti al suo piano di acquisizione della Groenlandia, riaccendendo le preoccupazioni per una guerra commerciale. Ciò si aggiunge alle attuali incertezze geopolitiche e sta frenando la propensione degli investitori per gli asset più rischiosi, dando ulteriore slancio allo JPY, un rifugio sicuro. L’USD, d’altra parte, si sta ritirando dal suo livello più alto dal 9 dicembre, aggiungendosi al calo della coppia USD/JPY dal massimo di 18 mesi toccato mercoledì scorso.
Lo yen giapponese rimane rialzista nonostante gli avvertimenti della BoJ riguardo all’intervento del governo e ai colloqui aggressivi
- Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato venerdì che tutte le opzioni, compreso un intervento diretto e coordinato con gli Stati Uniti, saranno prese in considerazione per contrastare la recente debolezza dello yen giapponese.
- Un rapporto Reuters che cita fonti suggerisce che alcuni politici all’interno della Banca del Giappone vedono la possibilità di aumentare i tassi di interesse prima di quanto i mercati attualmente si aspettano, già ad aprile, per sostenere ulteriormente lo JPY.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di imporre dazi del 10% sulle merci provenienti da otto paesi europei dal 1° febbraio fino a quando gli Stati Uniti non avranno il permesso di acquistare la Groenlandia, innescando una nuova ondata di commercio avverso al rischio.
- Domenica gli ambasciatori dell’Unione Europea hanno ampiamente concordato di intensificare gli sforzi per dissuadere Trump dall’imporre tariffe agli alleati mentre si preparano a ritorsioni se le tariffe venissero imposte.
- Inoltre, i rischi geopolitici derivanti dalla lunga guerra tra Russia e Ucraina e le continue preoccupazioni su un possibile attacco militare statunitense contro l’Iran stanno favorendo lo status di rifugio sicuro dello JPY all’inizio della nuova settimana.
- Il dollaro USA si sta vendendo pesantemente mentre nuovi timori di una guerra commerciale innescano una crisi di fiducia negli asset statunitensi, compensando le minori scommesse su altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine di quest’anno.
- Secondo quanto riferito, il primo ministro giapponese Sanae Takaichi sta pianificando di sciogliere il parlamento e indire elezioni generali anticipate nella prima metà di febbraio per ottenere sostegno pubblico alle sue politiche fiscali espansive.
- Con l’elevata popolarità di Takaichi, una vittoria rafforzerebbe la maggioranza parlamentare del governo di coalizione e consoliderebbe la sua autorità nell’attuazione dei piani di spesa, incitando alla cautela nei confronti dei rialzisti dello JPY.
- I trader potrebbero anche scegliere di attendere la pubblicazione dell’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti giovedì e la decisione cruciale sulla politica monetaria della BoJ venerdì prima di fare nuove scommesse direzionali.
L’USD/JPY potrebbe avere difficoltà a beneficiare della ripresa intraday dal Fibonacci al 61,8%. Supporto di livello
La coppia USD/JPY sta trovando un buon supporto vicino al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del recente movimento al rialzo dal massimo mensile. Un successivo rafforzamento oltre il livello di ritracciamento del 50%, intorno all’area 157,80, potrebbe aprire la strada a ulteriori guadagni, anche se un rimbalzo più forte richiederebbe un’ulteriore conferma dello slancio.
La media mobile di convergenza e divergenza (MACD) si aggira appena sotto la linea dello zero, mentre i livelli si stanno stabilizzando verso -0,01, indicando un allentamento della pressione ribassista. Il Relative Strength Index (RSI) è a 43 (neutrale-ribassista), in fase di stabilizzazione dopo un precedente calo di ipervenduto.
Nel frattempo, la coppia USD/JPY viene scambiata al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 ore in fase di appiattimento, intorno all’area 158,55, il che probabilmente limiterà i rally. Una chiusura al di sopra di questa media sposterebbe il tono a breve termine verso l’alto.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sullo yen giapponese
Lo Yen giapponese (JPY) è una delle valute più scambiate al mondo. Il suo valore è determinato in generale dall’andamento dell’economia giapponese, ma in particolare dalle politiche della Banca del Giappone, dalla differenza tra i rendimenti obbligazionari giapponesi e statunitensi, o dalla propensione al rischio tra i trader e da altri fattori.
Uno dei mandati della Banca del Giappone è il controllo valutario, quindi le sue azioni sono cruciali per lo yen. La BoJ è talvolta intervenuta direttamente sui mercati dei cambi, generalmente per abbassare il valore dello yen, anche se spesso si astiene dal farlo a causa delle preoccupazioni politiche dei suoi principali partner commerciali. La politica monetaria ultra-espansiva della BoJ tra il 2013 e il 2024 ha portato a una svalutazione dello yen rispetto alle sue principali valute a causa della crescente divergenza politica tra la Banca del Giappone e le altre principali banche centrali. Più recentemente, il graduale allontanamento da questa politica estremamente accomodante ha dato un certo sostegno allo yen.
Nell’ultimo decennio, la posizione della BoJ di mantenere una politica monetaria estremamente espansiva ha portato a una crescente divergenza politica con le altre banche centrali, in particolare con la Federal Reserve statunitense. Ciò ha favorito un ampliamento dello spread tra i titoli statunitensi e quelli giapponesi a 10 anni, favorendo il dollaro statunitense rispetto allo yen giapponese. La decisione della BoJ nel 2024 di abbandonare gradualmente le politiche ultra-espansive, insieme ai tagli dei tassi di interesse da parte delle altre principali banche centrali, riduce questa differenza.
Lo yen giapponese è spesso considerato un investimento sicuro. Ciò significa che durante i periodi di stress del mercato, gli investitori sono più propensi a investire i propri soldi nella valuta giapponese a causa della sua affidabilità e stabilità percepite. È probabile che tempi turbolenti rafforzino il valore dello yen rispetto ad altre valute considerate più rischiose.
