Lunedì il franco svizzero (CHF) sta attirando nuovi acquirenti contro il dollaro statunitense (USD), poiché le crescenti tensioni tra gli Stati Uniti (USA) e l’Unione Europea (UE) sul controllo della Groenlandia supportano la domanda del franco rifugio sicuro. Al momento in cui scriviamo, il cambio USD/CHF viene scambiato intorno a 0,7975, in ribasso di quasi lo 0,70% rispetto alla giornata.
Durante il fine settimana, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha pubblicato su Truth Social che a partire dal 1 febbraio, otto paesi europei, tra cui Danimarca, Germania, Francia, Regno Unito, Svezia, Norvegia, Paesi Bassi e Finlandia, saranno colpiti da una tariffa del 10%, aggiungendo che questa salirà al 25% a giugno a meno che e fino a quando “non verrà raggiunto un accordo per l’acquisto a titolo definitivo della Groenlandia”.
L’annuncio ha riacceso i timori di un conflitto commerciale più ampio e ha suscitato aspre critiche da parte dei leader europei, che hanno messo in guardia da possibili ritorsioni. Trump ha ripetutamente sostenuto che la Groenlandia è strategicamente importante per gli Stati Uniti e per la sua sicurezza nazionale. Ha affermato che la Cina e la Russia vogliono influenzare il territorio e ha detto che la Danimarca non può fare “niente” al riguardo.
In questo contesto, la fiducia degli investitori nel biglietto verde come bene rifugio ha sofferto poiché il ripetuto utilizzo dei dazi da parte di Trump come arma politica continua ad alimentare l’incertezza sull’economia statunitense.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, è scambiato intorno a 99,11, in ribasso di oltre lo 0,20%.
Guardando al futuro, i mercati statunitensi saranno chiusi lunedì questa settimana per il Martin Luther King Jr. Day. L’attenzione si sposta quindi sui rapporti sull’inflazione della spesa per consumi personali (PCE) ritardati di giovedì e sulla pubblicazione del prodotto interno lordo (PIL) annualizzato del terzo trimestre. Venerdì l’attenzione si concentrerà sui sondaggi preliminari S&P Global PMI e sui dati sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.
In Svizzera, martedì gli operatori attendono i prezzi alla produzione e all’importazione per ottenere nuove informazioni sulle pressioni inflazionistiche interne.
I mercati guarderanno anche al Forum economico mondiale di Davos, dove martedì il presidente della Banca nazionale svizzera (BNS) Martin Schlegel terrà un discorso. Si prevede che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump interverrà al forum, concentrandosi sui rischi commerciali e geopolitici. Eventuali nuovi titoli sui dazi, sulla Groenlandia o sulle relazioni USA-UE probabilmente supporteranno gli afflussi di beni rifugio nel CHF.
Domande frequenti sul franco svizzero
Il franco svizzero (CHF) è la valuta ufficiale della Svizzera. È una delle dieci valute più scambiate al mondo e ha un volume che supera di gran lunga le dimensioni dell’economia svizzera. Il suo valore è determinato, tra l’altro, dall’umore generale del mercato, dalla situazione economica del Paese o dalle misure adottate dalla Banca nazionale svizzera (BNS). Tra il 2011 e il 2015 il franco svizzero è stato ancorato all’euro (EUR). L’ancoraggio del tasso di cambio è stato improvvisamente rimosso, provocando un aumento del valore del franco di oltre il 20% e provocando turbolenze sui mercati. Anche se l’ancoraggio non è più in vigore, gli asset in CHF tendono ad essere altamente correlati con quelli dell’euro a causa dell’elevata dipendenza dell’economia svizzera dalla vicina Eurozona.
Il franco svizzero (CHF) è considerato un rifugio sicuro o una valuta che gli investitori tendono ad acquistare durante i periodi di stress del mercato. Ciò è dovuto alla posizione percepita della Svizzera nel mondo: un’economia stabile, un forte settore delle esportazioni, elevate riserve delle banche centrali o una posizione politica di lunga data sulla neutralità nei conflitti globali rendono la valuta nazionale una buona scelta per gli investitori avversi al rischio. È probabile che tempi turbolenti rafforzino il valore del CHF rispetto ad altre valute considerate più rischiose da investire.
La Banca nazionale svizzera (BNS) si riunisce quattro volte l’anno – una volta al trimestre, meno spesso delle altre principali banche centrali – per decidere sulla politica monetaria. La banca mira a un tasso di inflazione annuo inferiore al 2%. Se l’inflazione è superiore all’obiettivo o si prevede che lo sarà nel prossimo futuro, la banca tenterà di contenere gli aumenti dei prezzi aumentando il tasso di interesse di riferimento. Tassi di interesse più elevati hanno generalmente un impatto positivo sul franco svizzero (CHF) poiché portano a rendimenti più elevati e rendono il paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il CHF.
La pubblicazione dei dati macroeconomici in Svizzera è fondamentale per valutare la situazione economica e può avere un impatto sulla valutazione del franco svizzero (CHF). L’economia svizzera è sostanzialmente stabile, ma qualsiasi cambiamento improvviso nella crescita economica, nell’inflazione, nelle partite correnti o nelle riserve estere della banca centrale può causare fluttuazioni del CHF. In generale, l’elevata crescita economica, la bassa disoccupazione e l’elevata fiducia sono positivi per il CHF. Al contrario, se i dati economici indicano un indebolimento dello slancio, è probabile che il CHF si deprezzi.
Essendo un’economia piccola e aperta, la Svizzera dipende fortemente dalla salute delle economie vicine dell’Eurozona. L’Unione europea nel suo insieme è il partner economico più importante della Svizzera e un importante alleato politico. Pertanto, la stabilità macroeconomica e monetaria nell’Eurozona è essenziale per la Svizzera e quindi per il franco svizzero (CHF). Data questa dipendenza, alcuni modelli suggeriscono che la correlazione tra il destino dell’euro (EUR) e quello del franco svizzero è superiore al 90% o quasi perfetta.
