L’oro (XAU/USD) è salito dello 0,25% durante la sessione nordamericana di mercoledì, dopo essere sceso dal nuovo massimo storico di 4.888 dollari all’inizio della giornata, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ammorbidito i suoi toni sulla Groenlandia. Trump ha affermato che l’uso della forza militare non è in discussione. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.772 dollari.
I prezzi dell’oro si stanno stabilizzando dopo essere scesi dai massimi storici con l’attenuarsi dei rischi geopolitici, ma l’incertezza mantiene viva la domanda di beni rifugio
Nel suo discorso al World Economic Forum di Davos, Trump si è astenuto dal menzionare tariffe o azioni militari sulla Groenlandia. Tuttavia, ha avvertito che valuterà la risposta dell’Europa alle sue richieste se non si raggiungerà un accordo in Groenlandia.
Dall’altra parte dell’Atlantico, la Corte Suprema non si è pronunciata sul caso di Trump di licenziare il governatore della Federal Reserve (Fed) Lisa Cook. Bloomberg ha riferito che i giudici della Corte Suprema degli Stati Uniti hanno indicato di essere preoccupati per il tentativo di Trump di licenziare il governatore Cook per presunte accuse di frode sui mutui.
Di recente, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fatto marcia indietro sulle tariffe imposte a otto paesi europei contro la Groenlandia, che sarebbero dovute entrare in vigore il 1° febbraio. Ha detto di aver creato un quadro per un futuro accordo con la NATO.
Secondo la National Association of Realtors, i prossimi dati sulle vendite di case negli Stati Uniti a dicembre hanno deluso gli investitori poiché l’inventario delle case precedentemente possedute ha toccato il minimo di cinque mesi.
Qual è il futuro negli Stati Uniti?
Giovedì gli Stati Uniti pubblicheranno i dati sul prodotto interno lordo (PIL), le richieste iniziali di disoccupazione e l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE).
Riepilogo quotidiano dei market mover: il rally dell’oro offusca il trading TACO di Trump
- Un sondaggio Reuters ha mostrato che la Federal Reserve potrebbe lasciare i tassi di interesse invariati nella riunione del 27-28 gennaio. L’indagine aggiunge che la maggior parte degli economisti non si aspetta un taglio finché il presidente Jerome Powell non finirà il suo mandato come voce principale della Federal Reserve a maggio.
- I sondaggi hanno mostrato che gli economisti si aspettano una forte crescita economica, suggerendo che l’inflazione non si sta attenuando come previsto e che i prezzi rimangono al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed. Ciononostante i mercati monetari si aspettano almeno due tagli dei tassi d’interesse.
- Gli economisti sono preoccupati per l’indipendenza della Fed mentre la Casa Bianca minaccia Powell con un’indagine in corso sui lavori di ristrutturazione degli edifici della Federal Reserve.
- Le vendite di case in attesa negli Stati Uniti sono scese del 9,3% a dicembre, il livello più basso da luglio. Il rapporto ha mostrato che l’inventario delle case già possedute è rimasto basso poiché i tassi ipotecari dei proprietari di case sono rimasti al di sotto del 5%, riducendo le possibilità di mettere in vendita le loro proprietà.
- Martedì i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono scesi, fornendo un vantaggio per i prezzi dell’oro. Il titolo del Tesoro americano a 10 anni è sceso di quasi tre punti base e mezzo al 4,261%. Allo stesso tempo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance della valuta americana rispetto a sei valute, sta recuperando terreno ed è in rialzo dello 0,27% a 98,82, limitando l’avanzata dell’oro.
- Dati da Terminale del mercato principale mostra che i mercati degli swap si aspettano un allentamento della Fed di 46 punti base verso la fine dell’anno.
Analisi tecnica: i prezzi dell’oro rimangono rialzisti nonostante siano scesi sotto i 4.800 dollari
I prezzi dell’oro hanno raggiunto un nuovo massimo storico di 4.888 dollari prima di tornare agli attuali livelli di prezzo spot, ma il trend rialzista rimane intatto. I rialzisti stanno guadagnando slancio, come dimostra il Relative Strength Index (RSI), che, nonostante non abbia superato il recente picco, a differenza dei movimenti dei prezzi, punta verso l’alto nonostante sia in territorio ipercomprato, indicando forza.
Se la coppia XAU/USD chiudesse la giornata sopra i 4.800$, potrebbe aprire la porta alla sfida dei 4.900$. Una violazione di quest’ultimo aprirà la porta al test del traguardo dei 5.000 dollari. Al contrario, se i prezzi dell’oro scendessero sotto i 4.800 dollari, il primo supporto sarebbe il massimo del 20 gennaio a 4.766 dollari. Una volta superato questo, lo stop successivo è a 4.700 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
