L’oro (XAU/USD) sembra destinato a estendere il modesto calo del giorno precedente da quasi 4.900 dollari, o un nuovo massimo storico, e a scendere durante la sessione asiatica di giovedì. Questo è il primo giorno di un movimento negativo nei quattro giorni precedenti ed è alimentato da una combinazione di fattori negativi. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fatto marcia indietro rispetto alla minaccia di imporre dazi aggiuntivi su otto paesi europei e ha escluso una violenta acquisizione della Groenlandia, innescando una nuova ondata di scambi di rischio globale e minando lo status di bene rifugio del metallo prezioso.
Nel frattempo, il cosiddetto commercio “Sell America” si sta indebolendo mentre i timori di una guerra commerciale si allentano. Inoltre, la riduzione delle scommesse su altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) nel 2026 sta fornendo supporto al dollaro statunitense (USD), esercitando ulteriore pressione sui prezzi dell’oro. Tuttavia, il ribasso rimane attenuato poiché i trader preferiscono attendere l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti e il rapporto finale sul PIL statunitense del terzo trimestre. Dai dati si cercheranno indizi sulla futura posizione politica della Fed, che potrebbe guidare il dollaro e la coppia XAU/USD nel breve termine.
Daily Digest Market Movers: i prezzi dell’oro scendono mentre i timori di una guerra commerciale si attenuano in vista dei principali dati statunitensi
- La propensione al rischio globale sta ricevendo un forte impulso in risposta al voltafaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla Groenlandia, trascinando l’oro tradizionale, considerato rifugio sicuro, lontano dal suo massimo record di mercoledì.
- Trump ha dichiarato al World Economic Forum di Davos di aver raggiunto un accordo su un quadro per un futuro accordo con la NATO sulla Groenlandia, eliminando la necessità di imporre nuove tariffe alle nazioni europee.
- Questo sviluppo elimina il rischio di uno scontro tra gli Stati Uniti e gli alleati della NATO e innesca un’inversione dell’accordo “Sell America”, fornendo un vantaggio per il dollaro USA e erodendo ulteriormente i prezzi dell’oro.
- L’inviato speciale degli Stati Uniti Steve Witkoff ha annunciato un nuovo incontro con il presidente russo Vladimir Putin che avrà luogo giovedì mentre avanzano i colloqui su un piano di pace in 20 punti guidato dagli Stati Uniti per l’Ucraina.
- Nel frattempo, mercoledì Trump ha affermato che il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyj e Putin sono ormai a un punto in cui potrebbero raggiungere un accordo per porre fine alla guerra, che minerebbe ulteriormente il metallo prezioso.
- Secondo un sondaggio Reuters, la maggioranza degli economisti si aspetta che la Federal Reserve manterrà il suo tasso di interesse di riferimento fino alla fine di questo trimestre e forse fino alla fine del mandato del presidente Jerome Powell a maggio.
- Tuttavia, i trader stanno ancora scontando la possibilità di altri due tagli dei tassi nel 2026. Inoltre, le preoccupazioni circa le interferenze politiche nella fissazione indipendente dei tassi di interesse da parte della Fed stanno rallentando la tendenza al rialzo del dollaro.
- Pertanto, il rilascio dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti insieme al rapporto finale sul PIL degli Stati Uniti del terzo trimestre previsto per oggi influenzeranno l’azione dei prezzi dell’USD e guideranno la coppia XAU/USD.
L’oro deve scendere sotto il 38,2% di Fibonacci. Livello per fissare l’alloggiamento per ulteriori diapositive di correzione
La SMA (media mobile semplice) a 100 ore continua a salire e si trova al di sotto del prezzo, supportando il trend rialzista a breve termine. La coppia XAU/USD rimane al di sopra di questo livello e continua a mostrare un trend rialzista, con la SMA a 4.707,80$ che funge da supporto dinamico. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane al di sotto della linea di segnale e sotto lo zero mentre l’istogramma negativo si contrae, indicando un indebolimento dello slancio ribassista. Il Relative Strength Index (RSI) è a 46 (neutrale) dopo il raffreddamento dagli estremi precedenti.
Misurato dal minimo di 4.535,22$ al massimo di 4.889,37$, il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% a 4.754,08$ fornisce un supporto iniziale, mentre il ritracciamento di Fibonacci del 23,6% a 4.754,08$ fornisce un supporto iniziale. Il livello a 4.805,79 dollari smorza i ribassi; Mantenersi al di sopra di questi livelli di supporto manterrebbe intatto il percorso di ripresa. Nel breve termine, la continua accettazione dei prezzi al di sopra della crescente SMA a 100 ore mantiene il percorso di minor resistenza al rialzo. Lo slancio si rafforzerebbe se il MACD rompesse la sua linea di segnale e l’RSI toccasse nuovamente 50. L’incapacità di rimanere al di sopra della media lascerebbe il mercato vulnerabile a un declino più profondo e a un’estensione del consolidamento.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla propensione al rischio
Nel gergo finanziario, i due termini ampiamente utilizzati “risk-on” e “risk-off” si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti ad accettare nel periodo in questione. In un mercato “risk-on”, gli investitori sono ottimisti riguardo al futuro e sono più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato “risk-off”, gli investitori iniziano a giocare sul sicuro perché sono preoccupati per il futuro e quindi acquistano asset meno rischiosi che hanno maggiori probabilità di fornire un rendimento, anche se relativamente modesto.
In genere, i mercati azionari salgono durante i periodi di propensione al rischio e anche la maggior parte delle materie prime, ad eccezione dell’oro, aumenteranno di valore poiché beneficiano di prospettive di crescita positive. Le valute delle nazioni che sono grandi esportatori di materie prime si stanno rafforzando a causa dell’aumento della domanda e le criptovalute sono in aumento. In un mercato “avverso al rischio”, le obbligazioni – in particolare i grandi titoli di stato – salgono, l’oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.
Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e le valute più piccole come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR) tendono tutte ad aumentare nei mercati “rischiosi”. Questo perché le economie di queste valute fanno molto affidamento sulle esportazioni di materie prime per la crescita, e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi rischiosi. Questo perché gli investitori si aspettano una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa della maggiore attività economica.
Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di “avversione al rischio” sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro americano perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano titoli di stato statunitensi, che sono considerati sicuri perché è improbabile che la più grande economia mondiale vada in default. Lo yen è trainato dall’aumento della domanda di titoli di stato giapponesi, poiché gran parte è detenuta da investitori nazionali che difficilmente venderanno questi titoli anche in caso di crisi. Il franco svizzero perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.
