Giovedì l’oro (XAU/USD) è salito per il quarto giorno consecutivo di scambi, raggiungendo un nuovo massimo storico di 4.906 dollari, anche se la propensione al rischio è migliorata e le tensioni tra Stati Uniti ed Europa si sono allentate a seguito di un accordo sulla Groenlandia. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.903 dollari, in rialzo dell’1,60% rispetto alla giornata.
I prezzi dell’oro aumentano per il quarto giorno consecutivo poiché l’incertezza politica e l’indebolimento delle aspettative sostengono la domanda
Dopo i colloqui tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il segretario generale della NATO Mark Rutte in Svizzera, il sentiment del mercato è positivo. Dopo l’incontro, Trump ha ritirato le minacce di imporre tariffe su otto paesi europei a partire dal 1° febbraio.
Tensioni geopolitiche a parte, i dati economici statunitensi hanno mostrato che l’economia sta andando meglio del previsto. Nel terzo trimestre il prodotto interno lordo ha superato le stime. Allo stesso tempo, il mercato del lavoro mostra segnali di stabilità piuttosto che di debolezza, hanno sottolineato i funzionari della Federal Reserve (Fed). Pertanto le aspettative di un taglio dei tassi nella riunione del 27 e 28 gennaio sono già state scontate.
Altri dati hanno mostrato che l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed si è stabilizzato, ma è ancora lontano dall’obiettivo del 2% della Fed.
Nel complesso i mercati monetari si aspettano ancora un allentamento di 41 punti base entro la fine dell’anno. Terminale del mercato principale Dati. Con la pubblicazione di dati economici statunitensi migliori del previsto, i trader hanno continuato a ridimensionare le loro scommesse accomodanti sulla Fed.
Cosa c’è nella lista economica degli Stati Uniti per il 23 gennaio?
All’ordine del giorno ci sono i dati PMI Global Flash di S&P e la lettura finale della fiducia dei consumatori da parte dell’Università del Michigan per gennaio.
Riepilogo giornaliero dei market mover: i trader di oro ignorano i solidi dati statunitensi
- Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha affermato che il più popolare indicatore di inflazione della Fed, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE), è aumentato del 2,7% su base annua a ottobre e del 2,8% a novembre, come previsto.
- Il Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti ha riferito che il PIL è cresciuto del 4,4% su base annua nel terzo trimestre del 2025, superando le aspettative del 4,3% e il 3,8% per il secondo trimestre. La crescita è stata sostenuta da esportazioni più forti e da minori pressioni sulle scorte.
- Allo stesso tempo, i dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato una continua resilienza. Le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 17 gennaio sono salite a 200.000, leggermente al di sopra della precedente cifra rivista al rialzo di 199.000, ma ancora al di sotto delle previsioni di 212.000.
- Un sondaggio Reuters ha mostrato che la maggior parte degli economisti si aspetta che la Fed interrompa il suo ciclo di allentamento alla riunione di gennaio. L’indagine ha rilevato che la maggior parte degli economisti non si aspetta un ulteriore allentamento finché il presidente della Fed Jerome Powell guiderà la banca centrale.
- Sulla geopolitica, il primo ministro danese Mette Frederiksen ha affermato che per quanto riguarda la Groenlandia “possiamo discutere il nostro accordo di difesa con gli Stati Uniti”. In precedenza, il primo ministro della Groenlandia Jens-Frederik Nielsen aveva dichiarato che la Groenlandia continua a prendere sul serio la sicurezza dell’Artico e sceglie la Groenlandia come la conosciamo oggi come parte del Regno di Danimarca.
- Alla domanda sulla Cupola d’Oro degli Stati Uniti, Nielsen ha detto: “Sono sicuro che possiamo trovare qualcosa che andrà a beneficio di tutti noi”.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono rimasti stabili, ma l’oro ha continuato il suo rally. Il titolo del Tesoro americano a 10 anni rimane invariato al 4,251%. Allo stesso tempo, l’indice del dollaro americano (DXY), che traccia l’andamento della valuta americana rispetto a sei concorrenti, è sceso dello 0,47% a 98,32.
Analisi tecnica: il prezzo dell’oro deve affrontare una sfida di 5.000 dollari
È probabile che l’aumento dei prezzi dell’oro continui mentre il dollaro subisce un colpo. La coppia XAU/USD sembra pronta ad estendere i guadagni oltre i 4.900 dollari, con i trader che puntano ai 5.000 dollari come prossimo traguardo. Il Relative Strength Index (RSI) è ipercomprato e sembra pronto a testare il suo recente massimo, che potrebbe rafforzare il trend rialzista di Bullion.
Al contrario, se i prezzi dell’oro scendessero sotto i 4.850 dollari, ciò potrebbe aprire la porta ai venditori per provare a abbassare i prezzi. La prossima zona chiave della domanda sarebbe il massimo del 20 gennaio a 4.766 dollari. Una volta superato questo, lo stop successivo è a 4.700 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
