Il cambio EUR/USD sale di oltre lo 0,50% il secondo giorno della settimana mentre il dollaro si indebolisce nonostante la pubblicazione di solidi dati economici statunitensi in giornata. Un miglioramento della propensione al rischio, promosso dalla rimozione dei dazi contro l’Europa da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, è alla base della valuta comune. Al momento in cui scriviamo, la coppia viene scambiata a 1.1743, dopo aver recuperato dal minimo giornaliero di 1.1670.
L’euro estende i guadagni poiché l’allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti ed Europa supera i forti dati statunitensi e mette pressione sul dollaro
Wall Street è pronta a concludere la sessione di giovedì con guadagni supportati dai forti numeri del prodotto interno lordo (PIL) del terzo trimestre 2025. Allo stesso tempo, i dati pubblicati sul mercato del lavoro e l’inflazione leggermente stabile hanno eliminato le possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di gennaio.
I dati del Prime Market Terminal suggeriscono che i mercati monetari si aspettano che la Fed lasci i tassi di interesse invariati, con una probabilità del 95%. Verso la fine dell’anno, gli investitori si aspettano che i tassi di interesse scendano di 42 punti base, meno dei 60 punti base previsti il 7 gennaio.
In Europa, la Banca Centrale Europea (BCE) ha presentato i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria, in cui i membri concordano ampiamente con la valutazione dell’economia e che gli indicatori di inflazione sottostante rimangono in linea con l’obiettivo a medio termine della banca centrale del 2%.
Inoltre, i membri dell’Unione Europea intendono revocare il divieto commerciale con gli Stati Uniti e votare sulla ratifica, ha rivelato Bloomberg.
Piano economico per il 23 gennaio
L’elenco economico dell’UE includerà i PMI flash HCOB per Francia, Germania e Unione. Anche la presidente della BCE Christine Lagarde oltrepasserà il limite. Negli Stati Uniti, l’attenzione dei trader è rivolta ai dati PMI Global Flash di S&P e al comunicato finale sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.
Prezzo in euro questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. L’euro è stato il più forte contro lo yen giapponese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -1,44% | -1,11% | 0,41% | -0,88% | -2,48% | -3,03% | -1,47% | |
| euro | 1,44% | 0,33% | 1,84% | 0,55% | -1,07% | -1,61% | -0,04% | |
| Sterlina inglese | 1,11% | -0,33% | 1,28% | 0,22% | -1,39% | -1,95% | -0,37% | |
| Yen giapponese | -0,41% | -1,84% | -1,28% | -1,28% | -2,86% | -3,39% | -1,86% | |
| CAD | 0,88% | -0,55% | -0,22% | 1,28% | -1,58% | -2,14% | -0,59% | |
| AUD | 2,48% | 1,07% | 1,39% | 2,86% | 1,58% | -0,56% | 1,04% | |
| NZD | 3,03% | 1,61% | 1,95% | 3,39% | 2,14% | 0,56% | 1,61% | |
| CHF | 1,47% | 0,04% | 0,37% | 1,86% | 0,59% | -1,04% | -1,61% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Riepilogo giornaliero dei market mover: i trader ignorano i dati positivi dagli Stati Uniti, spingendo l’euro al rialzo
- Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha riferito che l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, la spesa per consumi personali core (PCE), è aumentato del 2,7% su base annua a ottobre e ha accelerato leggermente al 2,8% a novembre, sostanzialmente in linea con le aspettative.
- Il Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti ha mostrato che il PIL è cresciuto del 4,4% su base annua nel terzo trimestre del 2025, battendo le previsioni del 4,3% e migliorando significativamente rispetto al ritmo del 3,8% del secondo trimestre. L’espansione è stata trainata dal rafforzamento delle esportazioni e dalla minore pressione sulle scorte.
- Secondo il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, le richieste iniziali di disoccupazione sono salite a 200.000 dalle 199.000 riviste nella settimana terminata il 17 gennaio, ma erano ancora ben al di sotto delle aspettative di 212.000.
- I verbali dell’ultima riunione della BCE suggeriscono un linguaggio accomodante e i politici hanno riconosciuto che la crescita è rimasta solida ma si trova ad affrontare rischi geopolitici che potrebbero pesare sul sentiment e rendere i mercati avversi al rischio. Si prevede che l’inflazione sarà ancorata vicino al target del 2%. I policy maker hanno ribadito che la politica non segue un percorso predeterminato e hanno mantenuto la loro posizione dipendente dai dati.
- L’indice del dollaro americano (DXY), che traccia la performance della valuta americana rispetto ad altre sei valute, è sceso dello 0,50% a 98,29.
Prospettive tecniche: EUR/USD è vicino alla sfida di 1,1800
L’EUR/USD è passato da un livello leggermente neutrale a un rialzo dopo il rally da 1,1576 vicino alla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 1,1590, rafforzando l’aumento della valuta comune sopra 1,1600 sulla strada verso 1,1700.
Il Relative Strength Index (RSI) mostra che i rialzisti stanno guadagnando slancio. Pertanto, hanno il sopravvento nel breve termine.
Affinché il trend rialzista continui, gli acquirenti devono superare il massimo del 24 dicembre a 1,1807. Dopo l’incrocio, la fermata successiva sarebbe 1,1850, seguita dal massimo del ciclo dell’anno scorso a 1,1918. Per un’inversione ribassista, la coppia EUR/USD deve scendere al di sotto di 1,1700 e superare i livelli di supporto chiave come le SMA a 20, 50 e 100 giorni rispettivamente a 1,11693, 1,1663 e 1,1660. Se dovesse superarla, l’ultima linea di difesa dei rialzisti sarebbe la SMA a 200 giorni.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
