Lo yen giapponese sottoperforma a causa delle preoccupazioni sul budget, la decisione della BoJ è al centro della scena

Lo yen giapponese (JPY) rimane debole rispetto alla sua controparte americana durante la sessione asiatica di venerdì, tra le incertezze politiche interne e le preoccupazioni sulla posizione fiscale del Giappone. Oltre a ciò, il contesto di rischio prevalente si sta rivelando un altro fattore che contribuisce alla sottoperformance relativa del JPY, un rifugio sicuro, prima della decisione cruciale sul tasso di interesse da parte della Banca del Giappone (BoJ). Si prevede che la banca centrale mantenga lo status quo dopo aver aumentato il tasso di interesse overnight allo 0,75% a dicembre, il livello più alto degli ultimi 30 anni.

Nel frattempo, l’attenzione sarà concentrata sui commenti del governatore della BoJ Kazuo Ueda durante la conferenza stampa successiva alla decisione, che sarà esaminata per trovare indizi sulla tempistica del prossimo rialzo dei tassi. Dato il rischio di un importante evento della banca centrale, i ribassisti dello JPY potrebbero astenersi dal piazzare scommesse aggressive in mezzo alla speculazione che le autorità governative potrebbero intervenire per frenare l’ulteriore debolezza della valuta locale. A parte questo, un dollaro USA (USD) generalmente più debole sta mantenendo la coppia USD/JPY al di sotto del massimo di una settimana, intorno all’area 159,00, toccato giovedì.

Lo yen giapponese resta in calo a causa delle preoccupazioni sul bilancio e in vista della decisione sul tasso di interesse della BoJ

• Il primo ministro giapponese Sanae Takaichi scioglierà il parlamento venerdì in vista delle nuove elezioni dell’8 febbraio, sperando in un mandato più forte per portare avanti le sue ambiziose politiche fiscali espansive.
• Tuttavia, gli investitori hanno rifiutato la proposta di Takaichi di tagliare l’imposta sul consumo alimentare dell’8% per due anni, provocando una caduta libera dei titoli di stato e continuando a pesare sullo yen giapponese.
• Le tensioni geopolitiche si sono allentate drasticamente dopo che mercoledì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato un possibile accordo con la NATO che coinvolge la Groenlandia, minando ulteriormente lo status di rifugio sicuro dello JPY.
• I dati pubblicati questo venerdì mostrano che l’indice nazionale dei prezzi al consumo del Giappone è sceso al 2,1% a dicembre dal 2,9% su base annua, mentre l’IPC escludendo gli alimenti freschi ha raggiunto il 2,4%, rispetto al 3,0% di novembre.
• Ulteriori dettagli hanno mostrato che l’IPC nozionale esclusi alimentari freschi ed energia è sceso al 2,9% a dicembre rispetto all’anno precedente, dal 3,0% del mese precedente, sebbene rimanga al di sopra dell’obiettivo del 2% della Banca del Giappone.
• I dati confermano le aspettative del mercato di un ulteriore inasprimento della politica della BoJ. Inoltre, un’indagine del settore privato ha mostrato che l’attività manifatturiera del Giappone è aumentata a gennaio per la prima volta in sette mesi.
• Infatti, l’S&P Global Flash Japan Manufacturing PMI è salito a 51,5 a gennaio, il livello più alto da agosto 2024. Inoltre, anche l’indicatore del settore dei servizi è aumentato, passando da 51,1 a 52,8.
• Ciò sta scoraggiando gli orsi dello JPY dal piazzare scommesse aggressive poiché l’attenzione rimane sull’esito di una riunione di politica monetaria della BoJ di due giorni. Gli investitori cercheranno indizi sui tempi del prossimo rialzo dei tassi.
• Pertanto, l’attenzione principale sarà posta sul comunicato stampa del governatore della BoJ Kazuo Ueda a seguito della decisione, che svolgerà un ruolo chiave nel determinare la traiettoria a breve termine dello JPY e fornirà nuovo slancio alla coppia USD/JPY.
• Nel frattempo, le aspettative aggressive della BoJ rappresentano un netto allontanamento dalla crescente accettazione del fatto che la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento almeno altre due volte quest’anno.
• Detto questo, la tendenza generale alla de-dollarizzazione sta compensando i dati positivi statunitensi di giovedì e riportando il dollaro USA più vicino al minimo di due settimane, il che potrebbe contribuire a limitare ulteriormente la coppia USD/JPY.

L’assetto tecnico costruttivo dell’USD/JPY suggerisce un ulteriore apprezzamento a breve termine

La SMA a 100 ore (media mobile semplice) è in aumento a 158,16 e la coppia USD/JPY rimane al di sopra di essa, mantenendo il trend rialzista a breve termine. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è leggermente al di sotto della linea di segnale attorno al segno dello zero, con un piccolo istogramma negativo che rafforza uno scenario di slancio cauto. Il Relative Strength Index (RSI) è leggermente al di sopra della linea mediana a 56, indicando un continuo interesse all’acquisto. Il canale ascendente a 157,35 supporta il trend rialzista, con resistenza vicino a 158,91. Una svolta fondamentale potrebbe estendere i guadagni.

L’azione dei prezzi rispetta la struttura ascendente mentre la SMA a 100 periodi continua a salire a 158,16, fungendo da supporto vicino. Il MACD rimane al di sotto della linea del segnale e appena sotto il livello zero mentre l’istogramma negativo si restringe, suggerendo un allentamento della pressione ribassista che potrebbe lasciare il posto a un rinnovato trend rialzista se lo slancio migliora. L’RSI migliora dalla metà degli anni ’40 verso 56, il che coincide con la stabilizzazione dell’interesse all’acquisto. Il primo supporto è vicino al limite inferiore del canale a 157,96. Il mancato mantenimento del canale minimo sposterebbe l’attenzione sui rischi al ribasso.

(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)