Il cambio EUR/USD ha registrato solidi guadagni verso la fine della sessione nordamericana di venerdì, dopo che le voci di un intervento sui mercati dei cambi per rafforzare lo yen giapponese hanno fatto crollare il dollaro americano (USD) con perdite di oltre lo 0,70%, secondo l’indice del dollaro americano (DXY). E questo nonostante i dati economici siano stati moderatamente positivi venerdì. Al momento in cui scriviamo, la coppia viene scambiata a 1,1811, dopo aver precedentemente raggiunto il massimo di quattro mesi di 1,1826 durante la giornata.
L’euro è in forte rialzo mentre la speculazione sull’intervento sui cambi spinge il dollaro ai minimi pluriennali
Un titolo di Bloomberg: “Lo yen è cresciuto maggiormente da agosto con l’aumento del rischio di intervento” è arrivato a fine sessione, tra le speculazioni secondo cui le autorità giapponesi potrebbero prepararsi ad un intervento sul mercato.
L’articolo di Bloomberg diceva: “I trader hanno riferito che la Federal Reserve Bank di New York aveva condotto un cosiddetto audit sui tassi di interesse delle principali banche per chiedere tassi di cambio indicativi – una mossa che è stata vista come un’indicazione che potrebbe prepararsi ad aiutare con ulteriori interventi.”
Di conseguenza, il DXY, che misura il valore della valuta statunitense rispetto ad altre sei valute, ha esteso le perdite da 98,33 ai livelli visti l’ultima volta nel settembre 2025 e ora è a 97,53.
I dati economici statunitensi hanno dimostrato che la fiducia dei consumatori negli Stati Uniti è migliorata, secondo un sondaggio dell’Università del Michigan. In termini di attività commerciale, gli indici S&P Global Flash Purchasing Managers hanno mostrato segnali di forza nell’economia, ma il capo economista di S&P ha affermato che la crescita economica degli Stati Uniti potrebbe rallentare ulteriormente nel primo trimestre del 2026.
In Europa, i PMI flash dell’HCOB per il blocco sono stati contrastanti, con i PMI dei compositi e dei servizi al di sotto delle stime, mentre il PMI manifatturiero ha mostrato segnali di modesta espansione.
Dati economici per la prossima settimana
Il programma in Europa comprende il clima economico tedesco e GfK Consumer. Verranno resi noti i dati relativi al prodotto interno lordo (PIL) di Unione, Germania, Spagna e Francia. Inoltre, i trader terranno d’occhio i discorsi dei funzionari della Banca Centrale Europea (BCE) come Nagel, Lagarde, Elderson e Schnabel.
Negli Stati Uniti, gli operatori si concentreranno sugli ordini di beni durevoli, sulla variazione media dell’occupazione su quattro settimane dell’ADP, sulla decisione politica del Federal Open Market Committee e sulla successiva conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell.
Riepilogo quotidiano dei Market Movers: l’euro si apprezza mentre il dollaro crolla
- La fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan ha superato le previsioni di 54 all’ultima lettura di dicembre, attestandosi a 56,4. Joanne Hsu, economista capo, ha affermato che il potere d’acquisto delle famiglie resta sotto pressione e che sono preoccupate per l’aumento dei prezzi e per un mercato del lavoro più debole.
- L’indagine ha rilevato che le aspettative di inflazione si sono allentate. Le aspettative a un anno sono scese dal 4,2% al 4,0%, mentre quelle a cinque anni sono scese dal 3,4% al 3,3%.
- L’S&P Global Composite PMI ha registrato un leggero aumento a dicembre, passando da 52,7 a 52,8. Tuttavia, Chris Williamson, capo economista di S&P Global Market Intelligence, ha avvertito che la crescita contenuta delle nuove attività sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi aumenta il rischio che la crescita del primo trimestre possa deludere.
- I dati flash PMI per la zona euro hanno mostrato un settore dei servizi debole a gennaio, con l’indice sceso a 51,9, al di sotto sia della lettura di dicembre che delle aspettative del mercato. I precedenti comunicati provenienti dalla Germania hanno sorpreso positivamente: il PMI dei servizi ha superato le stime in territorio espansivo, mentre il PMI manifatturiero ha mostrato miglioramenti ma rimane al di sotto dei livelli di espansione/calo.
Prezzo in euro questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro statunitense.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -1,97% | -2,01% | -1,20% | -1,50% | -3,18% | -3,37% | -2,28% | |
| euro | 1,97% | -0,05% | 0,76% | 0,47% | -1,25% | -1,44% | -0,33% | |
| Sterlina inglese | 2,01% | 0,05% | 0,57% | 0,52% | -1,19% | -1,40% | -0,28% | |
| Yen giapponese | 1,20% | -0,76% | -0,57% | -0,28% | -1,98% | -2,17% | -1,07% | |
| CAD | 1,50% | -0,47% | -0,52% | 0,28% | -1,68% | -1,89% | -0,80% | |
| AUD | 3,18% | 1,25% | 1,19% | 1,98% | 1,68% | -0,19% | 0,94% | |
| NZD | 3,37% | 1,44% | 1,40% | 2,17% | 1,89% | 0,19% | 1,13% | |
| CHF | 2,28% | 0,33% | 0,28% | 1,07% | 0,80% | -0,94% | -1,13% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Prospettive tecniche: EUR/USD supera 1,1800, punta a 1,200
Il quadro tecnico dell’EUR/USD mostra una rottura da una linea di tendenza al ribasso proveniente dai massimi giornalieri di settembre e dicembre che è stata rotta intorno a 1,1775, spingendo la coppia sopra il livello di 1,1800 e raggiungendo un massimo annuale di 1,1826.
Lo slancio misurato dal Relative Strength Index (RSI) indica che gli acquirenti sono al comando. Inoltre, la netta rottura sopra il massimo del 24 dicembre di 1,1807 ha spostato il trend da laterale a rialzista.
Affinché il trend rialzista continui, i trader devono superare il livello di 1,1850 tenendo d’occhio il massimo annuale del 2025 a 1,1918. Una violazione di quest’ultimo apre discussioni sul test di 1.2000.
Sul lato negativo, il primo supporto chiave è a 1.1750, che potrebbe aprire la strada verso 1.1700.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
