Martedì l’oro (XAU/USD) ha ripreso il suo trend rialzista più ampio, tornando a livelli vicini ai massimi storici nell’area dei 5.100 dollari. Le incertezze commerciali, i crescenti timori di una chiusura del governo negli Stati Uniti e le aspettative del mercato su ulteriori misure di allentamento della Fed stanno spingendo la domanda di beni rifugio.
Il presidente degli Stati Uniti Trump ha riportato sul tavolo le preoccupazioni per le sue politiche commerciali irregolari dopo aver aumentato le tariffe del 10% sulla Corea del Sud a seguito di una disputa commerciale con il Canada lunedì e con l’UE la scorsa settimana. Nel frattempo, i democratici al Senato degli Stati Uniti minacciano di bloccare i finanziamenti al Dipartimento per la Sicurezza Nazionale (DHS) in risposta agli omicidi in Minnesota, cosa che porterebbe a un parziale shutdown del governo.
Analisi tecnica: i rialzisti dell’oro puntano a livelli superiori a 5.100 dollari
La coppia XAU/USD mantiene il suo trend positivo con i rialzisti che mirano a un nuovo test dell’area di resistenza di 5.100 dollari, nonostante gli indicatori sul grafico a 4 ore mostrino segnali di un rally esaurito. Il Moving Average Convergence Divergence (MACD) mostra un crossover ribassista vicino alla linea dello zero, con lo slancio che scivola in territorio negativo e il Relative Strength Index (RSI) che si ritira dai livelli di ipercomprato.
Un rifiuto a 5.100 dollari indicherebbe un doppio massimo, un segnale ribassista, e darebbe agli orsi la speranza di un nuovo test dei minimi di lunedì a 4.990 dollari per un pullback correttivo verso il minimo del 23 gennaio nell’area di 4.890 dollari.
D’altro canto, un breakout riuscito dei 5.100 dollari esporrebbe l’estensione di Fibonacci del 261,8% del rally del 16-21 gennaio nell’area dei 5.450 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
