L’Australia pubblicherà mercoledì il suo rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) e si prevede che l’inflazione sia aumentata del 3,6% a dicembre rispetto all’anno precedente, leggermente al di sopra della cifra precedente del 3,4%. L’IPC mensile dovrebbe attestarsi allo 0,7%, in calo rispetto allo 0% di novembre.
L’Australian Bureau of Statistics (ABS) pubblicherà anche il Trimmed Mean CPI, l’indicatore di inflazione più popolare della Reserve Bank of Australia (RBA). Il dato annuale dovrebbe attestarsi al 3,2%, in linea con il dato precedente, mentre su base mensile l’IPC medio troncato è previsto allo 0,2%, in calo rispetto allo 0,3% del mese precedente.
I dati verranno pubblicati una settimana prima della riunione di politica monetaria della RBA, prevista per il 2-3 febbraio. L’ultima riunione della banca centrale si è tenuta a dicembre, quando i politici hanno deciso di mantenere il tasso ufficiale di contante (OCR) al 3,6%. La dichiarazione di politica monetaria mostra che il consiglio ha osservato che l’inflazione è aumentata di recente e che i dati “suggeriscono alcuni segnali di un aumento più ampio dell’inflazione, alcuni dei quali potrebbero essere persistenti e richiedono un attento monitoraggio”.
In vista della pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo, il dollaro australiano (AUD) viene scambiato sopra 0,6900 rispetto al dollaro statunitense (USD), il livello più alto da settembre 2024
Cosa puoi aspettarti dai dati sul tasso di inflazione australiano?
Si prevede che i dati dell’ABS confermeranno ciò che sospettano gli analisti di mercato: che la prossima mossa di politica monetaria della RBA sarà un rialzo dei tassi.
Come notato, si prevede che l’ABS riferisca che l’indice annuale dei prezzi al consumo è aumentato del 3,6% a dicembre, superiore al 3,4% registrato a novembre e al di sopra dell’obiettivo della RBA di mantenere l’inflazione tra il 2% e il 3%.
Le crescenti pressioni inflazionistiche, abbinate ad un mercato del lavoro piuttosto solido, hanno aumentato la probabilità di un imminente aumento dei tassi di interesse in Australia. L’ABS ha recentemente riferito che il paese ha aggiunto 62.500 posti di lavoro a dicembre e che il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, il livello più basso in sette mesi. Inoltre, la sottoccupazione è scesa al livello più basso degli ultimi decenni.
Secondo Reuters, le probabilità di un rialzo dei tassi della RBA alla riunione di febbraio prima della pubblicazione dei dati sull’inflazione sono intorno al 63%.
Nel frattempo, la coppia AUD/USD viene scambiata al livello più alto da settembre 2024 in un contesto di debolezza generale del dollaro statunitense (USD). Gli operatori di mercato continuano a vendere il biglietto verde mentre l’incertezza aumenta notevolmente, in gran parte a causa della decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
Il presidente Trump ha ripreso la sua guerra commerciale contro il mondo dopo aver suggerito che, poiché la Norvegia non gli ha assegnato il Premio Nobel, si sarebbe ora concentrato sulla protezione del suo Paese piuttosto che sulla pace nel mondo. Ha continuato ad aumentare le tensioni con l’Europa perché voleva prendere possesso della Groenlandia, un territorio danese vicino agli Stati Uniti, sostenendo che fosse cruciale per la difesa degli Stati Uniti. Tuttavia, a metà gennaio ha allentato le tensioni annunciando il quadro di un accordo. Tuttavia, senza ulteriori dettagli sull’argomento, gli operatori di mercato sono rimasti cauti. Martedì Trump ha anche minacciato dazi più alti contro la Corea del Sud poiché la legislatura del paese asiatico non aveva ancora approvato l’accordo commerciale raggiunto lo scorso anno.
Il presidente degli Stati Uniti ha affermato che annuncerà presto il prossimo presidente della Federal Reserve (Fed), poiché il mandato di Jerome Powell scade a maggio. Gli operatori di mercato si aspettano chiaramente un falco, qualunque sia il nome, e continuano a scommettere sui tagli dei tassi nel 2026, il che non è ancora del tutto chiaro.
Che impatto potrebbe avere il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo sull’AUD/USD?
In questo scenario, i dati attesi sull’inflazione dovrebbero confermare la già citata posizione aggressiva della RBA e portare quindi ad un rafforzamento dell’AUD. Valori più alti del previsto avranno lo stesso effetto, spingendo ulteriormente la domanda per l’Aussie.
Se i dati saranno più deboli del previsto ma comunque superiori al 3%, lo scenario probabilmente rimarrà lo stesso, anche se il rialzo dell’AUD sarà più contenuto. Tuttavia, nell’improbabile caso in cui l’inflazione annuale scenda al di sotto del 3%, i partecipanti al mercato si affretteranno a scommettere contro un aumento dei tassi della RBA e potrebbero vedere un calo dell’AUD/USD in risposta immediata alla notizia. Tuttavia, data la situazione dell’USD, appaiono improbabili continue perdite.
Valeria Bednarik, analista capo di FXStreet, osserva: “Dal punto di vista tecnico, la coppia AUD/USD ha spazio per estendere il suo avanzamento, anche se le condizioni di ipercomprato sono chiaramente visibili sul grafico giornaliero. La coppia viene attualmente scambiata vicino al massimo plurimese nella zona di prezzo di 0,6950 e non mostra segni di rallentamento del suo avanzamento. Il rally può inizialmente estendersi verso la soglia di 0,7000 e continuare, ma una volta che è al di sopra di quest’ultima, non c’è quasi nulla che possa ostacolarla. 0,7100.”
Bednarik aggiunge: “In caso di ritracciamento, la coppia troverà supporto a breve termine nell’area 0,6890, quando la coppia finalmente chiuderà il gap di apertura settimanale. Uno scivolamento sotto quest’ultimo espone il prossimo supporto statico a 0,6830.”
Domande frequenti sull’inflazione
L’inflazione misura l’aumento del prezzo di un paniere rappresentativo di beni e servizi. L’inflazione complessiva è solitamente espressa come variazione percentuale su base mensile (MoM) e su base annua (YoY). L’inflazione core esclude voci più volatili come cibo e carburante, che possono fluttuare in base a fattori geopolitici e stagionali. L’inflazione core è il numero su cui si concentrano gli economisti e il livello preso di mira dalle banche centrali, che hanno il compito di mantenere l’inflazione a un livello gestibile, solitamente intorno al 2%.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di un paniere di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Di solito è espresso come variazione percentuale mese su mese (MoM) e anno su anno (YoY). L’IPC core è il valore preso di mira dalle banche centrali in quanto esclude gli input volatili di cibo e carburante. Quando l’IPC core supera il 2%, di solito porta a tassi di interesse più elevati e viceversa se scende al di sotto del 2%. Poiché tassi di interesse più elevati sono positivi per una valuta, un’inflazione più elevata di solito porta a una valuta più forte. È vero il contrario quando l’inflazione scende.
Anche se può sembrare controintuitivo, l’elevata inflazione in un paese fa aumentare il valore della sua valuta e viceversa, portando a una minore inflazione. Questo perché la banca centrale in genere aumenta i tassi di interesse per combattere l’inflazione più elevata, portando a maggiori afflussi di capitale globale da parte degli investitori che cercano un luogo redditizio per parcheggiare i propri soldi.
L’oro era l’asset a cui gli investitori si rivolgevano durante i periodi di elevata inflazione perché preservava il suo valore, e mentre gli investitori spesso acquistano ancora oro come rifugio sicuro durante i periodi di estrema turbolenza dei mercati, nella maggior parte dei casi non è così. Perché quando l’inflazione è elevata, le banche centrali alzano i tassi di interesse per contrastarla. Tassi di interesse più elevati hanno un impatto negativo sull’oro perché aumentano il costo opportunità di detenere oro rispetto a un asset fruttifero o di investire il denaro in un conto di deposito in contanti. D’altro canto, un’inflazione più bassa tende ad essere positiva per l’oro poiché abbassa i tassi di interesse e rende il metallo brillante un’alternativa di investimento più redditizia.
Indicatore economico
Indice dei prezzi al consumo (Mensile)
L’indice mensile dei prezzi al consumo (CPI), pubblicato dalUfficio australiano di statistica misura le variazioni mensili dei prezzi di un paniere completo di beni e servizi acquistati dai clienti domestici. Il valore MoM confronta i prezzi del mese di riferimento con quelli del mese precedente. Una lettura alta è considerata rialzista per il dollaro australiano (AUD), mentre una lettura bassa è considerata ribassista.
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