L’oro (XAU/USD) è in rally per il settimo giorno consecutivo, in rialzo di oltre lo 0,60% martedì, spinto dalle crescenti tensioni geopolitiche innescate dalla guerra commerciale e dalla minaccia di un possibile intervento sui cambi per rilanciare lo yen giapponese. La coppia XAU/USD viene scambiata a 5.091 dollari, dopo aver recuperato da un minimo intraday di 4.990 dollari.
I prezzi dell’oro superano i 5.090 dollari a causa dell’aumento delle tariffe e delle speculazioni sull’intervento dello yen
L’escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Corea del Sud si riversa sui mercati finanziari e aumenta l’attrattiva dell’oro. Le minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre dazi del 25% sulle merci provenienti da Seul hanno spinto il dollaro al ribasso e il settore dei metalli preziosi è aumentato notevolmente. Finora, i prezzi dell’oro sono aumentati del 17,72% da inizio anno (YTD), con l’obiettivo di superare il rendimento di quasi il 60% per il 2025.
Considerate le crescenti tensioni politiche interne nel paese, esiste il rischio di un altro possibile shutdown del governo negli Stati Uniti il 30 gennaio.
Inoltre, le minacce di possibili interventi coordinati sui mercati dei cambi per rilanciare lo yen giapponese hanno causato il crollo del dollaro USA.
Secondo il Conference Board (CB), i dati economici negli Stati Uniti hanno mostrato che i consumatori stanno diventando più pessimisti riguardo al reddito, agli affari e all’occupazione a breve termine.
Oltre a questo, gli occhi dei trader sono puntati sulla decisione di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) di mercoledì, seguita dalla conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell. Inoltre, bisogna prestare attenzione a un possibile annuncio della scelta del presidente della Fed da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
Raccolta giornaliera dei market mover: l’oro beneficia della debolezza del dollaro USA, la Fed sarà la prossima a salire
- Il trend rialzista dei lingotti d’oro è alimentato principalmente dalla debolezza generale del dollaro USA. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del biglietto verde rispetto a sei valute, è sceso dello 0,90%, rompendo il minimo dello scorso anno di 96,21 e toccando il minimo di quattro anni di 96,14. La prossima pietra miliare al ribasso di DXY sarebbe il 14 gennaio 2022, il minimo giornaliero di 94,63.
- Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito di un punto e mezzo al 4,227%, ma non è riuscito a limitare la crescita dell’oro.
- Gli analisti avevano iniziato a scontare un significativo rally dell’oro. Deutsche Bank e Société Générale prevedono ora che il prezzo dell’oro raggiungerà i 6.000 dollari l’oncia entro il 2026.
- In termini di dati, la fiducia dei consumatori statunitensi misurata dal Conference Board è scesa al livello più basso dal 2014, attestandosi a 84,5 a gennaio, rispetto al dato rivisto al rialzo di 94,2 a dicembre.
- Dana M. Peterson, capo economista del Conference Board, ha scritto: “La fiducia è crollata a gennaio poiché sono aumentate le preoccupazioni dei consumatori sia sulla situazione attuale che sulle aspettative per il futuro”. Ha aggiunto: “Tutte e cinque le componenti dell’indice si sono deteriorate, facendo scendere l’indice complessivo al livello più basso da maggio 2014 (82,2), superando il punto più basso della pandemia di COVID-19”.
- Si prevede che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati mercoledì, ma ciò che i trader stanno aspettando è la conferenza stampa del presidente Jerome Powell. Sarebbe interessante porre domande sull’indipendenza della banca centrale.
- Terminale del mercato principale I dati mostrano che gli operatori si aspettano che la Federal Reserve allenti la politica monetaria di 45 punti base verso la fine dell’anno.
Prospettive tecniche: il prezzo dell’oro supera i 5.000 dollari e si avvicina al record di 5.100 dollari
La tendenza rialzista dei prezzi dell’oro rimane intatta ed è probabile che riproverà il traguardo dei 5.100 dollari nel breve termine. Lo slancio rialzista rimane forte, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), e si può vedere un ulteriore potenziale di rialzo.
I prossimi livelli di resistenza chiave sarebbero 5.100 dollari e il massimo record di 5.111 dollari. Con ulteriore forza, 5.150 e 5.200 dollari sono sopra di noi.
Al contrario, un tono leggermente aggressivo da parte del presidente della Fed Jerome Powell mercoledì potrebbe portare a massicce prese di profitto e spingere al ribasso i prezzi dell’oro. In questo caso, il primo supporto di XAU/USD sarebbe a 5.000 dollari, seguito da 4.950 e 4.900 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
