L’oro (XAU/USD) estende il suo rally da record per l’ottavo giorno consecutivo, superando i 5.200 dollari durante la sessione asiatica di mercoledì. Le incertezze economiche e “geopolitiche” legate alla decisione del presidente americano Donald Trump si stanno rivelando un fattore chiave che continua a indirizzare i flussi di capitale verso il rifugio sicuro. Inoltre, le rinnovate preoccupazioni circa l’indipendenza della Federal Reserve statunitense (Fed) e la prospettiva di tassi di interesse più bassi negli Stati Uniti stanno fornendo ulteriore slancio al metallo giallo a basso rendimento.
Inoltre, i continui acquisti da parte delle banche centrali così come la crescente domanda di investimenti e le allocazioni in asset non denominati in dollari contribuiscono al forte slancio positivo. Nel frattempo, i fattori di supporto hanno compensato il sentiment positivo del mercato e una buona ripresa del dollaro statunitense (USD) dal minimo di quattro anni, che tende a indebolire i prezzi dell’oro. I trader attendono ora con ansia l’esito di una riunione del FOMC di due giorni per ulteriori indizi sul futuro percorso politico che influenzerà le dinamiche dei prezzi dell’USD e fornirà nuovo slancio alla coppia XAU/USD.
Daily Digest Market Movers: i rialzisti dell’oro mantengono il controllo mentre le incertezze globali continuano a spingere gli afflussi verso i beni rifugio
- Il recente breve inasprimento delle tensioni tra gli Stati Uniti e la NATO sull’ambizioso obiettivo del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di acquisire la Groenlandia ha sollevato dubbi sulla fiducia all’interno dell’alleanza NATO. Ciò, combinato con la lunga guerra tra Russia e Ucraina e le incertezze legate al commercio, continua ad alimentare il rapido rialzo dell’oro rifugio osservato dall’inizio della scorsa settimana.
- Trump ha accusato il Canada di diventare potenzialmente un punto di accesso per le merci cinesi negli Stati Uniti e ha minacciato di imporre una tariffa del 100% sulle merci importate dal Canada come parte del suo potenziale accordo commerciale con la Cina. Il primo ministro Mark Carney ha affermato che il Canada non ha intenzione di perseguire un accordo di libero scambio con la Cina, affermando che lo sviluppo ha riacceso i timori di una guerra commerciale e ha portato benefici al metallo prezioso.
- Sul fronte geopolitico, la settimana scorsa la Russia ha tracciato una dura linea rossa nei negoziati di pace con l’Ucraina durante i colloqui di pace mediati dagli Stati Uniti ad Abu Dhabi. I colloqui trilaterali si sono conclusi sabato senza un accordo con l’Ucraina che ha respinto categoricamente la richiesta della Russia di cedere l’intera regione del Donbass per porre fine alla guerra durata quasi quattro anni. Questo si rivela un altro fattore a sostegno della merce.
- Nel frattempo, Trump ha dichiarato martedì che annuncerà presto la sua scelta come prossimo capo della Federal Reserve e ha previsto che i tassi di interesse scenderanno dopo l’insediamento del nuovo presidente. Ciò si aggiunge alle crescenti aspettative del mercato secondo cui la Federal Reserve taglierebbe i costi di finanziamento altre due volte nel 2026, spingendo il dollaro USA al livello più basso da febbraio 2022.
- Tuttavia, l’USD vede una significativa ripresa durante la sessione asiatica di mercoledì poiché gli orsi decidono di ridurre le loro scommesse mentre avviene un certo riposizionamento in vista dell’attesissima decisione del FOMC. L’attenzione è tutta sulla conferenza stampa post-riunione, dove i commenti del presidente della Fed Jerome Powell potrebbero aumentare la volatilità sui mercati e dare nuovo slancio alla coppia XAU/USD.
In condizioni di ipercomprato, l’oro potrebbe consolidarsi vicino alla resistenza del canale ascendente
Il canale ascendente a 4.696,64$ supporta il trend rialzista, con una resistenza vicino a 5.274,38$. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) si estende sopra la linea del segnale con entrambe sopra lo zero, riflettendo un crescente slancio rialzista. L’istogramma ha iniziato a restringersi, suggerendo che lo slancio potrebbe raffreddarsi fino a diventare resistenza. L’RSI a 77 (ipercomprato) avverte che il trend rialzista potrebbe essere limitato in prossimità del tetto del canale.
Se la coppia XAU/USD dovesse fare una pausa, il primo supporto sul fondo del canale si troverebbe vicino a 5.096,12$, mantenendo intatta la serie di minimi crescenti. Una rottura netta al di sopra del limite superiore estenderebbe l’avanzamento, mentre un rifiuto potrebbe innescare un consolidamento verso la fascia inferiore. Il MACD rimane chiaramente positivo anche quando l’istogramma si restringe, mentre il valore ipercomprato dell’RSI favorisce un periodo di digestione prima di una nuova estensione del trend. Nel complesso, l’orientamento del canale rimane rialzista, con cali che dovrebbero essere superficiali finché la struttura rimane in vigore.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
