L’USD/INR rimbalza dai recenti guadagni in vista della decisione politica della Fed

La coppia USD/INR è salita di pochi centimetri dopo aver registrato una perdita dello 0,25% nella sessione precedente. La coppia si sta riprendendo verso il suo massimo storico di 91,96 toccato il 23 gennaio, mentre il dollaro americano (USD) guadagna sulla cautela sulla decisione politica della Federal Reserve (Fed).

La rupia indiana (INR) trova sostegno grazie al miglioramento del sentiment in merito all’accordo commerciale India-UE, che dovrebbe comportare tariffe più basse sulla maggior parte delle esportazioni indiane. L’India ha inoltre deciso di ridurre le tariffe sulle importazioni di automobili dall’UE dal 110% al 40%.

Le vendite estere sostenute di azioni nazionali per un valore di oltre 3,5 miliardi di dollari questo mese continuano a pesare sull’INR. Lo scorso anno gli investitori stranieri hanno registrato un deflusso netto quasi record di quasi 19 miliardi di dollari dalle azioni.

Gli operatori vedono poco spazio per una ripresa sostenuta della rupia indiana, con un graduale deprezzamento che probabilmente continuerà. Nel breve termine, si prevede che la rupia verrà scambiata tra 91,20 e 92,10, con l’annuncio del bilancio federale indiano del 1° febbraio che sarà il prossimo catalizzatore chiave, come affermato da Reuters citando Dilip Parmar, analista di ricerca FX presso HDFC Securities.

L’INR potrebbe rimanere sotto pressione rispetto al dollaro statunitense (USD) poiché i trader rimangono cauti in vista della decisione di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) di mercoledì. Anche se si prevede che i tassi di interesse rimarranno invariati, i mercati seguiranno attentamente la dichiarazione della Fed e la conferenza stampa del presidente Jerome Powell per trovare indizi sulla tempistica dei futuri tagli dei tassi.

Il dollaro USA sale mentre il mercato diventa più cauto in vista della politica della Fed

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, è in aumento dopo aver registrato perdite martedì ed essere scambiato vicino a 96,10 al momento della stesura di questo articolo. La narrativa “Sell America” continua a dominare il sentiment, con il DXY che scende al livello più basso da febbraio 2022.
• Si prevede che la Federal Reserve lascerà i tassi di interesse invariati al 3,50%-3,75% al ​​termine della riunione di due giorni di mercoledì, dopo aver già effettuato tre tagli diretti dei tassi nel 2025. I mercati si concentreranno sulla conferenza stampa post-riunione per ottenere indizi sulle prospettive politiche nei prossimi mesi.
• Jonas Goltermann, vice capo economista dei mercati di Capital Economics, ha dichiarato in una nota: “Mentre ci sono diversi potenziali colpevoli del declino del dollaro, la ragione principale è la ricaduta dei rapporti secondo cui il Tesoro americano sta prendendo in considerazione un intervento valutario diretto”.
• La variazione media dell’occupazione ADP su quattro settimane negli Stati Uniti è stata segnalata a 7,75.000, in calo rispetto al precedente rapporto di 8.000.
• Il leader democratico del Senato Chuck Schumer ha promesso di respingere un pacchetto di finanziamenti che include finanziamenti per il Dipartimento per la Sicurezza Nazionale, lasciando al Congresso una scadenza del 30 gennaio per evitare una chiusura.
• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump annuncerà presto il suo candidato a sostituire il presidente della Fed Jerome Powell, alimentando la speculazione secondo cui il prossimo presidente potrebbe favorire tagli più rapidi dei tassi di interesse.
• Il governo del primo ministro indiano Narendra Modi ha accettato di ridurre immediatamente le tariffe su veicoli selezionati con un prezzo superiore a 15.000 euro. Le aliquote verranno gradualmente ridotte al 10% per facilitare l’accesso al mercato ai produttori di automobili come Volkswagen, Mercedes-Benz e BMW.
• La rupia indiana potrebbe inizialmente trovare sostegno dal sentiment di mercato leggermente positivo negli Stati Uniti e in Asia, insieme all’ottimismo a breve termine suscitato dai commenti del governo statunitense su possibili tagli tariffari. Gli Stati Uniti potrebbero alzare le tariffe del 25% imposte all’India a metà del 2025 per acquistare petrolio russo dopo che il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha fatto commenti a margine del Forum economico mondiale di Davos la scorsa settimana che hanno alimentato le speculazioni su un allentamento delle tensioni commerciali.
• Si prevede che l’iniezione di liquidità da parte della RBI di 1 lakh crore di INR tramite l’acquisto di titoli di stato stabilizzerà le condizioni di finanziamento. Con il bilancio dell’Unione e la chiarezza sui programmi commerciali tra Stati Uniti e India ancora in sospeso, i mercati probabilmente rimarranno cauti, secondo Reuters.

Analisi tecnica: USD/INR recupera verso il massimo record vicino a 92,00

Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata intorno a 91,60. L’analisi del grafico giornaliero suggerisce una continua tendenza rialzista, con la coppia che si muove all’interno di un canale ascendente. Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 71,10 segnala condizioni di ipercomprato, indicando uno slancio eccessivo e un rischio più elevato di pullback o consolidamento a breve termine.

Una resistenza immediata è stata osservata al massimo storico del 23 gennaio a 91,96, seguito dal limite superiore del canale ascendente a 92,10. D’altro canto, l’EMA di nove giorni a 91,29 funge da supporto iniziale, mentre un break al di sotto potrebbe esporre il supporto del canale inferiore intorno a 90,20.