Mercoledì l’euro ha registrato perdite moderate, scendendo a 1,1985 nel momento in cui scriviamo, dopo aver toccato il massimo di quattro anni a 1,2082 martedì. Il dollaro statunitense si sta riprendendo mentre l’impatto dei commenti del presidente americano Donald Trump che elogia la svalutazione del dollaro americano (USD) si attenua e aumentano le possibilità di un ulteriore allentamento monetario da parte della Banca Centrale Europea (BCE).
Il membro del consiglio della BCE Martin Kocher ha frenato il rally dell’euro, aprendo la porta a un altro taglio dei tassi di interesse a luglio se l’apprezzamento della moneta unica iniziasse a minare le previsioni di inflazione della banca. Secondo i dati pubblicati da Reuters, i mercati monetari della zona euro hanno aumentato la probabilità di un taglio dei tassi a luglio al 25% dal 15% circa di martedì.
Martedì la coppia è salita di circa l’1,24% dopo che Trump ha dichiarato durante una visita in Iowa che il valore attuale del dollaro USA è “ottimo” e che la valuta non è scesa troppo in basso, dando agli investitori nuove ragioni per vendere il biglietto verde.
Mercoledì l’attenzione si sposterà sulla Federal Reserve (Fed), che dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati, anche se l’attenzione degli investitori sarà probabilmente rivolta all’autonomia della banca. I piani del presidente degli Stati Uniti di sostituire Jerome Powell con un presidente della Fed più accomodante, gli sforzi per spodestare il governatore della Fed Lisa Cook e le indagini penali hanno messo in discussione l’indipendenza della banca centrale.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più forte contro il franco svizzero.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,30% | 0,26% | 0,15% | -0,03% | 0,05% | 0,17% | 0,36% | |
| euro | -0,30% | -0,04% | -0,16% | -0,33% | -0,25% | -0,13% | 0,06% | |
| Sterlina inglese | -0,26% | 0,04% | -0,08% | -0,29% | -0,21% | -0,09% | 0,10% | |
| Yen giapponese | -0,15% | 0,16% | 0,08% | -0,18% | -0,11% | 0,00% | 0,20% | |
| CAD | 0,03% | 0,33% | 0,29% | 0,18% | 0,08% | 0,20% | 0,39% | |
| AUD | -0,05% | 0,25% | 0,21% | 0,11% | -0,08% | 0,12% | 0,30% | |
| NZD | -0,17% | 0,13% | 0,09% | -0,01% | -0,20% | -0,12% | 0,18% | |
| CHF | -0,36% | -0,06% | -0,10% | -0,20% | -0,39% | -0,30% | -0,18% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Daily Digest Fattori determinanti del mercato: l’euro rimane stabile nonostante i commenti accomodanti della BCE
- Il funzionario della BCE Martin Kocher ha riportato sul tavolo i tagli dei tassi di interesse, indebolendo la forza dell’euro, anche se l’impatto sulla coppia EUR/USD è stato lieve. Il dollaro USA rimane vulnerabile poiché le politiche commerciali imprevedibili di Trump, l’aumento della spesa pubblica e il suo desiderio di influenzare la politica monetaria della Fed minano lo status complessivo del dollaro USA come valuta di riserva.
- Inoltre, i mercati rimangono cauti riguardo a un possibile intervento coordinato tra Stati Uniti e Giappone per sostenere lo yen giapponese. La notizia delle revisioni dei tassi da parte della Fed e della Banca del Giappone (BoJ) avvenuta venerdì è stata il più forte avvertimento di intervento finora quest’anno, spingendo gli investitori speculativi a ridurre le loro posizioni lunghe in USD/JPY.
- Martedì i dati macroeconomici statunitensi non sono riusciti a sostenere il biglietto verde. L’indice della fiducia dei consumatori stilato dal Conference Board è sceso di 9,7 punti a 84,5 a gennaio, il livello più basso in oltre 11 anni, da un valore rivisto al rialzo di 94,2 a dicembre, gravato dalle crescenti preoccupazioni sul mercato del lavoro e dall’aumento dei prezzi.
- La media su 4 settimane del rapporto ADP Employment Change negli Stati Uniti ha confermato queste opinioni, poiché i posti di lavoro netti sono scesi per la terza settimana consecutiva a una media di 7.750 posti di lavoro a settimana rispetto agli 8.000 della settimana precedente.
- Il momento clou del calendario economico di mercoledì sarà il risultato della riunione di politica monetaria della Fed. Si prevede che la banca manterrà i tassi di interesse nell’attuale range compreso tra il 3,50% e il 3,75% e indicherà tassi di interesse stabili per il prossimo futuro. Le domande sull’indipendenza della banca e sulla sostituzione del presidente Powell, il cui mandato scade a maggio, attireranno probabilmente l’attenzione degli investitori.
Analisi tecnica: la coppia EUR/USD sembra matura per una correzione
La coppia EUR/USD ha trovato resistenza all’estensione di Fibonacci del 251,8% del trend rialzista del 16-20 gennaio nell’area 1,2080. Questo è un livello di esaurimento comune che, insieme agli indicatori di momentum ipervenduto, indica una possibile correzione o almeno un certo consolidamento. Tuttavia, i tentativi al ribasso sono rimasti finora limitati al di sopra del livello di 1,1980.
Gli indicatori tecnici indicano un rally eccessivo. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) continua a tendere al rialzo sul grafico a 4 ore, ma il Relative Strength Index (RSI) è ben al di sopra di 70, livelli che potrebbero limitare ulteriori progressi.
Gli orsi dovrebbero rompere il minimo intraday di 1,1980 per confermare una correzione e concentrarsi sul massimo del 26 gennaio a 1,1907. Sul lato positivo, non c’è una chiara resistenza sopra il massimo di martedì a 1.2082 fino al massimo del 2021 nell’area 1.2165.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulle banche centrali
Il compito principale delle banche centrali è garantire la stabilità dei prezzi in un paese o in una regione. Le economie affrontano costantemente l’inflazione o la deflazione poiché i prezzi di determinati beni e servizi fluttuano. Il costante aumento dei prezzi per gli stessi beni significa inflazione, il costante calo dei prezzi per gli stessi beni significa deflazione. È compito della banca centrale mantenere la domanda sotto controllo aggiustando il tasso di interesse di riferimento. Per le più grandi banche centrali come la Federal Reserve americana (Fed), la Banca Centrale Europea (BCE) o la Banca d’Inghilterra (BoE), il mandato è quello di mantenere l’inflazione vicino al 2%.
Una banca centrale ha uno strumento importante a sua disposizione per aumentare o diminuire l’inflazione aggiustando il suo tasso di interesse di riferimento, comunemente indicato come tasso di interesse. Nelle date preannunciate, la Banca Centrale emetterà una dichiarazione in cui definisce il tasso di interesse di riferimento e fornisce ulteriori ragioni per cui lo mantiene o lo modifica (riducendolo o aumentandolo). Le banche locali adegueranno di conseguenza i loro tassi di risparmio e di prestito, il che a sua volta renderà più difficile o più facile per le persone fare soldi con i propri risparmi o per le imprese prendere prestiti e investire nella propria attività. Quando la banca centrale aumenta significativamente i tassi di interesse, si dice che sta inasprendo la politica monetaria. Quando il tasso di interesse di riferimento viene ridotto, si parla di allentamento della politica monetaria.
Una banca centrale è spesso politicamente indipendente. I membri del Policy Board della Banca Centrale passano attraverso una serie di panel e audizioni prima di essere nominati a un posto nel Policy Board. Ogni membro di questo organismo ha spesso una convinzione particolare su come la banca centrale dovrebbe controllare l’inflazione e la conseguente politica monetaria. I membri che vogliono una politica monetaria molto accomodante con tassi di interesse bassi e credito a basso costo per stimolare significativamente l’economia, e allo stesso tempo si accontentano di un’inflazione di poco superiore al 2%, sono chiamati “colombe”. I membri che preferiscono vedere tassi di interesse più alti per premiare i risparmi e mantenere l’inflazione sempre sotto controllo sono conosciuti come “falchi” e non si fermeranno finché l’inflazione non sarà pari o appena inferiore al 2%.
In genere, c’è un presidente o un presidente che presiede ogni riunione, deve creare consenso tra i falchi e le colombe e ha l’ultima parola in caso di voto diviso per evitare un pareggio 50-50 sull’opportunità di modificare la politica attuale. Il Presidente terrà discorsi, che spesso potranno essere seguiti dal vivo, in cui verranno comunicati l’orientamento e le prospettive attuali della politica monetaria. Una banca centrale tenterà di portare avanti la propria politica monetaria senza innescare fluttuazioni selvagge nei tassi di interesse, nelle azioni o nella valuta. Tutti i membri delle banche centrali esprimeranno la loro posizione sui mercati prima di un incontro politico. Pochi giorni prima della riunione politica fino all’annuncio delle nuove norme, ai membri è vietato parlare in pubblico. Questo si chiama tempo di blackout.
