I prezzi dell’oro (XAU/USD) si stanno riprendendo, raggiungendo mercoledì il massimo storico sopra i 5.300 dollari, dopo che il biglietto verde è caduto martedì quando il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il valore del dollaro era “ottimo” quando gli è stato chiesto in Iowa. La coppia XAU/USD viene scambiata a circa 5.290 dollari, in rialzo di oltre il 2%.
I lingotti d’oro salgono di oltre il 2% raggiungendo nuovi massimi storici poiché i segnali politici sulla politica del dollaro supportano la domanda di beni rifugio
Il sostegno di Trump per un dollaro più debole è svanito quando il segretario al Tesoro Scott Bessent ha smentito le voci di un intervento sui mercati dei cambi per rafforzare lo yen giapponese, ha detto in un’intervista alla CNBC.
Bessent ha aggiunto che gli Stati Uniti hanno sempre sostenuto una politica forte del dollaro americano, “ma una politica forte del dollaro significa che i fondamentali sono corretti”.
Il biglietto verde si è ripreso dopo le sue dichiarazioni mentre l’indice del dollaro americano (DXY), che misura la forza della valuta americana rispetto alle altre sei valute, è salito dello 0,72% a 96,51.
Tuttavia, i prezzi dell’oro rimangono supportati anche se anche i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentati in seguito ai commenti di Bessent.
Mentre le preoccupazioni geopolitiche si sono attenuate dopo che Trump ha deciso di aumentare le tariffe sui paesi europei legati alla Groenlandia, nel fine settimana ha annunciato tariffe sulle merci canadesi se il paese firma un accordo commerciale con la Cina. Nel frattempo, le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno aumentato l’attrattiva dell’oro come bene rifugio.
L’attenzione dei trader è sulla decisione della Federal Reserve (Fed). Si prevede che l’istituzione, guidata dal presidente della Fed Jerome Powell, lascerà invariati i tassi di interesse e getterà le basi per il futuro dei tassi di interesse nel 2026. Vale la pena notare che Powell concluderà il suo mandato come presidente a maggio.
Oltre alla decisione della Fed, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del possibile annuncio del candidato del presidente Trump per sostituire Jerome Powell in occasione della decisione della Fed o della conferenza stampa.
Driver di mercato giornalieri: l’oro sale nonostante la ripresa del dollaro
- I prezzi dell’oro hanno ignorato gli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, che sono tipicamente inversamente correlati al valore dei lingotti d’oro. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di un punto e mezzo al 4,261%.
- Un esito aggressivo della decisione del Federal Open Market Committee (FOMC) potrebbe accelerare il calo dei prezzi dell’oro. Se la Federal Reserve indicasse che il mercato del lavoro si è stabilizzato e l’inflazione rimane a livelli elevati, ciò potrebbe rafforzare il dollaro USA.
- Al contrario, un risultato moderato rifletterebbe che l’attività economica è cresciuta a un ritmo moderato, identificando rischi equilibrati per entrambe le componenti del doppio mandato pur riconoscendo la persistente debolezza del mercato del lavoro. Se questo scenario si verificasse, il dollaro americano potrebbe crollare e l’oro potrebbe potenzialmente raggiungere nuovi massimi record.
- Dati sul mercato monetario pubblicati da Terminale del mercato principalemostra che esiste una probabilità del 95% che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati. Per l’anno nel suo insieme, gli operatori si aspettano un allentamento di 45 punti base.
Prospettive tecniche: l’oro sale sopra i 5.300 dollari, occhi puntati sui 5.500 dollari
I prezzi dell’oro hanno continuato a salire, raggiungendo nuovi massimi record per otto giorni consecutivi, un movimento parabolico che ha spinto il metallo giallo da circa 4.600 dollari a un nuovo massimo record di 5.311 dollari.
Da inizio anno, l’oro è cresciuto del 22%. Una rottura del massimo storico esporrebbe 5.350 e 5.400 dollari, con gli acquirenti che potrebbero potenzialmente puntare a un movimento verso i 5.500 dollari.
Al contrario, se la coppia XAU/USD dovesse scendere sotto i 5.300$, il primo supporto si troverebbe a 5.250$, seguito dal livello di 5.200$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
