Mercoledì la coppia EUR/USD è scesa di oltre lo 0,70% sotto il livello di 1,2000, quando il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha smentito le voci di intervento sui mercati dei cambi e ha ribadito la forte politica del dollaro americano. Pertanto, la debolezza generale del dollaro USA innescata dal presidente americano Trump si sta attenuando in vista della decisione della Federal Reserve (Fed). Al momento in cui scrivo, la coppia viene scambiata a 1,1939.
L’Euro crolla mentre il Ministro delle Finanze Bessent respinge le voci di un intervento sui cambi
In un’intervista con la CNBC, Scott Bessent ha spiegato che non hanno intenzione di intervenire sul mercato per rilanciare lo yen giapponese. Ha aggiunto che “gli Stati Uniti hanno sempre una forte politica del dollaro, ma una forte politica del dollaro significa che i fondamentali sono corretti”.
I commenti di Bessent hanno superato le osservazioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump martedì in cui ha affermato che il dollaro stava andando “alla grande” quando gli è stato chiesto della svalutazione del biglietto verde. La sua risposta ha dato il via libera ai trader, portando l’indice del dollaro statunitense (DXY) al livello più basso degli ultimi quattro anni.
Nel frattempo, i trader si stanno preparando per la decisione di politica monetaria della Federal Reserve, seguita dalla conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell. Si prevede che getterà le basi per i tassi di interesse almeno per il primo trimestre, poiché il suo mandato terminerà a maggio.
Nell’Eurozona, la fiducia dei consumatori GfK in Germania è migliorata nel mese di febbraio. Nel frattempo, i membri della Banca Centrale Europea (BCE) hanno espresso preoccupazione per l’indebolimento del dollaro USA, avvertendo che potrebbe spingere l’inflazione al di sopra dell’obiettivo del 2% della BCE.
Movimenti giornalieri del mercato: l’Euro vacilla a causa della forza del dollaro USA
- L’euro crolla mentre il dollaro si riprende in vista della riunione della Fed. L’indice del dollaro americano (DXY), che misura la forza della valuta americana rispetto alle altre sei, è salito dello 0,82% a 96,60.
- Un esito aggressivo del Federal Open Market Committee potrebbe accelerare il calo dei prezzi dell’oro, in particolare se la Federal Reserve segnalasse che il mercato del lavoro si è stabilizzato mentre l’inflazione rimane elevata – una combinazione che probabilmente darebbe una spinta al dollaro USA.
- Al contrario, un messaggio moderato sottolineerebbe che l’attività economica sta crescendo a un ritmo moderato, con rischi ampiamente bilanciati per entrambi i lati del doppio mandato, pur riconoscendo la persistente fragilità del mercato del lavoro. In questo scenario, il dollaro USA potrebbe indebolirsi significativamente e aprire la porta all’oro verso nuovi massimi storici.
- La fiducia dei consumatori tedeschi GfK è salita a -24,1 da -26,9 di gennaio. Dall’indagine è emerso che a gennaio la voglia di acquistare è aumentata mentre la voglia di risparmiare è rimasta sostanzialmente stabile. Migliorano anche le aspettative economiche e di reddito.
- Francois Villeroy de Galhau della BCE ha dichiarato: “Stiamo monitorando da vicino questo apprezzamento dell’euro e il suo possibile impatto su una minore inflazione”. Ha aggiunto che il dollaro USA più debole rispetto all’euro riflette una minore fiducia in un contesto di politica economica statunitense imprevedibile.
- Il vicepresidente della BCE Luis de Guindos ha dichiarato l’estate scorsa che un tasso di cambio EUR/USD intorno a 1,20 era accettabile, ma ha avvertito che livelli superiori a tale soglia potrebbero rappresentare una sfida.
- Terminale del mercato principale I dati mostrano che gli operatori si aspettano che la Federal Reserve allenti la politica monetaria di 44 punti base verso la fine dell’anno.
Prospettive tecniche: EUR/USD verrà scambiato lateralmente tra 1,1900 e 1,1950 prima della riunione della Fed
L’EUR/USD si sta ritirando dal suo massimo annuale di 1,2082, con la valuta comune che sembra pronta a toccare il fondo intorno a 1,1900 e rimanere laterale in attesa della decisione della Fed. Il Relative Strength Index (RSI) conferma quanto menzionato in precedenza poiché l’RSI è uscito dal territorio di ipercomprato e si è diretto verso il suo livello neutrale.
L’atteggiamento aggressivo della Fed potrebbe vedere il cambio EUR/USD scendere sotto 1,1900, aprendo la porta a un test del massimo giornaliero del 1 luglio a 1,1830 prima di 1,1800. Al contrario, se i politici vedessero ancora debolezza nel mercato del lavoro, il cambio EUR/USD potrebbe salire verso 1,2000 e sfidare il massimo annuale.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è superiore all’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
