L’AUD/USD ha esteso i guadagni per la terza sessione consecutiva, scambiando intorno a 0,7040 durante le ore di negoziazione asiatiche di giovedì. La coppia si è rafforzata dopo che mercoledì sono stati pubblicati dati sull’inflazione australiana superiori alle attese, aumentando la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia (RBA) già la prossima settimana.
I mercati stanno ora scontando una probabilità superiore al 70% di un aumento del tasso RBA di 25 punti base (pb) dal 3,6%, rispetto al 60% prima della pubblicazione, con tassi pienamente scontati al 3,85% entro maggio e al 4,10% circa entro settembre.
L’IPC australiano è aumentato del 3,8% su base annua a dicembre, dopo essere cresciuto del 3,4% in precedenza. Il consenso del mercato era per una crescita del 3,6% nel periodo in esame. Il tasso di inflazione media ridotta della RBA australiana è salito allo 0,2% su base mensile (Mensile) e al 3,3% su base annua (YoY). L’IPC mensile è aumentato dell’1,0% a dicembre, rispetto allo 0% precedente e al di sopra della previsione dello 0,7%.
I prezzi delle esportazioni australiane sono aumentati del 3,2% su base trimestrale (QoQ) nel quarto trimestre del 2025, riprendendosi da un calo dello 0,9% nel terzo trimestre e segnando il primo aumento in tre trimestri e l’aumento più forte in un anno. Nel frattempo, i prezzi delle importazioni sono aumentati dello 0,9%, battendo le aspettative di un calo dello 0,2% e invertendo un calo dello 0,4% nel terzo trimestre.
Il rialzo della coppia AUD/USD potrebbe essere limitato dal rafforzamento del dollaro statunitense (USD) dopo che il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha ribadito l’impegno degli Stati Uniti verso una forte politica del dollaro USA. La Federal Reserve americana (Fed) ha lasciato invariati i tassi di interesse nella riunione di gennaio di mercoledì, puntando al perdurare di un’inflazione elevata e ad una robusta crescita economica.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha osservato durante la conferenza stampa post-riunione che i guadagni occupazionali hanno rallentato e che il tasso di disoccupazione ha mostrato segni di stabilizzazione. Ha aggiunto che la Fed è “ben posizionata” per valutare i dati in arrivo riunione per riunione e che continua a deviare da un percorso predeterminato per le future decisioni sui tassi.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo è l’inflazione in Australia, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% adeguando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
