Un altro giorno, un altro massimo storico per l’oro (XAU/USD), che ha battuto i record per nove giorni consecutivi e ha registrato un vertiginoso rally del 20% in meno di due settimane. La coppia rimane in offerta giovedì poiché il dollaro USA sembra incapace di mettere in scena una ripresa significativa. Al momento in cui scrivo, l’azione dei prezzi si aggira intorno ai 5.535 dollari, con un massimo record di 5.598 dollari in vista.
L’aumento dei prezzi dell’oro rimane inarrestabile ed è guidato principalmente dalla debolezza generale del dollaro USA. Le politiche commerciali irregolari di Trump, i messaggi contrastanti sulla politica del dollaro di Washington e i continui attacchi alla Federal Reserve stanno minando la fiducia degli investitori in Grenbeck
Come se ciò non bastasse, mercoledì il presidente degli Stati Uniti ha alimentato il conflitto con l’Iran lanciando una nuova minaccia di azione militare, alla quale Teheran ha risposto. Gli investitori hanno risposto con una maggiore domanda di asset sicuri come l’oro.
Analisi tecnica
Dal punto di vista tecnico c’è poco di nuovo da aggiungere. La coppia XAU/USD rimane stabile vicino ai massimi storici dopo essere aumentata del 20% in pochi giorni, un rally piuttosto prolungato ma con solidi driver fondamentali.
Gli indicatori tecnici sono a livelli coerenti con un’imminente correzione al ribasso. L’azione dei prezzi si è staccata dalle principali medie mobili semplici e il Relative Strength Index (RSI) è intorno a 85, estremamente ipercomprato. Tuttavia, i rialzisti non mostrano segni di ritirata.
La resistenza immediata si trova al massimo menzionato nell’area dei 5.600 dollari. Più in alto, l’estensione Fibonacci del 361,8% del rally di metà gennaio a 5.810 dollari si rivela un obiettivo plausibile. Il supporto si trova al minimo intraday di 4.545$, prima di un altro livello intraday di 5.235$.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
