Giovedì l’oro (XAU/USD) ha recuperato alcune delle perdite precedenti, poiché i trader hanno registrato profitti dopo che la decisione di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) ha appena cambiato rotta mentre il metallo giallo sembrava destinato a registrare il suo mese migliore dagli anni ’80. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 5.315 dollari, in ribasso dell’1,83%.
I lingotti d’oro cancellano le perdite precedenti mentre le prese di profitto seguono la posizione della Fed e si preparano a guadagni mensili storici
Giovedì il metallo giallo ha raggiunto il massimo storico di quasi 5.600 dollari, prima che la volatilità aumentasse nei mercati finanziari, spingendo i prezzi dell’oro al minimo intraday di 5.098 dollari.
Durante la giornata, i mercati finanziari hanno visto un calo dei metalli preziosi, che ha portato anche i prezzi dell’argento al minimo intraday di 106,62 dollari per oncia troy, con il crollo anche del Nasdaq, mentre Bitcoin ed Ethereum hanno seguito l’esempio.
Sebbene le speculazioni suggeriscano che l’escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran potrebbe essere stato il fattore scatenante, gli investitori sembrano aver tolto parte delle loro chips dal tavolo dato il movimento parabolico in corso che ha visto i prezzi dell’oro aumentare del 23% da inizio anno (YTD).
Nel frattempo, il candidato che sostituirà Jerome Powell alla presidenza della Federal Reserve sarà nominato la prossima settimana, ha annunciato il presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
In termini di dati, secondo il Dipartimento del Lavoro, i dati economici degli Stati Uniti hanno rivelato dati sull’occupazione poiché il numero di americani che hanno richiesto sussidi di disoccupazione è aumentato oltre le stime. Allo stesso tempo, a causa dell’aumento delle importazioni di beni strumentali, il deficit commerciale degli Stati Uniti si è ampliato al tasso più rapido dal marzo 1992, raggiungendo i 56 miliardi di dollari in novembre.
Mercoledì la Federal Reserve ha lasciato invariati i tassi di interesse, segnalando che adotterà un approccio cauto e deciderà la politica ad ogni riunione.
Il calendario economico statunitense di questa settimana include i dati dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di dicembre, il PMI della Fed di Chicago e i discorsi del governatore della Fed Michelle Bowman e del presidente della Fed di St. Louis Alberto Musalem.
Daily Market Movers: l’avanzamento dell’oro si ferma mentre il dollaro si riprende
- Le forze trainanti del movimento dell’oro sono state la stabilità del dollaro USA e i profitti degli investitori. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è rimasto pressoché invariato a 96,27.
- Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA ha limitato le perdite dell’oro, con il titolo del Tesoro a 10 anni in ribasso di due punti base al 4,227% al momento della stesura di questo articolo.
- Il Dipartimento del Lavoro ha affermato che il numero di americani che hanno richiesto l’indennità di disoccupazione è sceso a 209.000 nella settimana terminata il 24 gennaio, da 210.000 rivisti al rialzo. Gli economisti si aspettavano 205.000 domande la scorsa settimana. Le richieste continuative sono scese a 1,827 milioni da 1,865 milioni, al di sotto delle stime di 1,86 milioni, un segno che il mercato del lavoro si è stabilizzato, ha detto il presidente della Fed Jerome Powell nella sua conferenza stampa.
- Dopo la decisione della Fed i mercati monetari si aspettano ancora un allentamento di 48 punti base Terminale del mercato principale Dati.
- Giovedì, UBS ha alzato le sue previsioni sul prezzo dell’oro per marzo, giugno e settembre a 6.200 dollari l’oncia, rispetto a 5.000 dollari l’oncia. Tuttavia, si prevede che entro la fine dell’anno il prezzo del metallo prezioso si aggirerà intorno ai 5.900 dollari.
Prospettive tecniche: l’oro non ha una direzione chiara dopo una sessione volatile
I prezzi dell’oro rimangono rialzisti, ma sembrano pronti a consolidarsi se non riusciranno a chiudere al di sopra del massimo intraday del 28 gennaio di 5.415 dollari. Lo slancio rialzista si è indebolito, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI).
L’RSI è uscito dal territorio estremamente ipercomprato, ma mentre si dirige verso la soglia di 70, ciò suggerisce che né gli acquirenti né i venditori sono al comando.
Se la coppia XAU/USD rimanesse al di sopra dei 5.300 dollari, potrebbe muoversi lateralmente nell’intervallo tra i 5.300 e i 5.400 dollari. Una rottura nella parte superiore del range esporrebbe i 5.500 dollari e il massimo record di 5.598 dollari. D’altra parte, se i prezzi dell’oro scendessero sotto i 5.300 dollari, il calo verso i 5.200 dollari e sotto potrebbe intensificarsi ulteriormente.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
