Venerdì l’oro (XAU/USD) sta registrando una forte liquidazione per il secondo giorno consecutivo, dopo il suo rialzo parabolico di oltre il 25% dall’inizio di questo mese e una serie di massimi record nelle ultime due settimane. Il dollaro americano (USD) sta guadagnando terreno grazie all’ottimismo sull’accordo del Senato per finanziare il governo federale per il resto dell’anno fiscale. Ciò contribuisce ad alleviare l’incertezza politica a breve termine e si sta rivelando un fattore chiave nel indebolire il metallo prezioso come bene rifugio.
Tuttavia, il rischio che la Federal Reserve (Fed) perda la sua indipendenza, combinato con la prospettiva di tassi di interesse statunitensi più bassi, potrebbe rallentare qualsiasi apprezzamento significativo del dollaro USA e sostenere il rendimento inferiore dell’oro. Inoltre, le minacce tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e le continue incertezze geopolitiche potrebbero continuare a pesare sul sentiment degli investitori, il che dovrebbe contribuire ulteriormente a limitare le perdite sui lingotti d’oro. Ciò richiede una certa cautela prima di confermare che la coppia XAU/USD ha raggiunto il picco.
Daily Digest Market Movers: L’oro è sotto pressione a causa dell’ottimismo sull’accordo di finanziamento del governo e della modesta forza dell’USD
- I democratici e la Casa Bianca hanno raggiunto un accordo per finanziare temporaneamente il Dipartimento per la Sicurezza Nazionale mentre i legislatori si affrettano ad approvare il pacchetto di spesa entro venerdì per evitare un parziale shutdown del governo degli Stati Uniti. Il dollaro statunitense ha registrato un leggero rimbalzo in risposta alla notizia, portando a nuove vendite sui prezzi dell’oro durante la sessione asiatica di venerdì.
- Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato giovedì di voler evitare l’uso della forza militare contro l’Iran, rafforzando ulteriormente la fiducia degli investitori. Tuttavia, gli operatori di mercato rimangono nervosi per la minaccia di Trump di imporre tariffe del 50% sugli aerei di fabbricazione canadese fino a quando i jet Gulfstream di fabbricazione statunitense non saranno registrati in Canada.
- Trump ha dato un altro colpo al presidente della Federal Reserve Jerome Powell, affermando su Truth Social che la Federal Reserve dovrebbe tagliare significativamente i tassi di interesse. Tuttavia, la Fed ha resistito alla pressione politica senza precedenti e mercoledì ha deciso di mantenere i tassi di interesse invariati, segnalando però che continuerà ad adottare un approccio cauto.
- Trump ha detto che annuncerà la sua decisione di sostituire Jerome Powell come prossimo presidente della Fed venerdì mattina poiché aumenta la probabilità della nomina di Kevin Warsh. Tuttavia, gli investitori restano preoccupati per il fatto che le autorità monetarie non hanno alcuna influenza politica diretta sulla formulazione delle politiche, il che probabilmente limiterà ulteriori guadagni del dollaro.
- Sul fronte geopolitico, gli Stati Uniti continuano a schierare navi da guerra e aerei da combattimento in tutto il Medio Oriente. Inoltre, il ministro della Guerra americano Pete Hegseth ha dichiarato che l’America è pienamente pronta ad agire con decisione su ordine del presidente Trump. Ciò a sua volta aumenta il rischio di uno scontro militare e potrebbe anche favorire il porto sicuro.
- Separatamente, la Russia ha ribadito l’invito al presidente ucraino Volodymyr Zelenskyj a recarsi a Mosca per colloqui di pace, anche se un accordo resta sfuggente date le profonde differenze tra le posizioni negoziali dei due paesi. In effetti, l’Ucraina ha respinto categoricamente la richiesta della Russia di cedere l’intera regione del Donbass per porre fine a una guerra durata quasi quattro anni.
- Gli operatori attendono ora con impazienza la pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI) più avanti nella sessione nordamericana. Inoltre, i commenti di influenti membri del FOMC e l’annuncio del nuovo presidente della Fed giocheranno un ruolo chiave nel rilanciare la domanda di USD, che a sua volta dovrebbe fornire nuovo slancio al metallo giallo non cedibile.
L’oro deve rompere la linea di tendenza ascendente e il livello dei 5.100 dollari per evitare ulteriori perdite
La linea MACD (Moving Average Convergence Divergence) sul grafico a 4 ore è scivolata sotto la linea del segnale ed entrambe sono sotto lo zero. L’istogramma negativo in ampliamento suggerisce che la pressione ribassista si sta accumulando. Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) a 50 stempera la convinzione e mantiene lo slancio equilibrato vicino ai livelli di supporto chiave. Una linea di tendenza ascendente a 4.526,24$ sostiene la struttura e fornisce supporto a 5.174,74$; Un rimbalzo sostenuto da quest’area potrebbe riaffermare la ripresa, mentre una chiusura al di sotto rivelerebbe livelli di ritracciamento più profondi.
Misurato dal minimo di 4.261,33$ al massimo di 5.594,20$, il ritracciamento del 38,2% a 5.085,05$ fornisce un supporto iniziale, compreso il ritracciamento del 50% a 4.927,77$. Se i ribassisti rompessero il supporto della trendline, l’attenzione si sposterebbe sul ritracciamento del 38,2%, mentre una ripresa potrebbe puntare al ritracciamento del 23,6% a 5.279,64$; Con il MACD debole e l’RSI neutrale, lo slancio rialzista dovrebbe migliorare per superare le barriere vicine.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
