Il rally dei prezzi dell’oro (XAU/USD) si è interrotto bruscamente giovedì. Il metallo prezioso è caduto di quasi il 10% in meno di 24 ore e al momento della stesura di questo articolo viene scambiato a circa 5.080 dollari, con la soglia psicologica dei 5.000 dollari a breve distanza.
Il presidente degli Stati Uniti Trump sembra pronto a nominare l’ex governatore della Fed Kevin Warsh come prossimo presidente della banca centrale, fornendo un po’ di sollievo agli investitori preoccupati per l’indipendenza della Fed. Tuttavia, è lecito chiedersi se questo da solo possa giustificare la drammatica inversione di tendenza dei metalli preziosi, soprattutto considerando che Trump ha lanciato una nuova minaccia tariffaria contro i paesi che forniscono petrolio a Cuba e che le tensioni rimangono elevate in Medio Oriente.
Analisi tecnica: la correzione ribassista dell’oro è finalmente arrivata
Giovedì l’oro è stato rifiutato pochi pip al di sotto dei 5.600 dollari e venerdì sta formando un’impulsiva candela ribassista sul grafico giornaliero che, se confermata, completerà un pattern di candele a “stella della sera”, un segnale che spesso preannuncia un’inversione di tendenza.
Il grafico a 4 ore mostra i prezzi che si aggirano a breve distanza dal livello di 5.000 dollari con indicatori tecnici che tendono al ribasso. La linea Moving Average Convergence Divergence (MACD) mostra una netta croce sotto la linea del segnale e un istogramma negativo in ampliamento, e il Relative Strength Index (RSI) è a 43,76 (neutrale sotto la linea mediana), rafforzando lo slancio ribassista.
Una conferma sotto i 5.000 dollari e il minimo del 26 gennaio a 4.980 dollari metterebbe a fuoco la SMA a 100 periodi, ora a 4.822 dollari, e il minimo del 21 gennaio a 4.755 dollari. D’altro canto, il massimo intraday di 5.450 dollari aprirà probabilmente la strada al massimo storico di 5.595 dollari raggiunto giovedì.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
