L’EUR/USD crolla dello 0,75% durante la sessione nordamericana, caratterizzata dalla forza complessiva del dollaro statunitense, sponsorizzata dalla decisione leggermente aggressiva di Trump di guidare la Federal Reserve e da un rapporto sull’inflazione che giustifica la stabilità dei tassi di interesse della Federal Reserve. Al momento della stesura di questo articolo, la coppia veniva scambiata a 1,1882, in ribasso rispetto al massimo giornaliero di 1,1974.
L’euro scende sotto quota 1,19 mentre i segnali aggressivi provenienti dalla leadership della Fed e l’inflazione persistente distruggono le speranze di un taglio dei tassi
Kevin Warsh è la scelta di Trump come prossimo presidente della Federal Reserve, confermando le voci trapelate giovedì sera. I mercati finanziari hanno fatto scendere i metalli preziosi mentre il dollaro ha perso quasi l’1%, secondo l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance del dollaro rispetto a sei valute.
Il DXY è pronto a chiudere la giornata sopra il livello di 97,00. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati, con il rendimento a 10 anni in rialzo di quasi un punto base al 4,25%.
Oltre alla menzione di Warsh, l’inflazione statunitense è leggermente aumentata dal lato dei produttori e si è allontanata dall’obiettivo del 2% della Federal Reserve, giustificando la decisione della Fed. Oltre alla pubblicazione dei dati dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) per dicembre, i discorsi dei funzionari della Federal Reserve hanno fatto notizia.
Le ultime notizie hanno rivelato che stasera il Senato degli Stati Uniti ha raggiunto un accordo per far approvare alla Camera il pacchetto di finanziamenti del governo, evitando una chiusura, secondo Politico.
I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in aumento, segno che gli speculatori vedono meno possibilità che Warsh possa tagliare i tassi di interesse “indiscriminatamente” per compiacere la Casa Bianca. Al momento della stesura di questo articolo, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di un punto e mezzo al 4,247%.
In Europa, l’economia tedesca è cresciuta dello 0,4% su base annua, superando le stime. I dati sul prodotto interno lordo (PIL) migliori del previsto in Germania e nell’Eurozona, così come l’aumento dell’inflazione tedesca, non sono riusciti a fornire un supporto significativo alla coppia.
La prossima settimana, l’elenco economico statunitense includerà una serie di dati sull’occupazione negli Stati Uniti, discorsi dei funzionari della Fed e i PMI manifatturieri e dei servizi dell’ISM per gennaio. In Europa, i PMI flash dell’HCOB per l’Unione, nonché per Germania e Francia, nonché la riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea potrebbero innescare una certa volatilità nella coppia EUR/USD.
Prezzo in euro questo mese
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questo mese. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro statunitense.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,85% | -1,48% | -1,10% | -0,59% | -4,17% | -3,85% | -2,44% | |
| euro | 0,85% | -0,69% | -0,18% | 0,32% | -2,98% | -2,95% | -1,53% | |
| Sterlina inglese | 1,48% | 0,69% | 0,51% | 1,03% | -2,31% | -2,28% | -0,85% | |
| Yen giapponese | 1,10% | 0,18% | -0,51% | 0,42% | -3,01% | -3,24% | -1,24% | |
| CAD | 0,59% | -0,32% | -1,03% | -0,42% | -3,41% | -3,64% | -1,85% | |
| AUD | 4,17% | 2,98% | 2,31% | 3,01% | 3,41% | 0,03% | 1,50% | |
| NZD | 3,85% | 2,95% | 2,28% | 3,24% | 3,64% | -0,03% | 1,47% | |
| CHF | 2,44% | 1,53% | 0,85% | 1,24% | 1,85% | -1,50% | -1,47% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Movimenti giornalieri del mercato: il ritorno del dollaro sta facendo vacillare l’euro
- Il presidente di St. Louis, Alberto Musalem, ha spiegato che la banca centrale non ha bisogno di tagliare ulteriormente i tassi di interesse in questo momento poiché l’attuale intervallo dei tassi di interesse chiave compreso tra il 3,50% e il 3,75% è all’incirca a un livello neutrale. Secondo lui, ulteriori tagli sarebbero giustificati solo se il mercato del lavoro dovesse deteriorarsi bruscamente o se l’inflazione scendesse in modo significativo
- Il governatore della Fed Stephen Miran ha affermato che Kevin Warsh sarebbe una scelta eccellente per la Fed, aggiungendo che il recente aumento dei prezzi alla produzione è in gran parte dovuto ai costi immobiliari e alle commissioni di gestione del portafoglio.
- Nel frattempo, Christopher Waller ha osservato che il mercato del lavoro rimane debole nonostante la costante crescita economica. Ha sostenuto che l’inflazione sarebbe intorno al 2% se non ci fossero le tariffe, cosa che, a suo avviso, manterrebbe la crescita dei prezzi intorno al 3%, aggiungendo che la politica monetaria dovrebbe essere più neutrale, intorno al 3%.
- Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha esortato ad avere pazienza con la politica monetaria e ha affermato che i tassi di interesse dovrebbero rimanere alquanto restrittivi. Ha avvertito che il pieno impatto inflazionistico delle tariffe non si è ancora fatto sentire e si aspetta che la pressione sui prezzi continui.
- Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha mostrato che l’inflazione dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) è rimasta stabile al 3,0% su base annua a dicembre, deludendo le aspettative di un rallentamento al 2,7%. L’IPP core, che esclude alimentari ed energia, è salito al 3,3% dal 3,0% su base annua, sfidando le previsioni di un calo al 2,9%, sottolineando la continua pressione sui prezzi nel settore upstream.
- Il prodotto interno lordo (PIL) nell’Unione Europea è aumentato dell’1,4% su base annua nell’ultimo trimestre dello scorso anno, invariato rispetto al terzo trimestre ma superiore alle previsioni dell’1,2%. In Germania, l’economia ha superato le stime di crescita dello 0,3% nel quarto trimestre ed è cresciuta dello 0,4% rispetto all’anno precedente, rispetto alla crescita dello 0,3% nel terzo trimestre.
- L’inflazione in Germania, misurata dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), è aumentata di un decimo dal 2% al 2,1% a gennaio, ma è rimasta entro l’obiettivo della Banca Centrale Europea.
Prospettive tecniche: il trend rialzista dell’EUR/USD è a rischio dopo essere sceso sotto 1,1850
Il quadro tecnico dell’EUR/USD mostra che il trend rialzista è a rischio dopo aver rotto il massimo annuale del 2025 di 1,1918, esacerbando un calo sotto 1,1850. Il Relative Strength Index (RSI) ha mostrato che lo slancio si è spostato leggermente verso il basso, il che potrebbe aprire la strada ad un ulteriore ribasso per la coppia.
In questo caso, il prossimo supporto EUR/USD sarebbe a 1,1800, che in caso di calo potrebbe portare la coppia alla SMA a 20 giorni di 1,1743.
D’altro canto, la prima resistenza dell’EUR/USD si trova a 1,1900. Se venisse recuperato, la prossima resistenza chiave sarebbe a 1.1950, seguita dal massimo annuale a 1.2082.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
