La rupia indiana (INR) si è rafforzata rispetto al dollaro statunitense (USD) nella sessione di apertura di lunedì, dopo che domenica il governo indiano ha annunciato il budget per l’anno fiscale 2026-27. La coppia USD/INR crolla intorno a 91,85 poiché la Reserve Bank of India (RBI) è intervenuta nei mercati spot e non-deliverable forward (NDF) per creare un cuscinetto per la rupia indiana vicino al suo minimo storico rispetto al dollaro statunitense.
Secondo un rapporto Reuters, i trader sostengono che la banca centrale indiana probabilmente è intervenuta prima dell’apertura del mercato spot locale lunedì per evitare che la valuta scendesse ai minimi storici.
Nel frattempo, i mercati azionari indiani vengono scambiati leggermente in rialzo dopo un’apertura sottotono lunedì, cercando di recuperare terreno dopo il crollo del giorno precedente. Le borse indiane sono crollate come un castello di carte domenica dopo l’annuncio del budget annuale in cui il governo ha inaspettatamente aumentato la tassa sulle transazioni di titoli (STT) sulle negoziazioni nel segmento dei futures e delle opzioni (F&O) del mercato dei derivati per rafforzare la presa sul contenimento delle attività speculative.
Altri punti salienti del bilancio includevano un aumento del 22% del bilancio della difesa per modernizzare le attrezzature della difesa, un aumento del 9% delle spese in conto capitale a ₹ 12,2 lakh crore, agevolazioni fiscali per le aziende globali per costruire data center in India entro il 2047, un aumento della spesa di Rs. 40.000 crore per incrementare la produzione di componenti elettronici e il lancio di Semiconductor Mission 2.0.
Andando avanti, il principale fattore scatenante per la rupia indiana sarà l’annuncio di politica monetaria della RBI venerdì. Alla riunione di politica monetaria di dicembre, la banca centrale indiana ha tagliato il tasso pronti contro termine di 25 punti base (bps) al 5,25% e ha annunciato una nuova iniezione di liquidità di ₹ 1,5 lakh crore per stimolare il flusso di credito.
Daily Digest Market Movers: il dollaro USA guadagna grazie alla nomina di Warsh per succedere alla Fed Powell
- L’intervento a sorpresa della RBI ha aiutato la rupia indiana a contrastare la stabilità del dollaro USA. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, si mantiene sui guadagni di venerdì vicino a 97,33.
- Il dollaro USA è salito bruscamente venerdì dopo che la Casa Bianca ha nominato l’ex governatore della Federal Reserve (Fed) Kevin Warsh per sostituire l’attuale presidente Jerome Powell. Gli investitori hanno considerato la nomina di Warsh come un fatto positivo per il dollaro USA poiché storicamente aveva favorito un dollaro USA forte durante il suo precedente mandato alla Fed.
- Mentre gli investitori si aspettano che Warsh sia incline a tagliare i tassi dal momento che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha già affermato che il nuovo presidente sosterrà tagli dei tassi più ampi, si aspettano che tenga a freno il bilancio della Fed, che in genere sostiene il dollaro in quanto riduce l’offerta di moneta nel mercato, ha riferito Reuters.
- Il rialzo del dollaro USA ha portato a un forte calo dell’attrattiva dei metalli preziosi, che aveva guadagnato significativamente negli ultimi mesi sulle aspettative che il nuovo candidato di Trump indebolisse la natura autonoma della Fed.
- Per avere indizi a breve termine sulle prospettive della politica monetaria della Fed, gli investitori attendono una serie di dati economici legati all’occupazione, in particolare il rapporto di gennaio sui salari non agricoli (NFP) in uscita venerdì.
- Nella sessione di lunedì, gli investitori si concentreranno sui dati dell’ISM Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) per gennaio, in uscita alle 15:00 GMT. Gli economisti prevedono che l’attività manifatturiera diminuirà nuovamente, ma a un ritmo moderato. Un valore inferiore a 50,0 è considerato un calo dell’attività commerciale. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti per il settore manifatturiero è pari a 48,3, superiore al 47,9 di dicembre.
Analisi tecnica: USD/INR corregge vicino a 91,85
Al momento in cui scriviamo, la coppia USD/INR viene scambiata in ribasso, intorno a 91,8550. La coppia si mantiene saldamente al di sopra dell’EMA a 20 giorni in rialzo a 91,2697, mantenendo intatto il trend rialzista a breve termine. La media continua a salire, indicando una continua pressione all’acquisto e favorendo il calo degli acquisti.
L’RSI è a 65 (positivo) e si è raffreddato rispetto ai recenti livelli di ipercomprato, ma rimane al di sopra della linea mediana per confermare lo slancio rialzista. Se continuasse, l’aumento potrebbe essere prolungato, mentre le battute d’arresto troverebbero un supporto iniziale nella media in aumento. Una chiusura giornaliera inferiore a questo creerebbe spazio per una correzione più profonda.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, soprattutto se comparativamente più elevata rispetto a quella dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
