Si prevede che la Reserve Bank of Australia (RBA) alzerà il tasso ufficiale di cassa (OCR) dal 3,6% al 3,85% dopo aver completato la sua prima riunione di politica monetaria nel 2026.
La decisione sarà annunciata martedì alle 03:30 GMT, accompagnata dalla dichiarazione di politica monetaria (MPS) e dalle previsioni economiche trimestrali, seguita dalla conferenza stampa del governatore della RBA Michele Bullock alle 04:30 GMT.
È probabile che il dollaro australiano (AUD) vacilli in risposta all’annuncio politico della RBA e alle previsioni economiche aggiornate.
La RBA interromperà la tendenza all’allentamento globale
La RBA è sulla buona strada per attuare il suo primo rialzo dei tassi in più di due anni quando si riunirà martedì per la riunione politica di febbraio, abbandonando la tendenza all’allentamento globale per contenere le crescenti pressioni inflazionistiche.
Durante la conferenza stampa successiva alla decisione politica di dicembre, il governatore Michele Bullock ha affermato espressamente: “Il consiglio farà ciò che è necessario per ridurre l’inflazione”, aggiungendo: “Se i dati indicano che l’inflazione non sta rallentando, ciò sarà discusso nella riunione del consiglio di febbraio”.
I dati dell’Ufficio australiano di statistica (ABS) hanno mostrato mercoledì scorso che l’indice mensile dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,8% a dicembre dal 3,4% di novembre, sopra le previsioni di un aumento del 3,6%.
L’indice mediano dei prezzi al consumo ridotto, la misura dell’inflazione core attentamente monitorata dalla RBA, è aumentato dello 0,9% su base trimestrale nel quarto trimestre, battendo le previsioni del mercato per un aumento dello 0,8%.
Dopo gli elevati numeri sull’inflazione, secondo Reuters, i mercati monetari prevedevano una probabilità del 73% di un rialzo dei tassi, rispetto al 60% precedente.
Nel frattempo, le quattro grandi banche australiane, tra cui ANZ, Westpac, Commonwealth Bank of Australia e National Australia Bank (NAB), hanno modificato le loro previsioni e previsto un aumento del tasso RBA di un quarto di punto a febbraio.
Un altro indicatore economico che ha sostenuto l’atteso aumento dei tassi di interesse sono stati i dati sul mercato del lavoro australiano. Il 22 gennaio, l’ABS ha dichiarato che il tasso di disoccupazione è sceso inaspettatamente al 4,1% dal 4,3%, il livello più basso da maggio. L’occupazione netta è aumentata di 65,2 mila a dicembre rispetto a -28,7 mila di novembre.
Che impatto avrà la decisione della Reserve Bank of Australia sull’AUD/USD?
L’AUD sembra dover affrontare rischi incrociati rispetto al dollaro statunitense (USD) in vista della resa dei conti della RBA.
L’AUD/USD potrebbe interrompere il trend di correzione e riprendere il suo trend rialzista se i commenti del governatore della RBA Bullock e le previsioni economiche aggiornate suggerissero che ulteriori aumenti dei tassi rimarranno sul tavolo nei prossimi mesi.
Al contrario, la coppia australiana potrebbe estendere il suo recente trend al ribasso se il governatore della RBA Bullock minimizzasse le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse in un contesto di previsione di inflazione potenzialmente stabile.
Dhwani Mehta, analista senior delle sessioni asiatiche presso FXStreet, evidenzia i livelli tecnici chiave per il trading di AUD/USD in seguito all’annuncio della politica.
“L’AUD/USD viene scambiato al di sotto della soglia di 0,7000 prima della richiesta del tasso della RBA e sta mantenendo la correzione rispetto al massimo di tre anni di 0,7094 fissato giovedì. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è sceso bruscamente dal territorio di ipercomprato e sta attualmente testando il livello di 60, suggerendo che la tendenza rialzista rimane ancora intatta.”
“La coppia australiana potrebbe invertire la rotta e avviare un nuovo trend rialzista verso il livello psicologico di 0,7050 in caso di un rialzo dei tassi da parte della RBA. I prossimi livelli di resistenza rilevanti sono al massimo del 2026 di 0,7094 e al massimo di febbraio 2023 di 0,7158. In alternativa, la coppia potrebbe sfidare l’area di 0,6900 se la RBA deluderà i falchi. Una rottura decisa al di sotto di questo livello innescherebbe ulteriori movimenti al ribasso verso il.” La barriera psicologica di 0,6850 è l’ultima linea di difesa per gli acquirenti al numero tondo di 0,6800”, aggiunge Dhwani.
Indicatore economico
Decisione sul tasso di interesse della RBA
IL Banca della Riserva dell’Australia (RBA) annuncia la sua decisione sul tasso di interesse al termine delle otto riunioni programmate ogni anno. Quando la RBA adotta una visione aggressiva delle prospettive di inflazione dell’economia e aumenta i tassi di interesse, di solito è positivo per il dollaro australiano (AUD). Se la RBA assumesse un atteggiamento accomodante sull’economia australiana e lasciasse i tassi di interesse invariati o li tagliasse, anche questo sarebbe visto come ribassista per l’AUD.
Per saperne di più.
Domande frequenti sulla RBA
La Reserve Bank of Australia (RBA) fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria per l’Australia. Le decisioni vengono prese dal Consiglio dei governatori in undici riunioni all’anno e in riunioni di emergenza ad hoc quando necessario. Il mandato principale della RBA è quello di mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa un tasso di inflazione del 2-3%, ma anche di “contribuire alla stabilità valutaria, alla piena occupazione, alla prosperità economica e al benessere del popolo australiano”. Lo strumento principale per raggiungere questo obiettivo è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati rafforzeranno il dollaro australiano (AUD) e viceversa. Altri strumenti della RBA includono l’allentamento e l’inasprimento quantitativo.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per le valute in quanto abbassa il valore del denaro in generale, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione moderatamente più elevata tende ora a portare le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che a sua volta attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta locale, nel caso dell’Australia il dollaro australiano.
I dati macroeconomici misurano la salute di un’economia e possono influenzare il valore della sua valuta. Gli investitori preferiscono investire il proprio capitale in economie sicure e in crescita piuttosto che in economie precarie e in contrazione. Maggiori afflussi di capitali aumentano la domanda aggregata e il valore della valuta nazionale. Indicatori classici come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono influenzare l’AUD. Un’economia forte potrebbe incoraggiare la Reserve Bank of Australia ad aumentare i tassi di interesse, il che sosterrebbe anche l’AUD.
L’allentamento quantitativo (QE) è uno strumento utilizzato in situazioni estreme quando una riduzione dei tassi di interesse non è sufficiente per ripristinare il flusso di credito nell’economia. Il QE è il processo attraverso il quale la Reserve Bank of Australia (RBA) stampa dollari australiani (AUD) per acquistare asset – solitamente titoli di stato o obbligazioni societarie – da istituzioni finanziarie, fornendo loro la liquidità tanto necessaria. Il QE di solito porta a un AUD più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è l’opposto del QE. Viene effettuato dopo l’allentamento quantitativo, quando è in corso una ripresa economica e l’inflazione comincia a salire. Mentre la Reserve Bank of Australia (RBA) acquista titoli di Stato e obbligazioni societarie dalle istituzioni finanziarie nella fase di QE per fornire loro liquidità, nella fase QT la RBA smette di acquistare ulteriori asset e non reinveste più il capitale dovuto nelle obbligazioni che già detiene. Sarebbe positivo (o rialzista) per il dollaro australiano.
