L’oro (XAU/USD) si sta rafforzando sul rimbalzo del giorno precedente da 4.400 dollari, ovvero il livello più basso dal 6 gennaio, per guadagnare terreno durante la sessione asiatica di martedì. Tuttavia, la merce fatica a sfruttare lo slancio, riducendo alcuni dei guadagni intraday all’area di 4.856 dollari a causa di una combinazione di fattori negativi. La nomina di Kevin Warsh da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump a prossimo presidente della Federal Reserve (Fed) ha eliminato un’importante fonte di incertezza. Inoltre, il PMI manifatturiero statunitense positivo dell’ISM pubblicato lunedì sta aiutando il dollaro statunitense (USD) a mantenere i recenti guadagni di ripresa dal minimo di quattro anni, che a sua volta è visto come un vento contrario per i prezzi dell’oro.
Nel frattempo, i segnali di allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran sul programma nucleare, così come l’accordo commerciale USA-India e la decisione del CME Group di aumentare i requisiti di margine sui futures dei metalli preziosi, si stanno rivelando ulteriori sviluppi ribassisti per i prezzi dell’oro. Ciò, unito a un sentiment generalmente positivo nel mercato azionario, merita cautela per i rialzisti della coppia XAU/USD prima di prepararsi a ulteriori guadagni. Pertanto, è consigliabile attendere forti acquisti successivi prima di confermare che il recente forte calo correttivo dal livello di 5.600 dollari o dal massimo record raggiunto la scorsa settimana ha fatto il suo corso. I dati JOLTS statunitensi sui posti di lavoro vacanti potrebbero fornire una spinta più avanti nella sessione nordamericana.
Daily Digest Fattori trainanti del mercato: l’oro beneficia dell’indebolimento del dollaro statunitense; Data la propensione al rischio positiva, i rialzisti sembrano non impegnativi
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump venerdì ha nominato Kevin Warsh in sostituzione di Jerome Powell come prossimo presidente della Federal Reserve a maggio, previa approvazione del Senato. Il background di Warsh come falco suggerisce che resterà vigile se le aspettative di inflazione iniziassero a salire.
- Inoltre, nel fine settimana CME Group ha annunciato che aumenterà i margini sui futures sui metalli preziosi a partire dalla chiusura di lunedì. Ciò ha portato alla liquidazione per il secondo giorno consecutivo e ha inviato lunedì i prezzi dell’oro al minimo di quattro settimane.
- Passando ai dati economici, l’Institute for Supply Management ha riferito lunedì che l’attività delle fabbriche statunitensi è aumentata per la prima volta in un anno. In effetti, il PMI manifatturiero è salito a 52,6 a gennaio, un significativo rimbalzo rispetto al 47,9 del mese precedente.
- Nel frattempo, Trump ha annunciato lunedì che gli Stati Uniti e l’India hanno raggiunto un accordo commerciale e passeranno immediatamente ad abbassare le tariffe sui reciproci beni. Inoltre, si prevede che l’Iran e gli Stati Uniti riprenderanno i colloqui sul nucleare venerdì, rafforzando ulteriormente la fiducia degli investitori.
- Martedì il dollaro USA viene scambiato in ribasso, allontanandosi dal massimo di oltre una settimana del giorno precedente, fornendo all’oro un certo supporto durante la sessione asiatica. Tuttavia, i fattori negativi sopra menzionati potrebbero rallentare ulteriori guadagni dei lingotti d’oro.
- Martedì gli operatori attenderanno la pubblicazione dei dati sui posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti JOLTS. Mercoledì seguiranno il rapporto statunitense ADP Private Sector Employment e l’ISM Services Purchasing Managers’ Index statunitense, che insieme alle dichiarazioni della Fed influenzeranno l’USD e la coppia XAU/USD.
La configurazione tecnica mista dell’oro richiede cautela prima di effettuare scommesse direzionali aggressive
Lunedì la merce ha mostrato resilienza al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 50 giorni e si è ripresa dal livello di ritracciamento del 50% del rally luglio 2025-gennaio 2026. L’aumento della SMA suggerisce che i ribassi potrebbero essere supportati. Inoltre, la coppia XAU/USD si mantiene attualmente al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% situato nell’intervallo 4.645$-4.650$ ed è probabile che fornisca supporto nelle vicinanze. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) è a 51,91 e tende al rialzo, indicando che lo slancio si sta stabilizzando.
Tuttavia, la linea MACD (Moving Average Convergence Divergence) è al di sotto della linea di segnale e sotto lo zero, rafforzando un tono ribassista. L’istogramma negativo si sta allargando, indicando un crescente slancio ribassista. Nel frattempo, qualsiasi ulteriore rialzo potrebbe riallineare il ritracciamento del 23,6% a 4.995,94 dollari, mentre il mancato mantenimento del supporto iniziale lascerebbe la ripresa vulnerabile a un ulteriore consolidamento.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
