Mercoledì, durante la sessione nordamericana, i prezzi dell’oro sono scesi di oltre l’1% dopo aver toccato il massimo di tre giorni di 5.091 dollari. Il sentimento misto del mercato e la moderata forza del dollaro USA fanno sì che la coppia XAU/USD sia in perdita a circa 4.901 dollari al momento della stesura di questo articolo.
Lo XAU/USD si ritira dai massimi di tre giorni mentre la geopolitica più calma e i robusti dati statunitensi pesano sulla domanda di beni rifugio
Il metallo giallo ha cancellato alcuni dei suoi guadagni precedenti, nonostante l’ultima serie di dati sull’occupazione negli Stati Uniti mostrasse segni di debolezza. Allo stesso tempo, l’attività economica nel settore dei servizi è rimasta solida, ma ha mostrato valori contrastanti nelle sottocomponenti del PMI sull’occupazione – sono leggermente diminuite – e l’indice dei prezzi è aumentato.
Sul fronte geopolitico, un appello positivo tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping mantiene calma la tensione tra Washington e Pechino.
Nel frattempo, l’Iran e gli Stati Uniti sono pronti ad avviare i colloqui in Oman venerdì, mentre le tensioni sono aumentate dopo che l’esercito statunitense ha abbattuto un drone iraniano che si era avvicinato a una portaerei nel Mar Arabico martedì.
Il breve shutdown del governo statunitense ha ritardato la pubblicazione del rapporto di gennaio sui salari non agricoli fino all’11 febbraio, ha annunciato il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti.
Vale la pena notare che il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha ribadito che una forte politica del dollaro americano è nell’interesse di Washington, aggiungendo che “l’inflazione tariffaria è il cane che non abbaia”.
L’elenco economico statunitense di questa settimana include le opportunità di lavoro JOLTS negli Stati Uniti e il rilascio delle richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana terminata il 31 gennaio.
Movimenti giornalieri del mercato: l’ampia forza del dollaro USA e i rendimenti statunitensi stabili pesano sull’oro
- L’oro sta perdendo lustro a causa della forza complessiva del dollaro statunitense, con l’indice del dollaro statunitense (DXY) in rialzo dello 0,31% al momento della stesura di questo articolo. Il DXY, che misura la performance di sei valute rispetto al biglietto verde, è a 97,67.
- I rendimenti stabili dei titoli del Tesoro USA hanno limitato la crescita dei lingotti. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni rimane invariato al 4,27%.
- La variazione occupazionale degli Stati Uniti ADP per gennaio ha mostrato che i datori di lavoro privati hanno assunto solo 22.000 persone, meno delle 48.000 previste.
- L’Institute for Supply Management ha riferito che il PMI dei servizi di gennaio ha superato le aspettative, salendo a 53,8 rispetto alle previsioni di 53,5, in linea con la lettura di dicembre. L’indice dell’occupazione è aumentato per il secondo mese consecutivo, anche se più lentamente che a dicembre. Nel frattempo, la componente Prezzi pagati è salita a 66,6 da 65,1, raggiungendo il livello più alto in due mesi.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato di aver avuto un’eccellente conversazione telefonica con il presidente cinese Xi. Trump ha annunciato che si recherà in Cina ad aprile e che discuterà di commercio, forze armate, Taiwan, guerra Russia-Ucraina, Iran e acquisto di petrolio e gas da parte della Cina dagli Stati Uniti.
- Secondo i dati, i mercati monetari avevano scontato un allentamento di 47 punti base da parte della Fed alla fine dell’anno Terminale del mercato principale.
Prospettive tecniche: l’oro scende verso i 4.900 dollari, ci aspettiamo prezzi più bassi
I prezzi dell’oro stanno formando uno schema a candela ribassista a “martello invertito” che potrebbe trasformarsi in una “stella cadente” se l’azione dei prezzi fosse ribassista giovedì. Lo slancio misurato dal Relative Strength Index (RSI) mostra che gli acquirenti stanno perdendo slancio anche se l’indice è in territorio rialzista.
Se la coppia XAU/USD dovesse scendere sotto i 4.900$ su base giornaliera, i trader potrebbero aspettarsi un test di 4.850$, seguito da un test di 4.800$. Una rottura di questo limite rivelerebbe il minimo giornaliero del 3 febbraio di 4.643 dollari. Una volta superato questo ostacolo, il modello “Shooting Star” sarà confermato insieme all’orientamento ribassista a breve termine dell’oro.
D’altra parte, se i prezzi dell’oro superassero i 4.950 dollari, gli acquirenti potrebbero ritestare i 5.000 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
