Mercoledì la coppia EUR/USD è stata scambiata per lo più invariata, oscillando intorno a 1,1800 durante le sessioni europea e americana. La fibra è rimbalzata dal massimo quadriennale della scorsa settimana a 1,2082, ma continua a mantenersi comodamente vicino al livello di 1,1800. La coppia EUR/USD ha guadagnato circa il 14% negli ultimi 12 mesi, spinta dal restringimento dei differenziali dei tassi di interesse e dalla continua debolezza del biglietto verde.
Un movimento contenuto dei prezzi è stato osservato durante la riunione di mercoledì in vista della decisione sul tasso di interesse della Banca Centrale Europea (BCE) di giovedì. I mercati generalmente si aspettano che la BCE mantenga il tasso sui depositi stabile al 2%, segnando il quinto incontro consecutivo senza modifiche. La banca centrale ha lasciato i tassi di interesse invariati da giugno 2025 e la presidente della BCE Christine Lagarde ha ripetutamente affermato che la politica è in una “buona posizione”.
L’economista della Swedbank Nerijus Maciulis ha osservato che Lagarde probabilmente ribadirà che l’economia dell’area euro è in buona forma, anche se permangono dei rischi. “Le prime settimane del 2026 hanno chiaramente dimostrato che gli accordi e gli accordi commerciali sono molto fragili”, ha affermato Maciulis, citando le tensioni commerciali globali in corso.
Bessent ribadisce la sua forte politica del dollaro USA
Mercoledì il segretario al Tesoro Scott Bessent ha testimoniato davanti alla Commissione per i servizi finanziari della Camera e ha ribadito che gli Stati Uniti “sostengono sempre una politica del dollaro forte”. Bessent ha anche commentato l’indipendenza della Federal Reserve, sottolineando che la Fed ha perso la fiducia degli americani quando ha permesso all’inflazione di “devastare” i loro redditi. Ha sottolineato che la banca centrale deve mantenere un “equilibrio molto delicato” nell’adempimento del suo doppio mandato.
Mercoledì l’indice del dollaro statunitense (DXY) si aggira intorno a 97,50, consolidandosi dopo il recente rimbalzo dai minimi di quasi sei anni. Il biglietto verde ha trovato un certo sostegno la scorsa settimana dopo che il presidente Trump ha nominato Kevin Warsh per sostituire Jerome Powell come presidente della Federal Reserve. Warsh, un falco valutario ed ex governatore della Fed, è visto come un candidato credibile che potrebbe preservare l’indipendenza della banca centrale.
La chiusura degli Stati Uniti sta ritardando importanti dati sul mercato del lavoro
Un parziale shutdown governativo negli Stati Uniti ha ritardato i principali comunicati pubblicati sul mercato del lavoro, incluso il rapporto di gennaio sui salari non agricoli (NFP), originariamente previsto per venerdì. Il Bureau of Labor Statistics ha confermato lo spostamento, quindi i commercianti non riceveranno nuovi segnali sulle condizioni di lavoro. La Fed ha mantenuto i tassi stabili al 3,50%-3,75% nella riunione di gennaio e i mercati vedono una scarsa possibilità di un taglio dei tassi a marzo a causa del vuoto di dati.
Previsione del prezzo EUR/USD
Nonostante il recente breakout al rialzo, il cambio EUR/USD si sta consolidando all’interno di un ampio intervallo laterale che domina l’azione dei prezzi dalla metà del 2025. La coppia viene scambiata al di sopra sia dell’EMA a 50 che a 200 giorni (media mobile esponenziale), con l’EMA a 50 giorni a 1,1740 e l’EMA a 200 giorni a circa 1,1410. Questa tendenza rialzista conferma la tendenza rialzista a medio termine, anche se il ritmo dei guadagni è rallentato mentre la coppia si avvicina alla resistenza psicologica vicino a 1,20.
Si osserva una resistenza immediata al recente massimo oscillante vicino a 1,1870, seguito dalla barriera psicologica critica a 1,20 e dal massimo quadriennale a 1,2020. D’altro canto, l’EMA a 50 giorni a 1,1740 fornisce il primo livello di supporto. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe esporre la zona 1,1580, il minimo di due mesi fissato a metà gennaio.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è intorno a 53, riflettendo uno slancio neutrale con una leggera inclinazione rialzista. L’indicatore si è ritirato dai livelli di ipercomprato superiori a 70 visti all’inizio di gennaio, suggerendo che la coppia potrebbe aver bisogno di nuovi catalizzatori per muoversi al rialzo. Attualmente, l’orientamento generale è positivo finché il cambio EUR/USD rimane al di sopra dell’EMA a 50 giorni, ma sarebbe necessaria una rottura prolungata sopra 1,1870 per confermare un rinnovato slancio rialzista verso i massimi annuali.
Grafico giornaliero EUR/USD
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
