I prezzi dell’oro (XAU/USD) crollano durante la sessione nordamericana di giovedì, mentre i metalli preziosi continuano la fase di liquidazione, mentre il biglietto verde guadagna terreno in un contesto di dati economici peggiori del previsto negli Stati Uniti. Due delle principali banche centrali hanno lasciato i tassi di interesse invariati, ma la Banca d’Inghilterra (BoE) segnala che un ulteriore allentamento è in arrivo. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.880 dollari, in ribasso dell’1,75%.
Lo XAU/USD estende le perdite nonostante i deboli dati sull’occupazione negli Stati Uniti, poiché le prese di profitto e i segnali delle banche centrali favoriscono il biglietto verde
La forte forza del dollaro USA e i profitti dei trader hanno fatto scendere i metalli preziosi per il secondo giorno consecutivo. La Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d’Inghilterra (BoE) hanno mantenuto lo status quo, con la prima destinata a rimanere in sospeso mentre la seconda è pronta a tagliare i tassi di interesse due volte nel 2026.
I dati provenienti dagli Stati Uniti (USA) hanno mostrato debolezza nel mercato del lavoro. Il rapporto sulle aperture di lavoro e sul turnover del lavoro (JOLTS) di dicembre ha mostrato un contesto di basse assunzioni. Le iniziali richieste di sussidi di disoccupazione hanno superato le stime della settimana precedente, mentre le perdite di posti di lavoro Challenger sono aumentate notevolmente a gennaio, suggerendo che le aziende stanno tagliando la propria forza lavoro.
Tenendo presente tutto ciò, i prezzi dell’oro dovrebbero essere più alti, ma il biglietto verde rimane forte per il secondo giorno consecutivo.
Recentemente, il presidente della Federal Reserve di Atlanta (Fed), Raphael Bostic, ha affermato che l’inflazione è stata troppo elevata per troppo tempo e che la Fed sta facendo bene il suo lavoro perché deve pensare ai problemi a lungo termine.
Separatamente, il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha affermato che spetta al presidente americano Trump citare in giudizio Kevin Warsh per la politica dei tassi di interesse della Fed, aggiungendo che non sostiene tariffe dello 0% sul Canada dopo l’accordo con la Cina.
Fattori trainanti del mercato giornaliero: il dollaro USA aumenta a fronte dei deboli dati sull’occupazione negli Stati Uniti
- Il rapporto statunitense Challenger, Gray e Christmas ha mostrato che le aziende hanno annunciato 108.435.000 licenziamenti a gennaio, in crescita del 118% su base annua, mentre le intenzioni di assunzione sono scese del 13%.
- Le richieste iniziali di disoccupazione rilasciate dal Dipartimento del Lavoro sono aumentate bruscamente a 231.000 nella settimana terminata il 31 gennaio, inferiore alle aspettative di 212.000.
- Il Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) di dicembre sottolinea la crescente riluttanza dei datori di lavoro: il numero di posti vacanti è sceso da 6,928 milioni di novembre a 6,542 milioni, ben al di sotto delle previsioni di 7,2 milioni.
- Tuttavia, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,11% a 97,75, ponendo un vento contrario ai prezzi dell’oro e dell’argento.
- Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni scende di sei punti base al 4,183% poiché gli investitori diventano sempre più fiduciosi che la Federal Reserve implementerà almeno due misure di allentamento nel 2025.
- Di conseguenza, i mercati monetari hanno aumentato le aspettative di un allentamento della Fed verso la fine dell’anno da 50 a 56 punti base Terminale del mercato principale Dati.
- L’allentamento delle tensioni geopolitiche ha pesato sul prezzo dell’oro. Russia e Ucraina hanno concordato uno scambio globale di prigionieri dopo continui colloqui tra i due paesi e gli Stati Uniti. Mercoledì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato di aver avuto una buona conversazione con il presidente cinese Xi Jinping.
- L’attenzione è rivolta anche alla ripresa dei colloqui tra Stati Uniti e Iran in Oman venerdì.
Prospettive tecniche: l’oro crolla verso i 4.800 dollari mentre gli acquirenti prendono una pausa
La tendenza al rialzo dell’oro continua sul grafico giornaliero, ma la recente volatilità richiede cautela nel breve termine. I rialzisti sembrano aver perso slancio, come dimostrato dal Relative Strength Index (RSI), che è uscito dal territorio estremamente ipercomprato ed è sceso al di sotto del suo livello neutrale. Tuttavia, negli ultimi quattro giorni le cose sono diventate rialziste.
Affinché il trend rialzista continui, gli acquirenti devono recuperare i 4.900 dollari. La violazione di quest’ultimo comporterà una multa di $ 4.950 e poi di $ 5.000. D’altro canto, se i prezzi dell’oro chiudessero quotidianamente al di sotto della SMA (media mobile semplice) a 20 giorni di 4.842 dollari, il calo potrebbe estendersi fino a 4.800 dollari. Una volta superato, lo stop successivo è a 4.666 dollari, minimo giornaliero del 3 febbraio.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
