Venerdì l’euro (EUR) non è riuscito a mantenersi al di sopra di 0,8700 contro la sterlina britannica (GBP), scendendo ad un minimo di sessione vicino a 0,8685 all’inizio della sessione europea. Tuttavia, la coppia resta sulla buona strada per completare la sua prima settimana positiva in due mesi, spinta dalla divergenza politica BCE-BoE.
La Banca d’Inghilterra (BoE) ha lasciato invariato il tasso pronti contro termine al 3,75% come previsto giovedì, ma il tasso si è avvicinato più del previsto e quattro politici hanno votato per un taglio del tasso, invece dei due previsti dal mercato.
Inoltre, il governatore della banca, Andrew Bailey, ha espresso fiducia che l’inflazione raggiungerà l’obiettivo del 2% prima del previsto, suggerendo che ulteriori tagli dei tassi sono in arrivo.
Anche la Banca Centrale Europea ha lasciato invariati i tassi di interesse, ma la presidente Christine Lagarde è rimasta fedele al suo messaggio secondo cui la politica monetaria è in una “buona posizione” e ha minimizzato il rischio di inflazione di un euro forte suggerendo tassi di interesse stabili per il prossimo futuro. Giovedì l’euro ha guadagnato quasi lo 0,7% in seguito alle decisioni della banca centrale.
La coppia ha tagliato alcuni guadagni venerdì dopo i dati mediocri sulla produzione industriale tedesca. I dati diffusi da Destatis mostrano che la produzione industriale è scesa dell’1,9% a dicembre, ben al di sopra del calo previsto dello 0,3%. I dati di novembre sono stati rivisti al ribasso allo 0,2% di crescita rispetto alle stime precedenti di un aumento dello 0,8%.
Domande frequenti sulle banche centrali
Il compito principale delle banche centrali è garantire la stabilità dei prezzi in un paese o in una regione. Le economie affrontano costantemente l’inflazione o la deflazione poiché i prezzi di determinati beni e servizi fluttuano. Il costante aumento dei prezzi per gli stessi beni significa inflazione, il costante calo dei prezzi per gli stessi beni significa deflazione. È compito della banca centrale mantenere la domanda sotto controllo aggiustando il tasso di interesse di riferimento. Per le più grandi banche centrali come la Federal Reserve americana (Fed), la Banca Centrale Europea (BCE) o la Banca d’Inghilterra (BoE), il mandato è quello di mantenere l’inflazione vicino al 2%.
Una banca centrale ha uno strumento importante a sua disposizione per aumentare o diminuire l’inflazione aggiustando il suo tasso di interesse di riferimento, comunemente indicato come tasso di interesse. Nelle date preannunciate, la Banca Centrale emetterà una dichiarazione in cui definisce il tasso di interesse di riferimento e fornisce ulteriori ragioni per cui lo mantiene o lo modifica (riducendolo o aumentandolo). Le banche locali adegueranno di conseguenza i loro tassi di risparmio e di prestito, il che a sua volta renderà più difficile o più facile per le persone fare soldi con i propri risparmi o per le imprese prendere prestiti e investire nelle proprie attività. Quando la banca centrale aumenta significativamente i tassi di interesse, si dice che sta inasprendo la politica monetaria. Quando il tasso di interesse di riferimento viene ridotto, si parla di allentamento della politica monetaria.
Una banca centrale è spesso politicamente indipendente. I membri del Policy Board della Banca Centrale passano attraverso una serie di panel e audizioni prima di essere nominati a un posto nel Policy Board. Ogni membro di questo organismo ha spesso una convinzione particolare su come la banca centrale dovrebbe controllare l’inflazione e la conseguente politica monetaria. I membri che vogliono una politica monetaria molto accomodante con tassi di interesse bassi e credito a basso costo per stimolare significativamente l’economia, e allo stesso tempo si accontentano di un’inflazione di poco superiore al 2%, sono chiamati “colombe”. I membri che preferiscono vedere tassi di interesse più alti per premiare i risparmi e mantenere l’inflazione sempre sotto controllo sono conosciuti come “falchi” e non si fermeranno finché l’inflazione non sarà pari o appena inferiore al 2%.
In genere, c’è un presidente o un presidente che presiede ogni riunione, deve creare consenso tra i falchi e le colombe e ha l’ultima parola in caso di voto diviso per evitare un pareggio 50-50 sull’opportunità di modificare la politica attuale. Il Presidente terrà discorsi, che spesso potranno essere seguiti dal vivo, in cui verranno comunicati l’orientamento e le prospettive attuali della politica monetaria. Una banca centrale tenterà di portare avanti la propria politica monetaria senza innescare fluttuazioni selvagge nei tassi di interesse, nelle azioni o nella valuta. Tutti i membri delle banche centrali esprimeranno la loro posizione sui mercati prima di un incontro politico. Pochi giorni prima della riunione politica fino all’annuncio delle nuove norme, ai membri è vietato parlare in pubblico. Questo si chiama tempo di blackout.
