Venerdì i prezzi dell’oro (XAU/USD) hanno registrato un rally di oltre il 3% e sono pronti per un discreto guadagno settimanale con gli acquirenti in calo dopo una sessione che ha spinto il metallo giallo sotto i 4.800 dollari. Vale la pena notare che venerdì è stata una sessione volatile, con il metallo che è sceso al minimo di tre giorni di 4.655 dollari senza alcun rendimento prima di recuperare le perdite precedenti. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.963 dollari.
Lo XAU/USD rimbalza bruscamente verso i 4.950 dollari mentre i deboli dati sull’occupazione negli Stati Uniti rilanciano le scommesse sull’allentamento della Fed
Il metallo non cedevole ha goduto di una sana ripresa da giovedì. La debolezza iniziale del biglietto verde venerdì riflette i dati sull’occupazione statunitensi peggiori del previsto giovedì, che hanno alimentato le speculazioni su un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve (Fed). Ciò ha spinto i trader ad acquistare lingotti anche se i rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno mostrato nuovamente segni di vita.
I dati erano deboli poiché le buste paga non agricole di gennaio sono state ritardate fino all’11 febbraio a causa dello shutdown del governo statunitense. Il sentiment dei consumatori statunitensi è migliorato, secondo l’indagine dell’Università del Michigan (UoM), che dovrebbe essere considerata con cautela in quanto ha rilevato che “il sentiment è aumentato notevolmente tra i consumatori con le maggiori partecipazioni azionarie, mentre è rimasto a livelli cupi tra i consumatori senza partecipazioni azionarie”, ha affermato Joanne Hsu, direttrice dell’indagine.
Sul fronte geopolitico, in Omani sono iniziati i colloqui tra Stati Uniti e Iran, con entrambe le parti che hanno concordato di proseguire i negoziati. Eppure si dice che l’Iran abbia rifiutato di porre fine all’arricchimento nucleare nei colloqui con gli Stati Uniti, ha rivelato il Wall Street Journal.
La prossima settimana verranno pubblicati i dati sull’occupazione negli Stati Uniti, sulle vendite al dettaglio e sull’indice dei prezzi al consumo (CPI). Inoltre, i trader analizzerebbero i discorsi di un certo numero di funzionari della Federal Reserve.
Riepilogo giornaliero dei market mover: l’oro sostenuto dai dati statunitensi più deboli del previsto
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, sta perdendo lo 0,35% al momento della stesura di questo articolo. Il DXY è a 97,49 dopo non essere riuscito a superare quota 98,00, fornendo un vantaggio per i prezzi dell’oro.
- Nel frattempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, che sono tipicamente correlati negativamente al valore dei lingotti d’oro, stanno aumentando di pari passo con lo XAU. Il titolo del Tesoro americano a 10 anni è salito di quasi tre punti base al 4,216%.
- La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha affermato che è necessario considerare entrambi gli aspetti del mandato della Fed. Ha ribadito che il basso livello di assunzioni potrebbe continuare per qualche tempo, ma ha affermato che in uno scenario in cui l’inflazione rimane al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed, potrebbero rapidamente verificarsi mancate assunzioni e più licenziamenti.
- Un calo dei posti di lavoro vacanti, un aumento dei licenziamenti notato nel rapporto Challenger e un aumento delle richieste di sussidio di disoccupazione hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse nel 2026.
- Nel frattempo, l’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan di febbraio è migliorato a 57,3 da 56,4, battendo le previsioni di 55. Le aspettative di inflazione a un anno sono scese al 3,5% dal 4,0%, mentre le aspettative a cinque anni sono aumentate leggermente al 3,4% dal 3,3%.
- Di conseguenza, i mercati monetari hanno scontato un allentamento da parte della Fed di 54 punti base entro la fine dell’anno Terminale del mercato principale Dati.
Prospettive tecniche: l’oro sta diventando di nuovo rialzista, la soglia dei 5.000 dollari è in vista
Il trend rialzista del prezzo dell’oro rimane intatto, dopo essere sceso sotto la SMA (media mobile semplice) a 20 giorni di 4.861$. Dopo aver toccato il minimo di tre giorni a 4.655 dollari, il metallo prezioso non si è guardato indietro e sembra pronto a sfidare la soglia dei 5.000 dollari.
Lo slancio rialzista è in aumento dopo che martedì il Relative Strength Index (RSI) è sceso sotto i livelli neutrali. Tuttavia, si è ripreso e punta a un trend rialzista in territorio rialzista.
D’altro canto, se il prezzo dell’oro dovesse scendere sotto i 4.900 dollari, potrebbe consolidarsi all’interno della SMA a 20 giorni compresa tra 4.861 e 4.900 dollari prima della prossima settimana.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
