L’euro ha trovato una certa tregua venerdì contro la sua controparte, il biglietto verde, che ha goduto di un breve rally di soli due giorni ma ha cancellato i guadagni di giovedì venerdì, come mostra l’indice del dollaro statunitense (DXY). Un impulso di propensione al rischio ha pesato sull’attrattiva del dollaro come rifugio sicuro, mentre una decisione senza incidenti di politica monetaria della BCE giovedì ha lasciato i trader appoggiarsi al sentiment del mercato. La coppia EUR/USD è scambiata a 1,1817, in rialzo dello 0,34%.
L’euro riduce le perdite intorno a 1,1820 poiché l’indebolimento della forza del dollaro e le notizie costanti dalla BCE stabilizzano la coppia
La valuta comune è pronta a chiudere la settimana in perdita, ma sembra che il cambio EUR/USD sia pronto a consolidarsi nell’area 1.1750-1.1830. I dati economici negli Stati Uniti hanno mostrato che la fiducia dei consumatori è migliorata a febbraio, ma ciò non è riuscito a sostenere il dollaro USA.
I dati negativi sull’occupazione di giovedì hanno alimentato la speculazione secondo cui la Federal Reserve potrebbe tagliare i tassi di interesse più di due volte quest’anno. Durante la sessione di venerdì, i mercati monetari hanno scontato un allentamento di 62 punti base prima di ritirarsi a 54 punti base, hanno riferito fonti. Terminale del mercato principale Dati.
Nel frattempo, i relatori della Fed hanno esagerato: Raphael Bostic è stato un tono aggressivo, Mary Daly ha assunto un tono neutrale, mentre il vicepresidente Philip Jefferson ha rivelato che un mercato del lavoro stabile riduce i rischi di inflazione.
Dall’altra parte dell’oceano, i risultati sono stati deludenti, ma i dati sulla produzione industriale in Germania sono stati peggiori del previsto a dicembre. Nel frattempo, i politici della Banca Centrale Europea (BCE) hanno allargato i limiti, ma hanno ripetuto alcuni dei discorsi della presidente della BCE Lagarde in cui ha indicato di non essere preoccupati per la volatilità del cambio EUR/USD, in particolare per la forza dell’euro. Infatti, ha affermato che dall’estate l’euro ha “fluttuato all’interno di un intervallo…” e che la BCE “ha concluso che l’impatto dell’apprezzamento del tasso di cambio dallo scorso anno viene preso in considerazione nel nostro caso di base”.
La prossima settimana il calendario sarà fitto su entrambe le sponde dell’Atlantico e dominato dai discorsi della BCE e della Fed. L’evento principale, tuttavia, sarebbe il rapporto di gennaio sulle buste paga non agricole, sulle vendite al dettaglio e sull’indice dei prezzi al consumo (CPI), entrambi negli Stati Uniti.
Daily Market Movers: l’Euro ignora i commenti dei funzionari della Fed e sale
- Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha affermato che è importante mantenere i tassi di interesse a un livello che limiti l’attività economica e riporti l’inflazione al 2%.
- La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha affermato che i politici devono bilanciare entrambi gli aspetti del doppio mandato della Fed. Nel frattempo, il vicepresidente della Fed, Philip Jefferson, si è detto “cautamente ottimista” riguardo all’economia, aggiungendo che l’attuale politica monetaria è “ben posizionata” per affrontare ciò che probabilmente accadrà.
- Il calo delle opportunità di lavoro, l’aumento dei licenziamenti evidenziato nel rapporto Challenger e l’aumento delle richieste di sussidio di disoccupazione hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse nel 2026.
- Allo stesso tempo, l’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per febbraio è migliorato a 57,3 da 56,4, battendo le previsioni di 55. Le aspettative di inflazione a un anno sono scese al 3,5% dal 4,0%, mentre le prospettive a cinque anni sono aumentate leggermente al 3,4% dal 3,3%.
- Secondo i dati diffusi venerdì dall’Ufficio federale di statistica, la produzione industriale tedesca ha subito una brusca contrazione a dicembre, scendendo dell’1,9% rispetto al mese precedente. Il calo è stato molto più marcato di quello previsto dagli economisti, pari allo 0,3%.
Analisi tecnica: EUR/USD rimane nel range compreso tra 1.1750 e 1.1830
Il quadro tecnico mostra che la coppia EUR/USD è da neutrale a ribassista dopo aver raggiunto una serie consecutiva di massimi e minimi decrescenti, ma in modo costante. Lo slancio delle vendite sta svanendo, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI).
Affinché il trend rialzista continui, gli acquirenti dovranno riconquistare il massimo giornaliero del 4 febbraio a 1,1837. Una violazione di quest’ultimo rivelerebbe 1.1900. D’altro canto, se la coppia EUR/USD scendesse al di sotto del massimo del 20 gennaio fissato a supporto a 1,1769, sarebbero in arrivo ulteriori perdite. Il prossimo supporto chiave è a 1,1700, ma una volta superato, il declino dell’euro potrebbe estendersi fino a 1,1600.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
