Lunedì l’oro (XAU/USD) è salito per il secondo mese consecutivo, aiutato dalla moderata debolezza del dollaro statunitense (USD). Il metallo giallo mantiene intatto il trend rialzista immediato, ma non ha ancora trovato un’accettazione significativa al di sopra della soglia psicologica dei 5.000 dollari. Tuttavia, i tentativi di ribasso rimangono limitati sopra i 4.960 dollari.
L’indice del dollaro statunitense, che misura l’USD rispetto a un paniere di sei principali valute, ha accelerato la sua inversione rispetto ai massimi della scorsa settimana, impedendo ai prezzi dell’oro di scendere ulteriormente. I dati sull’occupazione negli Stati Uniti pubblicati la scorsa settimana suggeriscono che i mercati potrebbero aver sottovalutato i rischi al ribasso per il mercato del lavoro e aver rimesso sul tavolo i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
Analisi tecnica: possibile pattern armonico che mira all’area dei 5.340 dollari
Il grafico a 4 ore mostra che il trend rialzista a breve termine di XAU/USD è al di sopra della SMA a 100 periodi ascendente e si trova ora a circa 4.950 dollari. L’istogramma della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane positivo nonostante il restringimento, e il Relative Strength Index (RSI) è superiore a 50, rafforzando il contesto di momentum in miglioramento.
Gli indicatori positivi rafforzano l’idea di un modello Gartley in corso che punta al ritracciamento di Fibonacci del 78,6% del sell-off di fine gennaio nell’area dei 5.340 dollari oltre il massimo del 4 febbraio nell’area dei 5.100 dollari o il massimo del 29 gennaio nell’area dei 5.450 dollari.
Il supporto immediato si trova alla citata SMA a 100 periodi. Una conferma sotto il minimo di venerdì di 4.655 dollari smentisce questa visione ed espone il minimo di febbraio vicino a 4.400 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
