Martedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha esteso la sua serie record, toccando un nuovo massimo intraday storico di 50.509,22 prima di stabilizzarsi a 50.259,81, in rialzo di 123,57 punti, o dello 0,25%. L’indice ha ora raggiunto il suo quarto record intraday consecutivo, sfruttando lo slancio che lo ha portato sopra i 50.000 per la prima volta la scorsa settimana. L’S&P 500 ha guadagnato lo 0,47% chiudendo a 6.964,82, mentre il Nasdaq Composite è salito dello 0,90% a 23.238,67. I guadagni sono stati ampi, guidati dai titoli software in ripresa dalla svendita alimentata dall’intelligenza artificiale della scorsa settimana, mentre i titoli finanziari e di intrattenimento hanno fornito ulteriori venti favorevoli per le blue-chip Dow.
Le vendite al dettaglio di dicembre sono stabili e deludono le aspettative su tutta la linea
Il Dipartimento del Commercio ha riferito che le vendite al dettaglio di dicembre sono rimaste stabili rispetto al mese precedente a 735 miliardi di dollari, in netto rallentamento rispetto al guadagno dello 0,6% di novembre e ben al di sotto dell’aumento dello 0,4% previsto dagli economisti. Escludendo le vendite di automobili, anche le vendite sono rimaste stabili, sebbene fosse previsto un aumento dello 0,3%. Il gruppo di controllo, che è incluso direttamente nel calcolo del prodotto interno lordo (PIL), si è ridotto dello 0,1%. I cali sono stati ampi: i negozi di mobili e altri rivenditori sono scesi ciascuno dello 0,9%, mentre i concessionari di automobili sono scesi dello 0,2%. I dati deboli hanno dipinto il quadro di un consumo che perde slancio in vista delle festività natalizie di fine anno, e i trader di tassi di interesse non hanno perso tempo nel rivalutare le aspettative e aumentare le loro scommesse su più di due tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) quest’anno. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha inoltre riferito che l’indice del costo del lavoro (ECI) è aumentato solo dello 0,7% nel quarto trimestre, al di sotto dello 0,8% previsto e del ritmo più lento dal terzo trimestre del 2020, aggiungendo ulteriore peso alla posizione accomodante.
Lutnick ribadisce le sue prospettive di crescita ottimistiche
Il ministro del Commercio Howard Lutnick ha continuato a promuovere la sua ambiziosa narrazione di crescita, ribadendo le previsioni di crescita del PIL superiore al 5% nel primo trimestre del 2026 e suggerendo che il 6% è raggiungibile se la Fed taglia i tassi di interesse. Parlando all’All-In Podcast di gennaio, Lutnick ha attribuito le prospettive ottimistiche a oltre 30 importanti progetti di costruzione e nuove espansioni di fabbriche derivanti da 18 trilioni di dollari di investimenti impegnati. Ha inoltre osservato che gli accordi di legge CHIPS rivisti dal governo con aziende come Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) e Nvidia (NVDA) sono importanti catalizzatori per la crescita della produzione nazionale. Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha offerto una stima più conservativa compresa tra il 4% e il 5%, mentre i meteorologi tradizionali rimangono scettici, con il Fondo monetario internazionale (FMI) che prevede una crescita degli Stati Uniti al 2,1% per l’anno.
I titoli software si riprendono con l’aumento degli utili
Martedì il settore del software ha registrato un forte rimbalzo dopo la brutale svendita della scorsa settimana innescata dalle preoccupazioni sulla spesa per l’intelligenza artificiale a seguito dei risultati deludenti di diversi hyperscaler. Datadog Inc. (DDOG) è cresciuta del 15% dopo che i risultati del quarto trimestre hanno superato le aspettative sui parametri chiave, mentre ServiceNow Inc. (NOW) è cresciuta del 4%. Spotify Technology SA (SPOT) è cresciuta di oltre il 16% dopo che la società ha registrato un record di 38 milioni di utenti attivi mensili aggiunti nel quarto trimestre. L’azienda ha raggiunto un totale di 751 milioni di utenti, battendo facilmente la stima di Wall Street di 745 milioni. Goldman Sachs ha aggiornato il titolo a Acquista con un obiettivo di prezzo di $ 700. Sul fronte dei perdenti, S&P Global Inc. (SPGI) è scesa di circa il 16% dopo aver pubblicato una guidance sugli utili per il 2026 compresa tra 19,40 e 19,65 dollari per azione, ben al di sotto del consenso di 19,96 dollari, mentre The Coca-Cola Company (KO) è scesa di oltre il 4% poiché le sue previsioni di vendite organiche per il 2026 dal 4% al 5% hanno soddisfatto gli investitori dopo un forte aumento del titolo deluso quest’anno.
I produttori di chip incrementano la crescita delle vendite di TSMC
Martedì i titoli dei semiconduttori sono aumentati dopo che la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ha registrato le vendite mensili più alte di sempre. I ricavi di gennaio sono stati di 401,26 miliardi di dollari taiwanesi (circa 12,71 miliardi di dollari), in aumento del 36,8% rispetto a un anno fa e del 19,8% rispetto a dicembre. Ciò sottolinea il fatto che la spesa globale per l’intelligenza artificiale rimane solida nonostante le recenti turbolenze del mercato. Nvidia, Advanced Micro Devices Inc. (AMD) e Broadcom Inc. (AVGO) hanno guadagnato circa l’1% ciascuna nella sessione. La Walt Disney Company (DIS) è salita di oltre il 2,5% unendosi ad American Express Company (AXP) e Salesforce Inc. (CRM) come i principali guadagni del Dow, mentre i titoli sanitari come Amgen Inc. (AMGN) e Merck & Co. Inc. (MRK) hanno pesato sull’indice.
Dati tecnici del Dow Jones
Il Dow Jones rimane in un forte trend rialzista, con il massimo intraday di martedì di 50.509,22 che ha stabilito un nuovo record assoluto. L’indice è ben al di sopra della sua EMA a 50 giorni a 48.744 e della sua EMA a 200 giorni a 46.314, riflettendo un ampio slancio rialzista. L’oscillatore stocastico si sta avvicinando all’area di ipercomprato a 77,96/64,48, il che potrebbe indicare un consolidamento a breve termine. Il supporto chiave si trova al livello psicologico di 50.000, con la precedente zona di breakout intorno a 49.600 che fornisce un secondo limite inferiore. D’altra parte, i trader cercheranno una chiusura sostenuta sopra i 50.500 per confermare la rottura verso nuovi massimi.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
