Michael Wan del MUFG osserva che i dati più deboli degli Stati Uniti hanno spinto al ribasso i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni e hanno fatto sì che i futures sui fondi Fed scontassero completamente un taglio dei tassi di giugno. Wan sottolinea che questa rivalutazione è stata vista più chiaramente nella coppia USD/JPY, che è scesa sotto 155, mentre la performance complessiva del dollaro e la propensione al rischio in vista dei salari non agricoli statunitensi hanno mostrato un modello più misto.
Il calo dei rendimenti determina l’aggiustamento del dollaro-yen
“I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono scesi a circa il 4,15% mentre i futures sui Fed Funds scontavano ulteriori tagli dei tassi di interesse statunitensi, con il prossimo taglio ormai pienamente scontato per la riunione di giugno e in vista dei dati sui salari non agricoli rilasciati più tardi oggi. Dal punto di vista valutario, l’impatto più notevole è stato su USD/JPY, dove la coppia è scesa sotto il livello di 155 mentre le tendenze continuavano. “Il dollaro e la propensione al rischio erano contrastanti.”
“Ciò è stato determinato dalle vendite al dettaglio negli Stati Uniti più deboli del previsto nel mese di dicembre, che non hanno visto alcuna crescita nel mese rispetto alle aspettative di consenso per un aumento dello 0,4% su base mensile. Ciò si è verificato prima delle festività natalizie e prima che l’impatto di un inverno estremamente freddo a gennaio si riflettesse nei numeri.”
(Questo articolo è stato creato utilizzando uno strumento di intelligenza artificiale e rivisto da un editore.)
