Il dollaro australiano è salito al nuovo massimo di tre anni e mezzo sopra 0,7140 questa settimana dopo che la Reserve Bank of Australia (RBA) ha ribadito la sua posizione aggressiva. Il governatore Michele Bullock ha avvertito che il consiglio resta pronto ad aumentare ulteriormente i tassi se l’inflazione si dimostrasse ostinata, definendo inaccettabile qualsiasi inflazione “con un tre davanti a sé”. Il vicegovernatore Hauser ha ribadito questo sentimento il giorno prima, sottolineando che l’inflazione rimane troppo alta e continua a rappresentare una sfida per l’autorità di fissazione dei tassi. La RBA ha aumentato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base al 3,85% all’inizio di questo mese e i mercati stanno ora scontando una probabilità del 74% di un ulteriore aumento a maggio, con un ulteriore inasprimento di 38 punti base previsto entro la fine dell’anno. Le aspettative di inflazione al consumo sono balzate al 5% a febbraio, il livello più alto dalla metà del 2025, rafforzando la visione aggressiva. Tuttavia, un indice dei prezzi al consumo cinese (CPI) più debole e una continua deflazione dei prezzi alla produzione hanno suggerito una domanda più debole per le esportazioni australiane, limitando i guadagni.
Sul versante del dollaro statunitense, i dipendenti non agricoli (NFP) si sono attestati a 130.000 a gennaio (sopra il consenso di 70.000), mentre la disoccupazione è scesa al 4,3%, smorzando le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve (Fed). Guardando al futuro, la pubblicazione posticipata dell’indice dei prezzi al consumo USA per gennaio, prevista per venerdì, sarà il fattore principale, con gli economisti che prevedono un indice dei prezzi al consumo complessivo di 0,29% m/me un indice dei prezzi al consumo core di 0,39% m/m. Pressioni più deboli potrebbero ampliare ulteriormente la divergenza politica tra la Fed e la RBA a favore del dollaro australiano.
I dati tecnici suggeriscono un possibile hard cap vicino a 0,7150
Sul grafico giornaliero, l’AUD/USD si mantiene vicino a 0,7118 dopo aver toccato un massimo di sessione di 0,7148, il livello più alto da febbraio 2023. La coppia ha registrato un rally per sei settimane consecutive e viene scambiata ben al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, confermando un forte trend rialzista. L’indice direzionale medio (ADX) è salito a 23 nel periodo settimanale, il suo massimo da settimane, suggerendo che la tendenza si sta rafforzando. Il Relative Strength Index (RSI) continua a salire ma si sta avvicinando al territorio di ipercomprato sul grafico giornaliero.
Nell’intervallo di 4 ore, la coppia si è ritirata dal massimo di 0,7148 e ha testato il supporto vicino alla precedente zona di resistenza a 0,7100, che ora funge da perno a breve termine. Il massimo oscillante di settembre 2024 a 0,6932 è stato decisamente superato e funge da importante livello di supporto per qualsiasi ritracciamento più profondo. La resistenza immediata si trova al massimo della sessione di 0,7148, con una rottura al di sopra che mira al livello psicologico di 0,7200 e alla zona 0,7250. L’incapacità di mantenere 0,7100 potrebbe comportare un pullback verso la zona di domanda 0,7050-0,7000, dove è probabile che gli acquirenti riemergano data la più ampia struttura rialzista.
Grafico giornaliero AUD/USD
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
