La coppia AUD/USD ha attirato alcuni acquirenti vicino a 0,7000 durante la sessione asiatica di lunedì e, per ora, sembra aver bloccato il suo ritiro correttivo dal massimo di tre anni toccato la scorsa settimana. I prezzi spot si aggirano attualmente nell’area 0,7080, in rialzo dello 0,10% nel corso della giornata, e sembrano destinati a salire in un contesto fondamentale di supporto.
Il dollaro statunitense (USD) continua a faticare ad attrarre acquirenti significativi, estendendo il suo percorso di consolidamento laterale in un intervallo familiare che è stato mantenuto nell’ultima settimana circa tra le aspettative accomodanti della Federal Reserve (Fed). In effetti, i trader hanno aumentato le loro scommesse sul fatto che la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento a giugno dopo che venerdì sono stati rilasciati dati più deboli sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti.
Inoltre, si prevede che la Fed effettuerà almeno due tagli dei tassi di interesse di 25 punti base (bps) nel 2026. Ciò rappresenta un significativo allontanamento dalle aspettative secondo cui la Reserve Bank of Australia (RBA) alzerà nuovamente i tassi di interesse a maggio, continuando a fungere da vantaggio per il dollaro australiano (AUD) e confermando le prospettive costruttive per la coppia AUD/USD in un contesto di propensione al rischio positiva.
Nel frattempo, i dati sull’inflazione cinese pubblicati la scorsa settimana hanno sollevato preoccupazioni sul fatto che le pressioni deflazionistiche continuino a pesare sulla seconda economia mondiale. I dati hanno alimentato le speranze di ulteriori stimoli fiscali e monetari da parte della Cina, avvantaggiando ulteriormente gli australiani proxy della Cina. L’attenzione si sposta sulla pubblicazione dei verbali del FOMC mercoledì e sui dati sull’occupazione australiana venerdì.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo complesso. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, con il primo che è negativo per l’AUD e il secondo che è positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
