La coppia EUR/USD inizia la settimana in ribasso, scambiando intorno a 1,1860 durante la sessione asiatica di lunedì. È probabile che l’attività rimanga contenuta poiché i mercati negli Stati Uniti (USA) sono chiusi per le festività del Giorno del Presidente, mentre anche la Cina continentale rimarrà chiusa per la pausa di una settimana del Capodanno lunare.
Le perdite nella coppia EUR/USD potrebbero essere limitate poiché il dollaro statunitense (USD) potrebbe indebolirsi a seguito dei dati più deboli dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve (Fed) potrebbe tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno.
L’IPC statunitense è aumentato del 2,4% su base annua a gennaio, rallentando dal 2,7% di dicembre e al di sotto del 2,5% previsto. Su base mensile, l’inflazione al consumo è scesa allo 0,2% dallo 0,3% precedente, al di sotto delle aspettative del mercato dello 0,3%.
Inoltre, dati recenti hanno mostrato che le buste paga del settore non agricolo hanno registrato l’aumento più marcato in oltre un anno, mentre il tasso di disoccupazione è sceso inaspettatamente, suggerendo che il mercato del lavoro si sta stabilizzando. I mercati generalmente si aspettano che la Fed lasci i tassi di interesse invariati a marzo prima di effettuare due tagli dei tassi di 25 punti base entro la fine dell’anno.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli investitori ritengono che la probabilità che la Fed mantenga i tassi di interesse stabili alla riunione di marzo sia ora quasi del 90%, rispetto all’81% della settimana precedente. I mercati scontano circa due tagli di 25 punti base ciascuno entro la fine dell’anno, con il primo movimento previsto a giugno con una probabilità di circa il 52%.
Nel frattempo, l’euro (EUR) ha trovato supporto sui segnali secondo cui la Banca Centrale Europea (BCE) rimane in gran parte indifferente al recente apprezzamento della valuta. La presidente della BCE Christine Lagarde, che ha affermato che le prospettive di inflazione per l’area euro sono “buone”, ha messo in guardia contro reazioni eccessive a dati a breve termine o volatili.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
