L’oro (XAU/USD) sta attirando nuovi venditori all’inizio della nuova settimana, invertendo parte del forte rialzo di venerdì sopra i 150 dollari dai livelli inferiori ai 4.900 dollari. Durante la sessione asiatica la merce sta tornando al di sotto del livello psicologico di 5.000 dollari, anche se il potenziale di ribasso sembra essere limitato a causa di una combinazione di fattori di supporto.
Un leggero aumento del dollaro statunitense (USD) e una propensione al rischio generalmente positiva stanno esercitando una certa pressione al ribasso sul bene rifugio. Tuttavia, permangono rischi geopolitici in vista del secondo round di colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran questa settimana. In effetti, gli Stati Uniti hanno schierato una seconda portaerei nella regione e si stanno preparando alla possibilità di un’azione militare prolungata se i colloqui fallissero. In risposta, le Guardie rivoluzionarie iraniane hanno avvertito che potrebbero ritorsioni contro qualsiasi base militare americana in caso di attacchi sul loro territorio. Ciò potrebbe a sua volta essere un vantaggio per i prezzi dell’oro.
Nel frattempo, un significativo apprezzamento del dollaro USA sembra ancora sfuggente date le aspettative accomodanti della Fed, che tendono a favorire il metallo giallo a basso rendimento. Mentre gli investitori guardano oltre il deludente rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) di mercoledì scorso, i dati più deboli sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti pubblicati venerdì hanno rafforzato le scommesse del mercato secondo cui la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento a giugno. L’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è aumentato dello 0,2% mentre l’indicatore principale è aumentato dello 0,3% il mese scorso, suggerendo un ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della Fed e potrebbe contribuire a limitare la tendenza al ribasso dei prezzi dell’oro.
Inoltre, i volumi di scambi relativamente bassi dovuti alle festività del President’s Day negli Stati Uniti potrebbero scoraggiare ulteriormente i trader dal piazzare scommesse direzionali aggressive sulla coppia XAU/USD. Tuttavia, il discorso della Fed potrebbe dare una certa spinta al dollaro e alle materie prime. Tuttavia, l’attenzione rimarrà sui verbali della riunione del FOMC di mercoledì, che forniranno ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed. Oltre a questo, venerdì i trader guarderanno ai PMI flash globali per cogliere alcune opportunità significative nella seconda parte della settimana.
Grafico XAU/USD a 1 ora
I ribassisti dell’oro hanno il sopravvento mentre si trovano al di sotto della resistenza chiave della SMA a 100 ore
L’incapacità della coppia XAU/USD di trovare accettazione o di sfruttare l’avanzamento di venerdì al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 100 periodi favorisce i trader ribassisti. La merce rimane al di sotto di questo livello, scendendo fino a $ 5.028,40, limitando i rally e mantenendo un orientamento intraday ribassista. La media mobile convergenza divergenza (MACD) sta scivolando al di sotto della sua linea di segnale e in territorio negativo, con un istogramma negativo in espansione che rafforza lo slancio ribassista. Il Relative Strength Index (RSI) è a 45 (neutro), tendente al ribasso e in linea con il tono morbido.
Lo slancio rimarrebbe sotto pressione poiché la coppia XAU/USD rimane al di sotto della SMA a 100 periodi in calo, poiché i valori MACD inferiori allo zero e un istogramma negativo suggeriscono il controllo dei venditori. Un tentativo di recupero guadagnerebbe slancio solo se la linea MACD attraversasse di nuovo sopra la sua linea di segnale e l’RSI toccasse nuovamente 50, poiché questa combinazione ridurrebbe la pressione ribassista e consentirebbe lo svolgersi di una ripresa correttiva.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
